Birim Yatırım Ortaklığı (UIT)
Birim Yatırım Ortaklığı (UIT) Nedir?
Bir birim yatırım ortaklığı (UIT), yatırımcılara belirli bir süre için itfa edilebilir birimler olarak genellikle hisse senedi ve tahvillerden oluşan sabit bir portföy sunan bir yatırım şirketidir . Sermaye kazancı ve/veya temettü geliri sağlamak için tasarlanmıştır . Birim yatırım ortaklıkları, yatırım fonları ve kapalı uçlu fonlarla birlikte yatırım şirketleri olarak tanımlanır.
Birim Yatırım Ortaklığını (UIT) Anlamak
Yatırım şirketleri, bireylere düşük bir başlangıç yatırım gereksinimi ile çeşitlendirilmiş bir menkul kıymet portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. UIT'ler yatırım danışmanları tarafından satılır ve bir mal sahibi, ikincil piyasaya işlem yapmak yerine birimleri fon veya tröst için kullanabilir . Bir UIT, düzenlenmiş bir yatırım şirketi (RIC) veya bir hibe veren güvendir. Bir RIC, yatırımcıların ortak sahibi olduğu bir şirkettir ve bir hibe veren güven, yatırımcılara UIT'nin temel alınan menkul kıymetlerinde orantılı mülkiyet hakkı verir.
Yatırımlar Nasıl Satılır
Yatırımcılar, yatırım fonu paylarını veya UIT birimlerini net varlık değeri (NAV) üzerinden doğrudan veya bir yatırım danışmanı yardımıyla fon veya güvene itfa edebilirler. NAV, portföyün toplam değerinin hisse sayısına veya ödenmemiş birimlere bölünmesi olarak tanımlanır ve NAV her iş günü hesaplanır. Öte yandan, kapalı uçlu fonlar itfa edilemez ve ikincil piyasada cari piyasa fiyatından satılır. Kapalı uçlu bir fonun piyasa fiyatı, net varlık değerinin hesaplanması olarak değil, yatırımcı talebine dayanmaktadır.
4.840
Investment Company Institute'un (ICI) en son istatistiklerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde 74.84 milyar dolarlık piyasa değeri olan birim yatırım ortaklıklarının (UIT) sayısı.
UIT'ler ve Yatırım Fonları Arasındaki Farklar
Yatırım fonları açık uçlu fonlardır, yani portföy yöneticisi portföydeki menkul kıymetleri alıp satabilir. Her bir yatırım fonunun yatırım amacı , belirli bir ölçütten daha iyi performans göstermektir ve portföy yöneticisi, bu amacı karşılamak için menkul kıymetler ticareti yapar. Örneğin bir hisse senedi yatırım fonu, Standard & Poor's 500 büyük sermayeli hisse senedi endeksinden daha iyi performans gösterme hedefine sahip olabilir.
Birçok yatırımcı, portföyün alınıp satılabilmesi için hisse senedi yatırımı için yatırım fonları kullanmayı tercih eder. Bir yatırımcı bir tahvil portföyü satın almak ve elde tutmak ve faiz kazanmakla ilgileniyorsa, bu kişi sabit portföylü bir UIT veya kapalı uçlu fon satın alabilir. Örneğin, bir UIT, tahvillerin faiz gelirini öder ve portföyü, tahvillerin satıldığı ve anapara tutarının sahiplerine iade edildiği belirli bir bitiş tarihine kadar elinde tutar. Bir tahvil yatırımcısı, kişisel bir aracılık hesabındaki faiz ödemelerini ve tahvil itfalarını yönetmek yerine, UIT'de çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne sahip olabilir.
Hisse senedi ve tahvil UIT'leri vardır, ancak tahvil UIT'leri, tahmin edilebilir gelir sundukları ve zarar görme olasılıkları daha düşük olduğundan, hisse senedi muadillerinden tipik olarak daha popülerdir.
Bir UIT Örneği
Guggenheim'ın Global 100 Temettü Stratejisi Portföy Serisi 14 (CGONNX), temettü geliri sağlamak amacıyla 15 Mart 2018'de kuruldu. 100 çeşitlendirilmiş pozisyon içerir: % 45,16'sı büyük sermayeli hisselere, %26,94'ü orta büyüklükteki hisselere ve %27,90'ı küçük sermayeli hisselere yatırılır. Menkul kıymetlerin kabaca yarısı ABD hisse senetlerine yatırılır, bakiyesi diğer birçok ülkeye yatırılır. Tahsis birçok sektörü de yansıtıyor. Sahip olduğu her şirket, portföyün kabaca %1'ini temsil ediyor.
##Öne çıkanlar
- UITS, birçok yatırımcının fonlarını bir portföy yöneticisi tarafından yönetilmek üzere birleştirdiği toplu yatırımlardan oluşması bakımından hem açık uçlu hem de kapalı uçlu yatırım fonlarına benzer.
birleşme veya iflas gibi temel yatırımda bir değişiklik olmadıkça menkul kıymetler satın alınmaz veya satılmaz .
Açık uçlu yatırım fonları gibi, UIT'ler doğrudan onları ihraç eden şirketten alınır ve satılır, ancak bazen ikincil piyasadan satın alınabilirler; kapalı uçlu fonlar gibi, UIT'ler ilk halka arz (IPO) yoluyla verilir.
Yatırım fonlarının aksine, UIT'lerin portföyünde hangi yatırımların tutulduğuna bağlı olarak belirlenmiş bir son kullanma tarihi vardır; portföy sona erdiğinde, yatırımcılar UIT'nin net varlıklarından paylarını alırlar.
Birim yatırım ortaklığı (UIT), hisse senetleri veya tahviller gibi bir grup menkul kıymeti satın alan veya elinde tutan ve bunları itfa edilebilir birimler olarak yatırımcılara sunan bir ABD finans şirketidir.
