Pertukaran Tetap untuk Terapung

Apakah Itu Pertukaran Tetap untuk Terapung?

Swap tetap untuk terapung ialah pengaturan kontrak antara dua pihak di mana satu pihak menukar aliran tunai faedah pinjaman kadar tetap dengan pinjaman kadar terapung yang dipegang oleh pihak lain. Prinsipal pinjaman asas tidak ditukar.

Memahami Pertukaran Tetap untuk Terapung

Terdapat beberapa motivasi utama bagi pemegang pinjaman untuk melaksanakan swap tetap untuk terapung:

• Kurangkan perbelanjaan faedah dengan menukar kadar terapung jika ia lebih rendah daripada kadar tetap yang sedang dibayar;

• Padanan lebih baik aset dan liabiliti yang sensitif kepada pergerakan kadar faedah;

• Mempelbagaikan risiko dalam jumlah portfolio pinjaman dengan menukar sebahagian daripada kadar tetap kepada kadar terapung; dan/atau

• Lakukan lindung nilai kewangan dengan jangkaan bahawa kadar faedah pasaran akan menurun.

Contoh Pertukaran Tetap untuk Terapung

Katakan Syarikat X membawa pinjaman $100 juta pada kadar tetap 6.5%. Syarikat X menjangkakan bahawa arah umum kadar faedah dalam tempoh terdekat atau jangka pertengahan adalah menurun. Syarikat Y, yang membawa pinjaman $100 juta pada Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) + 3.50% (pinjaman kadar terapung), mempunyai pandangan yang bertentangan; ia percaya kadar faedah semakin meningkat. Syarikat X dan Syarikat Y ingin bertukar. Dengan swap tetap untuk terapung Syarikat X akan membayar kadar terapung, dan dengan itu mendapat manfaat jika sebenarnya kadar faedah turun, dan Syarikat Y akan menanggung pembayaran untuk pinjaman kadar tetap. Syarikat Y akan mendapat manfaat jika kadar faedah meningkat. Urus niaga swap difasilitasi oleh peniaga swap,. yang akan bertindak sebagai rakan niaga yang diperlukan dengan bayaran.

##Sorotan

• Swap tetap untuk terapung berlaku apabila satu pihak menukar aliran tunai faedah pinjaman kadar tetap dengan pinjaman kadar terapung yang dipegang oleh pihak lain.

• Melakukan swap mengurangkan perbelanjaan faedah dengan menukar kadar terapung jika ia lebih rendah daripada kadar tetap yang sedang dibayar.

• Swap tetap untuk terapung membolehkan anda memadankan aset dan liabiliti dengan lebih baik yang sensitif kepada pergerakan kadar faedah.