Borçların yeniden yapılandırılması
Borç Yeniden Yapılandırma Nedir?
Borç yeniden yapılandırma, şirketler, bireyler ve hatta ülkeler tarafından, örneğin daha düşük faiz oranları üzerinde pazarlık yapmak gibi, mevcut borçlarını temerrüde düşme riskinden kaçınmak için kullanılan bir süreçtir. Borç yeniden yapılandırması, bir borçlu mali çalkantı içindeyken iflasa daha ucuz bir alternatif sağlar ve hem borç alanın hem de borç verenin yararına çalışabilir.
Borç Yeniden Yapılandırma Nasıl Çalışır?
Bazı şirketler iflas ihtimaliyle karşı karşıya kaldıklarında borçlarını yeniden yapılandırmaya çalışırlar. Borç yeniden yapılandırma süreci, tipik olarak, borç verenlerin kredi faiz oranlarını düşürmeyi, şirketin borçlarının ödeneceği tarihleri uzatmayı veya her ikisini birden kabul etmesini içerir. Bu adımlar, şirketin yükümlülüklerini geri ödeme ve işte kalma şansını artırır. Alacaklılar, şirketin iflasa veya tasfiyeye zorlanması durumunda daha da az alacaklarını biliyorlar .
Borç yeniden yapılandırması, her iki taraf için de bir kazan-kazan olabilir, çünkü işletme iflastan kaçınır ve borç verenler genellikle bir iflas davası yoluyla alacaklarından daha fazlasını alırlar.
Süreç, çok farklı ölçeklerde olsa da, bireyler ve uluslar için hemen hemen aynı şekilde işler.
Önemli
Borçlarını yeniden yapılandırmayı umut eden kişiler, müzakerelere yardımcı olması için bir borç erteleme şirketi kiralayabilir. Ancak, bir dolandırıcılıkla değil, saygın biriyle uğraştıklarından emin olmalılar.
Borç Yeniden Yapılandırma Türleri
Şirketler için borç yapılandırması
İşletmelerin borçlarını yeniden yapılandırmak için ellerinde bir takım araçlar vardır. Biri borç-öz sermaye takasıdır. Bu, alacaklılar, bir şirketin ödenmemiş borçlarının bir kısmını veya tamamını, işteki öz sermaye (kısmi mülkiyet) karşılığında iptal etmeyi kabul ettiğinde ortaya çıkar. Takas, hem ödenmemiş borç hem de şirketin varlıkları önemli olduğunda ve işletmeyi operasyonları durdurmaya zorlamanın ters etki yapacağı durumlarda genellikle tercih edilen bir seçenektir. Alacaklılar, gerekirse, devam eden bir endişe olarak sıkıntılı şirketin kontrolünü ele geçirmeyi tercih ederler.
Borcunu yeniden yapılandırmak isteyen bir şirket, aynı zamanda, tahvil sahipleriyle "bir saç kesimi " yapmak için yeniden müzakere edebilir - bu, ödenmemiş faiz ödemelerinin bir kısmının silineceği veya bakiyenin bir kısmının geri ödenmeyeceği anlamına gelir.
Bir şirket, faiz ödemelerini yapamadığı bir durumdan kendisini korumak için genellikle çağrılabilir tahviller çıkarır. Geri alınabilir özelliği olan bir tahvil, faiz oranlarının düştüğü dönemlerde ihraççı tarafından erken itfa edilebilir. Bu, ihraççının gelecekte borcu yeniden yapılandırmasına izin verir, çünkü mevcut borç daha düşük bir faiz oranıyla yeni borçla değiştirilebilir.
Ülkeler için borç yeniden yapılandırması
devlet borçlarında temerrüde düşebilir ve bu tarih boyunca böyle olmuştur. Modern zamanlarda, bazı ülkeler borçlarını tahvil sahipleri ile yeniden yapılandırmayı tercih ediyor. Bu, borcun özel sektörden, bir ülkenin temerrüdünün etkisiyle daha iyi başa çıkabilecek kamu sektörü kurumlarına taşınması anlamına gelebilir.
Egemen tahvil sahipleri, borçlu oldukları şeyin azaltılmış bir yüzdesini, belki de tahvillerinin tam değerinin %25'ini kabul etmeyi kabul ederek bir kesinti yapmak zorunda kalabilirler. Tahvillerin vade tarihleri de uzatılabilir, bu da devlet ihraççısına tahvil sahiplerine geri ödemek için ihtiyaç duyduğu fonları güvence altına almak için daha fazla zaman verir.
Ne yazık ki, bu tür bir borç yeniden yapılandırması, yeniden yapılandırma çabaları sınırları aşsa bile, çok fazla uluslararası denetime sahip değildir.
Bireyler için borç yeniden yapılandırması
İflasla karşı karşıya kalan kişiler, alacaklıları ve vergi makamları ile şartları yeniden müzakere etmeye çalışabilirler. Örneğin, 250.000$'lık bir ipotek üzerinde ödeme yapmaya devam edemeyen biri, kredi veren kurumla ipoteği %75'e veya 187.500$'a (%75 x 250.000$ = 187.500$) düşürmek için bir anlaşmaya varabilir. Buna karşılık, ipotek sahibi tarafından satıldığında, kredi veren ev satış hasılatının %40'ını alabilir.
Öne Çıkanlar
Borcunu yeniden yapılandırmak isteyen bir ülke, borcunu özel sektörden kamu sektörü kurumlarına taşıyabilir.
Borç yapılandırma süreci, kredi faiz oranlarını düşürebilir veya geri ödeme vadelerini uzatabilir.
Bir borç yeniden yapılandırması, alacaklıların işletmedeki öz sermaye karşılığında ödenmemiş borcun bir kısmını veya tamamını iptal etmeyi kabul ettiği bir borç-özsermaye takasını içerebilir.
Borç yeniden yapılandırması şirketler, bireyler ve hatta ülkeler için mevcuttur.
