piyasa hassasiyeti

Pazar Duyarlılığı Nedir?

finans piyasasına yönelik genel tutumunu ifade eder . O piyasada işlem gören menkul kıymetlerin faaliyeti ve fiyat hareketi ile ortaya konan bir piyasanın hissi veya tonu veya kalabalık psikolojisidir. Geniş anlamda, yükselen fiyatlar yükseliş piyasa hissini gösterirken, düşen fiyatlar düşüş piyasa hissini gösterir.

Pazar Duyarlılığını Anlama

"Yatırımcı duyarlılığı" olarak da adlandırılan piyasa duyarlılığı, her zaman temellere dayanmaz. Günlük tüccarlar ve teknik analistler, genellikle yatırımcıların bir menkul kıymete yönelik tutumlarının neden olduğu kısa vadeli fiyat hareketlerini ölçmek ve bunlardan kar etmek için kullandıkları teknik göstergeleri etkilediği için piyasa duyarlılığına güvenirler . Piyasa duyarlılığı, geçerli fikir birliğinin tersi yönünde ticaret yapmayı seven karşıt yatırımcılar için de önemlidir. Örneğin, herkes alıyorsa, karşı taraf satar.

Yatırımcılar genellikle piyasa duyarlılığını düşüş veya yükseliş olarak tanımlar. Ayılar kontrol altında olduğunda, hisse senedi fiyatları düşüyor. Boğalar kontrol altındayken hisse senedi fiyatları yükseliyor. Duygu genellikle borsayı yönlendirir, bu nedenle piyasa duyarlılığı her zaman temel değerle eş anlamlı değildir. Yani, piyasa duyarlılığı duygular ve duygularla ilgiliyken, temel değer iş performansıyla ilgilidir.

Bazı yatırımcılar, piyasa duyarlılığına göre aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri bularak kar elde eder. Ticaret için en iyi hisse senetlerini belirlemeye yardımcı olan piyasa duyarlılığını ölçmek için çeşitli göstergeler kullanırlar. Popüler duyarlılık göstergeleri, CBOE Oynaklık Endeksi (VIX), Yüksek-Düşük Endeks, Boğa Yüzdesi Endeksi (BPI) ve hareketli ortalamaları içerir.

Piyasa Duyarlılığını Ölçmek için Göstergeler

VIX

 Korku endeksi olarak da bilinen VIX, opsiyon fiyatları tarafından yönlendirilir. Yükselen bir VIX, piyasada artan bir sigorta ihtiyacı anlamına gelir. Tüccarlar riske karşı korunma ihtiyacı hissediyorsa, bu artan oynaklığın bir işaretidir. Yatırımcılar, nispeten yüksek veya düşük olup olmadığını belirlemeye yardımcı olan VIX'e hareketli ortalamalar ekler.

Yüksek-Düşük Endeksi

Yüksek-düşük endeksi, 52 haftanın zirvesini yapan hisse senedi sayısını 52 haftanın en düşük seviyesini yapan hisse sayısıyla karşılaştırır. Endeks 30'un altına düştüğünde, hisse senedi fiyatları düşük seviyelerine yakın işlem görüyor ve yatırımcıların düşüş eğilimi var. Endeks 70'in üzerinde olduğunda, hisse senedi fiyatları en yüksek seviyelerine doğru işlem görüyor ve yatırımcıların yükseliş piyasası hissi var. Yatırımcılar genellikle göstergeyi S&P 500,. Nasdaq 100 veya NYSE Composite gibi belirli bir temel endekse uygular .

Yükseliş Yüzde Endeksi

nokta ve şekil grafiklerine dayalı olarak yükseliş desenli hisse senetlerinin sayısını ölçer . Nötr piyasalar %50 civarında bir yükseliş yüzdesine sahiptir. BPI %80 veya daha yüksek bir değer verdiğinde, piyasa hissiyatları aşırı derecede iyimserdir ve hisse senetlerinin aşırı alım yapması muhtemeldir. Benzer şekilde, %20 veya altında ölçtüğünde, piyasa duyarlılığı negatiftir ve aşırı satım piyasasına işaret eder.

Hareketli ortalamalar

Yatırımcılar, bir piyasanın duyarlılığını belirlerken genellikle 50 günlük basit hareketli ortalamayı (SMA) ve 200 günlük SMA'yı kullanır.

altın haç " olarak adlandırılan 200 günlük SMA'nın üzerine çıktığında, momentumun yukarı doğru kaydığını ve yükseliş hissi yarattığını gösterir. Tersine, 50 günlük SMA, 200 günlük SMA'nın altına düştüğünde – “ ölüm çaprazı ” olarak adlandırılır,. daha düşük fiyatlar önerir ve düşüş hissi yaratır.

Piyasa Duyarlılığının Gerçek Dünya Örneği

Piyasa hissiyatı, yatırımcıların sinirlerini bozmak için birkaç faktörün birlikte çalıştığı Aralık 2018'de düşüşe geçti. İlk olarak, şirket kazançlarının yavaşlamasına ilişkin korkular arttı . S&P 500'deki birçok şirket için birkaç yıllık çift haneli kazanç artışından sonra, birçok analist 2019 kazançlarının sadece %3-4 artacağını tahmin etti.

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, aylık basın toplantısında merkez bankasının bilançosunun otomatik pilotta olduğunu söylediğinde bu korkuları körükledi. Piyasa, onun yorumlarını “ şahin ” olarak gördü ve piyasa duyarlılığını daha da azaltan yavaşlayan bir ekonomi için uygun değildi.

tarifelerinin yanı sıra ABD hükümetinin kapanmasına neden olan Amerika Birleşik Devletleri ve Çin arasındaki çözülmemiş ticaret gerilimleri, yukarıdaki sorunlarla birleşerek ay boyunca piyasa duyarlılığını ciddi şekilde zedeledi. .

Ayı hissi, yatırımcı güvenini zedeleyerek borsanın 1931'den bu yana en kötü Aralık performansını göstermesine neden oldu. Geniş tabanlı S&P 500 endeksi ay için %9,2 düşerken , 30 endüstriyel öncü şirketten oluşan Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA), dönemde %8,7 oranında azaldı.

S&P 500 Yüksek-Düşük endeksi Aralık sonunda 30'un altına düştü ve Ocak ortasına kadar sıfıra yakın kaldı ve o sırada piyasayı etkisi altına alan düşüş eğiliminin boyutunu gösterdi.

##Öne çıkanlar

• Fiyatlar düştüğünde piyasa duyarlılığı düşüşte.

• Teknik göstergeler, yatırımcıların piyasa duyarlılığını ölçmesine yardımcı olabilir.

• Piyasa duyarlılığı, bir hisse senedi veya bir bütün olarak borsa hakkındaki genel fikir birliğini ifade eder.

• Fiyatlar yükselirken piyasa hissiyatı yükseliyor.