Değişken Takas için Sabit
Hareketli Takas Nedir?
sabit oranlı kredinin/kredilerin faiz nakit akışlarını, başka bir tarafça tutulan değişken faizli kredilerin faiz akışlarıyla takas ettiği iki taraf arasındaki sözleşmeye dayalı bir düzenlemedir . Temel kredilerin anaparası takas edilmez.
Yüzer Takas İçin Sabitlemeyi Anlama
Bir kredi sahibinin sabit bir değişken takas gerçekleştirmesi için birkaç ana motivasyon vardır:
Halihazırda ödenmekte olan sabit orandan daha düşükse, değişken faiz oranıyla takas ederek faiz giderini azaltın;
Faiz oranı hareketlerine duyarlı varlık ve yükümlülüklerin daha iyi eşleşmesi;
Toplam kredi portföyündeki riskleri, sabit oranın bir kısmını değişken faizle değiştirerek çeşitlendirmek; ve/veya
Piyasa faiz oranlarının düşeceği beklentisiyle finansal riskten korunma gerçekleştirin.
Değişken için Sabit Swap Örneği
X Şirketi'nin %6.5'lik sabit bir oranda 100 milyon dolarlık bir kredi taşıdığını varsayalım. X Şirketi, yakın veya orta vadede faiz oranlarının genel yönünün aşağı yönlü olmasını beklemektedir. London Interbank Offered Rate (LIBOR) + %3,50 (değişken faizli kredi) üzerinden 100 milyon $ kredi taşıyan Y Şirketi , tam tersi bir görüşe sahiptir; faiz oranlarının yükseldiğine inanıyor. X Şirketi ve Y Şirketi takas yapmak istiyor. Sabit değişkenli takas ile X Şirketi değişken faizi ödeyecek ve böylece faiz oranları gerçekten düşerse fayda sağlayacak ve Y Şirketi sabit faizli kredi için ödemeler üstlenecektir. Faiz oranları yükselirse Y şirketi bundan fayda sağlayacaktır. Swap işlemleri, bir ücret karşılığında gerekli karşı taraf olarak hareket edecek olan bir takas satıcısı tarafından kolaylaştırılır .
##Öne çıkanlar
Değişken oranlı bir takas, bir taraf sabit oranlı bir kredinin faiz nakit akışını başka bir tarafça tutulan değişken oranlı bir kredininkilerle değiştirdiğinde meydana gelir.
Takas yapmak, halihazırda ödenmekte olan sabit orandan daha düşükse, değişken faiz oranıyla takas yaparak faiz giderlerini azaltır.
Değişken için sabit bir takas, faiz oranı hareketlerine duyarlı varlıkları ve borçları daha iyi eşleştirmenize olanak tanır.
