Yatırım şirketi
Yatırım Şirketi Nedir?
Bir yatırım şirketi, yatırımcıların birleştirilmiş sermayesini finansal menkul kıymetlere yatırma işiyle uğraşan bir şirket veya trösttür. Bu genellikle ya kapalı uçlu bir fon ya da açık uçlu bir fon (yatırım fonu olarak da anılır) aracılığıyla yapılır. ABD'de çoğu yatırım şirketi, 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası uyarınca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlıdır ve bu komisyon tarafından düzenlenmektedir.
Bir yatırım şirketi aynı zamanda "fon şirketi" veya "fon sponsoru" olarak da bilinir. Yatırım fonları satmak için genellikle üçüncü taraf distribütörlerle ortaklık kurarlar.
Bir Yatırım Şirketini Anlamak
Yatırım şirketleri, fonları halka yöneten, satan ve pazarlayan hem özel hem de kamuya ait ticari kuruluşlardır. Bir yatırım şirketinin ana işi, yatırım amaçlı menkul kıymetleri tutmak ve yönetmektir, ancak genellikle yatırımcılara portföy yönetimi,. kayıt tutma, saklama, yasal, muhasebe ve vergi yönetimi hizmetlerini içeren çeşitli fonlar ve yatırım hizmetleri sunarlar.
Bir yatırım şirketi, yatırımcılardan toplu olarak para toplayan bir şirket, ortaklık, ticari tröst veya limited şirket (LLC) olabilir. Biriken para yatırılır ve yatırımcılar, her bir yatırımcının şirketteki çıkarlarına göre şirketin maruz kaldığı kar ve zararları paylaşır. Örneğin, bir yatırım şirketinin bir havuzda toplandığını ve fon şirketinin hissedarlarını temsil eden birkaç müşteriden 10 milyon dolar yatırım yaptığını varsayalım. 1 milyon dolar katkıda bulunan bir müşteri, şirkette %10'luk bir kazanılmış hisseye sahip olacak ve bu da kazanılan herhangi bir kayıp veya kâra dönüşecek.
Yatırım şirketleri üç türe ayrılır: kapalı uçlu fonlar,. yatırım fonları (veya açık uçlu fonlar ) ve birim yatırım ortaklıkları (UIT'ler). Bu üç yatırım şirketinin her biri, 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası uyarınca kaydolmalıdır. Kapalı uçlu fonlardaki birimler veya hisseler, genellikle net varlık değerlerine (NAV) indirimli olarak sunulur ve borsalarda işlem görür. . Hisseleri satmak isteyen yatırımcılar, ikincil piyasada diğer yatırımcılara piyasa güçleri ve katılımcılarının belirlediği bir fiyattan satacak ve itfa edilemez hale getirecektir. Kapalı uçlu bir yapıya sahip yatırım şirketleri sadece sabit sayıda hisse ihraç ettiğinden, piyasada hisselerin ileri geri alım satımının portföy üzerinde bir etkisi yoktur.
Yatırım fonları, değişken sayıda ihraç edilmiş hisseye sahiptir ve hisselerini, fona veya fon adına hareket eden komisyoncuya geri satarak cari net varlık değerleri üzerinden satar veya itfa eder. Yatırımcılar paralarını fona girip çıkardıkça, fon sırasıyla genişler ve daralır. Açık uçlu fonlar, yatırım yöneticilerinin fonun, paralarını her an geri isteyebilecek yatırımcıların taleplerini karşılayabilecek şekilde planlamaları gerektiği göz önüne alındığında, genellikle likit varlıklara yatırım yapmakla sınırlıdır.
Yatırım fonları gibi, birim yatırım ortaklıkları da itfa edilebilir, çünkü güven tarafından tutulan birimler yatırım şirketine geri satılabilir.
Yatırım şirketleri hisse, mülk, tahvil, nakit, diğer fonlar ve diğer varlıkları alıp satarak kar elde ederler. Fon havuzu kullanılarak oluşturulan portföy, genellikle, belirli pazarlara, sektörlere ve hatta gelişmelerinin erken aşamalarında olan borsa dışı işletmelere yatırım yapmayı seçebilen uzman bir fon yöneticisi tarafından çeşitlendirilir ve yönetilir. Bunun karşılığında müşteriler, normalde erişemeyecekleri çok çeşitli yatırım ürünlerine erişim kazanırlar. Fonun başarısı, yöneticinin stratejisinin ne kadar etkili olduğuna bağlıdır. Ayrıca, yatırım şirketi operasyonlarda ölçek ekonomileri kazanabildiğinden, yatırımcılar ticaret maliyetlerinden tasarruf edebilmelidir .
Öne Çıkanlar
Yatırım şirketleri özel veya kamuya ait olabilir ve yatırım ürünlerinin yönetimi, satışı ve halka pazarlaması ile uğraşırlar.
Yatırım şirketleri hisse, mülk, tahvil, nakit, diğer fonlar ve diğer varlıkları alıp satarak kar elde ederler.
Bir yatırım şirketi, birleştirilmiş sermayeyi finansal menkul kıymetlere yatırma işiyle uğraşan bir şirket veya trösttür.
