期权清算公司 (OCC)

什么是期权清算公司 (OCC)？

期权清算公司 (OCC) 是一个同时担任期权和期货合约发行人和担保人的组织。它是全球最大的股票衍生品清算机构，在商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）的管辖下运作。

OCC 不应与美国财政部的货币主计长办公室混淆，后者的首字母缩写词为“OCC”。

OCC 成立于 1973 年，其目标是稳定股票衍生品市场。根据其使命声明，OCC 是一家以客户为导向的清算组织，提供风险管理、清算和结算服务。

在其 SEC 管辖范围内，OCC为看跌期权和看涨期权、股指、外币、利率组合和个股期货交易清算。同时，作为CFTC管辖下的注册衍生品清算机构（DCO），为期货产品交易和期货期权提供清算结算服务。

OCC 还为证券借贷交易提供中央对手方清算和结算服务。

该组织本质上充当担保人，以确保履行其清算的合同义务。由交易所、清算会员和管理层代表组成的董事会（B of D）负责监督 OCC，其大部分收入来自向其会员收取的清算费用。

OCC 还提供研究服务和其他增值解决方案，以支持和发展其服务的市场。该公司为 16 家不同的交易所提供服务，包括 C2 期权交易所、芝加哥期权交易所、国际证券交易所、纳斯达克 BX 期权、纳斯达克 PHLX、纽约证券交易所美国期权和纽约证券交易所 Arca 期权。

OCC 在 2020 年清算了近 75.2 亿份合约，是该行业有史以来最高的年度交易量。

2008 年金融危机的余波给 OCC 带来了新的审查和目的。进行了更改，以便它可以调整其运营以更好地应对风险。联邦监管机构开始将 OCC 视为市场治理和监督中日益不可或缺的一部分。对该组织的高度关注带来了监管机构的一些不利评估。

2013 年，SEC 批评了 OCC 处理市场问题的方式的管理和规划。 SEC还表示，OCC当时的管理层在公司治理方面缺乏适当的监督。 SEC 进一步列举了与管理层和董事会的众多利益冲突，这对该组织对监管合规的承诺提出了质疑。

这导致引入了新的行政领导，包括增加新职位以加强 OCC 的合规工作。

OCC 的管理和领导目前由来自投资界不同地区的多元化团队组成，包括交易所、清算会员和其他董事。截至 2021 年 10 月，关键数据包括：

Craig S. Donohue： 在 2014 年加入 OCC 担任执行主席之前， Donohue 在全球金融市场工作了 20 多年。他在 2004 年至 2012 年期间担任CME 集团的首席执行官，此前曾获得 Harvard Business Review 和 Institutional Investor Magazine 的认可。
John P. Davidson： 作为首席执行官(CEO)，Davidson 负责监督 OCC 的财务和企业风险管理、合规和技术职能。在加入 OCC 担任总裁兼首席运营官 (COO) 两年后，戴维森于 2019 年成为首席执行官。根据他的简历，他在全球金融市场拥有超过三年的经验。
Scot Warren： Warren 是公司的执行副总裁兼首席运营官(COO)。除其他外，他还负责监督 OCC 的财务、项目管理、运营和人力资源(HR)。 Warren 此前曾担任芝商所股票产品和指数服务部的高级董事总经理。

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