フローティングスワップ用に修正

事業内容企業財務・会計

##フローティング用に固定されたスワップとは何ですか？

変動金利スワップは、一方の当事者が固定金利ローンの金利キャッシュフローを他方の当事者が保有する変動金利ローンの金利キャッシュフローと交換する、2つの当事者間の契約上の取り決めです。基礎となるローンの元本は交換されません。

##フローティング用に固定されたスワップを理解する

ローン保有者が変動固定スワップを実行する主な動機はいくつかあります。

-変動金利が現在支払われている固定金利よりも低い場合は、変動金利と交換することにより、支払利息を削減します。

-金利変動に敏感な資産と負債のマッチングを改善します。

-固定金利の一部を変動金利に交換することにより、ローンポートフォリオ全体のリスクを分散させます。および/または

-市場金利が下落することを期待して、金融ヘッジを実施します。

##フローティング用に固定されたスワップの例

X社が6.5％の固定金利で1億ドルのローンを実行するとします。 X社は、短期または中期の金利の一般的な方向性が低下すると予想しています。ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）+ 3.50％（変動金利ローン）で1億ドルのローンを保有しているY社は、反対の見方をしています。それは金利が上昇していると信じています。 X社とY社は交換を希望しています。変動固定スワップでは、X社が変動金利を支払うため、実際に金利が下がった場合に利益が得られ、Y社が固定金利ローンの支払いを引き受けます。金利が上昇した場合、Y社は利益を得る立場にあります。スワップ取引は、手数料を支払って必要なカウンターパーティとして機能するスワップディーラーによって促進されます。

##ハイライト

-変動金利スワップは、ある当事者が固定金利ローンの金利キャッシュフローを別の当事者が保有する変動金利ローンの金利キャッシュフローと交換するときに発生します。

-スワップを行うと、変動金利が現在支払われている固定金利よりも低い場合に変動金利と交換することにより、支払利息が削減されます。

-変動固定スワップを使用すると、金利の変動に敏感な資産と負債をより適切に一致させることができます。