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清算会员贸易协议 (CMTA)

清算会员贸易协议 (CMTA)

什么是清算会员贸易协议 (CMTA)?

清算会员贸易协议 (CMTA) 是一种安排,投资者可以通过该协议与有限数量的不同经纪人进行衍生品交易,但随后在交易日结束时将这些交易合并,仅由一个经纪人进行清算。 CMTA 专门用于期权期货和其他衍生品。

了解清算会员贸易协议 (CMTA)

CMTA 是不同经纪商之间的协议,允许所有相关经纪商通过一个经纪商进行交易并进行结算。由于投资者可以与多个经纪人建立交易关系,他们可能会一次与其中几个进行交易。但是,当需要清算这些交易时,他们只能与一个经纪人结算。如果没有清算会员交易协议,投资者将与不同的经纪商进行交易,交易将在多个经纪商处清算。在关闭头寸时,这可能很麻烦并且需要很多时间。有了 CMTA,一个经纪人将把所有交易提交给票据交换所进行结算。

清算对于匹配市场上交易的所有买卖订单是必要的。清算提供了更顺畅和更快的市场,因为各方向清算公司而不是与他们进行交易的每一方进行转账。随着头寸的巩固,一些券商会“放弃”自己的头寸给清算公司。

CMTA 使投资者可以使用多个不同的经纪人来探索交易市场以进行投资。投资者可能出于各种原因使用不同的经纪人。例如,一位经纪人可能在特定领域拥有更多经验和更好的专业知识。交易者可能希望与该经纪人进行交易以进行研究。不同的经纪人可能在特定领域更熟练。如果投资者有兴趣创建股票投资组合,例如,多元化到不同的行业组或部门,那么与最适合每个行业的经纪人进行交易是有意义的。

特别注意事项

所有交易,尤其是小额交易和零手交易,简化了经纪人和投资者的流程。交易自动从执行公司转移到承运或“承接”公司的账户。投资者在订单输入时或之前指定运输公司。

这样的协议对投资者有利,因为他们可以通过一个中央来源监控所有订单,而不必检查来自几家不同经纪公司的记录。此外,简化的清算系统降低了佣金和费用方面的成本,并节省了时间。

对于期权交易,CMTA 要求通过期权清算公司(OCC) 清算交易。 OCC 处理在许多交易所交易的几种期权类型的清算过程。证券交易委员会( SEC) 对 OCC 进行监管。

## 强调

  • 清算会员贸易协议 (CMTA) 允许投资者与多个经纪商进行衍生品交易,然后再通过一个经纪商清算所有交易。

  • 对于期权交易,CMTA 要求通过期权清算公司 (OCC) 清算交易。

  • CMTA 允许所有交易,尤其是小额和零股交易,通过一个来源进行清算,从而简化经纪人和投资者的流程。