Oamorterad obligationspremie
Vad är oamorterad obligationspremie?
En ej amorterad obligationspremie hänvisar till skillnaden mellan en obligations nominella värde och dess försäljningspris. Om en obligation säljs till en rabatt,. till exempel till 90 cent på dollarn, måste emittenten fortfarande betala tillbaka hela 100 cent av nominellt värde till pari. Eftersom detta räntebelopp ännu inte har betalats ut till obligationsinnehavarna är det en skuld för emittenten.
Förstå Oamorterad obligationspremie
Obligationspremien är det överskjutande beloppet som obligationen är prissatt till över dess nominella värde. När rådande räntor i ekonomin sjunker ökar priset på obligationer. Det beror på att marknadsräntan blir lägre än den fasta kupongräntan på utestående obligationer.
Eftersom obligationsinnehavare innehar högre räntebetalande obligationer kräver de en premie som kompensation på marknaden. Den ej amorterade obligationspremien är det som återstår av obligationspremien som emittenten ännu inte skrivit av som räntekostnad.
Låt oss till exempel anta att när räntorna var 5 % sålde en obligationsemittent obligationer med en fast kupong på 5 % som skulle betalas årligen. Efter en tid sjönk räntorna till 4%. Nya obligationsutgivare kommer att emittera obligationer med den lägre räntan. Investerare som hellre köper en obligation med en högre kupong kommer att behöva betala en premie till innehavarna av högre kuponger för att uppmuntra dem att sälja sina obligationer. I det här fallet, om obligationens nominella värde är 1 000 USD och obligationen säljs för 1 090 USD efter att räntorna har sjunkit, är skillnaden mellan försäljningspriset och det nominella värdet den oamorterade obligationspremien (90 USD).
Den ej amorterade obligationspremien är den del av obligationspremien som kommer att amorteras (skrivs av) mot utgifter i framtiden. Det amorterade beloppet för denna obligation krediteras som en räntekostnad. Om obligationen betalar skattepliktig ränta kan obligationsinnehavaren välja att amortera premien,. det vill säga använda en del av premien för att minska mängden ränteintäkter som ingår i skatter.
Särskilda överväganden
De som investerar i skattepliktiga premieobligationer gynnas vanligtvis av att amortera premien, eftersom det amorterade beloppet kan användas för att kompensera för ränteintäkterna från obligationen, vilket kommer att minska mängden beskattningsbar inkomst som investeraren måste betala med avseende på obligationen. Kostnadsunderlaget för den skattepliktiga obligationen minskas med det premiebelopp som amorteras varje år.
I ett fall där obligationen betalar skattebefriad ränta, måste obligationsinvesteraren amortera obligationspremien. Även om detta amorterade belopp inte är avdragsgill vid fastställande av beskattningsbar inkomst, måste den skattskyldige minska sitt underlag i obligationen med årets amortering.
En ej amorterad obligationspremie bokförs som en skuld till obligationsutgivaren. På en emittents balansräkning registreras denna post på ett särskilt konto som kallas Oamortiserat obligationspremiekonto. Detta konto redovisar det återstående beloppet av obligationspremien som obligationsutgivaren ännu inte har amorterat eller debiterat till räntekostnader under obligationens livslängd.
Exempel: Oamorterad obligationspremieberäkning
För att beräkna det belopp som ska amorteras för beskattningsåret multipliceras obligationspriset med avkastningen till förfallodagen (YTM), vars resultat dras av från obligationens kupongränta. Med exemplet ovan är avkastningen till förfall 4 %.
Multiplicera obligationens försäljningspris med YTM ger 1 090 USD x 4 % = 43,60 USD.
Detta värde subtraherat från kupongbeloppet (5 % kupongränta x 1 000 $ nominellt värde = 50 $) resulterar i 50 $ - 43,60 $ = 6,40 $, vilket är det amorterbara beloppet.
För skatteändamål kan en obligationsinnehavare minska sin ränteinkomst på $50 till $50 - $6,40 = $43,60.
Den ej amorterade premien efter ett år är $90 obligationspremie - $6,40 amorterat belopp = $83,60.
För det andra beskattningsåret har 6,40 USD av obligationspremien redan amorterats, så obligationens kostnadsbas är 1 090 USD - 6,40 USD = 1 083,60 USD.
Premieamortering för år 2 = 50 USD - (1 083,60 USD x 4%) = 50 USD - 43,34 USD = 6,64 USD.
Återstående premie efter det andra året eller den ej amorterade premien är $83,60 - $6,64 = $76,96.
Förutsatt att obligationen förfaller om fem år kan du köra samma kalkyl för de återstående tre åren. Till exempel kommer obligationens kostnadsbas under det tredje året att vara $1 083,60 - $6,64 = $1 076,96.
Höjdpunkter
– En ej amorterad obligationspremie är en skuld för emittenter då de ännu inte skrivit av denna räntekostnad utan kommer så småningom att förfalla.
En ej amorterad obligationspremie är nettoskillnaden i priset som en obligationsutgivare säljer värdepapper minus obligationernas faktiska nominella värde vid förfall.
På bokslut registreras ej amorterad obligationspremie på ett skuldkonto som kallas Oamortiserat obligationspremiekonto.
