放弃

##什么是放弃？

放弃是证券或商品交易中的一个程序，执行经纪人代表另一位经纪人进行交易。之所以称为“放弃”，是因为执行交易的经纪人放弃了记录簿上交易的信用。放弃通常是因为经纪人无法根据其他工作场所义务为客户进行交易。放弃也可能发生，因为原始经纪人正在代表交易商经纪人或主要经纪人工作。

了解放弃交易

放弃不再是金融市场上常见的交易行为。在电子交易发展之前，放弃更为普遍。在场内交易时代，经纪人可能无法进入场内交易，而是让另一位经纪人将交易作为一种代理进行。总体而言，以另一经纪人的名义进行交易的行为通常是预先安排的放弃协议的一部分。预先安排的协议通常包括放弃交易程序和补偿的规定。放弃交易不是标准做法，因此没有预先安排的协议就没有明确定义付款。

放弃与放弃

接受放弃交易有时被称为让步。在实际执行放弃交易后，它可以被称为让步。然而，“让步”一词的使用并不常见。

参与交易的各方

放弃交易涉及三个主要方面。这些参与方包括执行经纪人（甲方）、客户经纪人（乙方）和交易对方的经纪人（丙方）。标准交易只涉及两方，买方经纪人和卖方经纪人。放弃还需要另一个执行交易的人（甲方）。

如果原始买卖经纪人都有其他义务，则第四方可能会参与放弃交易。如果买方经纪人和卖方经纪人都要求单独的交易者代表他们行事，那么这种情况将导致卖方和买方放弃。

甲方要求甲方代表乙方进行交易，以确保交易的及时执行。在记录簿上，也称为交易日志，放弃交易显示客户经纪人（乙方）的信息。甲方代表乙方执行交易，且未在交易记录中正式注明。

补偿协议通常是为了管理放弃交易的规定而制定的。执行经纪人（甲方）可能会或可能不会收到标准交易点差。执行经纪人通常由非场内经纪人支付聘金或每笔交易佣金。对执行经纪人的全面支付可能是也可能不是经纪人 B 向其客户收取的佣金的一部分。

放弃交易示例

经纪人 B 收到客户的买单，在纽约证券交易所(NYSE) 购买 100 股 XYZ 股票。经纪人 B 在楼上的一家大型经纪公司工作，需要将订单下达到纽约证券交易所的楼层。为了及时执行交易，经纪人 B 要求场内经纪人 A 下订单。然后场内经纪人 A 代表经纪人 B 的客户购买股票。

尽管场内经纪人 A 进行了交易，但他必须放弃交易并将其记录下来，就像经纪人 B 进行了交易一样。交易被记录为经纪人 B 进行了交易，即使场内经纪人 A 执行了交易。

底线

当经纪人实际进行交易时，放弃交易更为常见。如今，计算机将以最快的方式和最优惠的价格进行交易。有时这包括“放弃”交易，但它不像以前那样普遍。

＃＃强调

接受放弃交易有时被称为让步。
放弃交易的补偿在行业标准中没有明确定义，通常涉及经纪人之间预先安排的协议。
在放弃协议中，执行经纪人代表另一位经纪人进行商品或证券交易。
它被称为“放弃”，因为执行交易的经纪人放弃了记录簿上的交易信用。
放弃在电子交易之前很常见，但在现代金融市场中并不普遍。

＃＃常问问题

什么是 AGU 协议？

AGU 协议代表“自动放弃”，是一种在记录交易的系统中自动锁定交易的协议。这些协议与放弃协议一样，需要各方向金融业监管局(FINRA) 报告。

###什么是大宗经纪业务的放弃？

经纪业务是某些银行向机构投资者和对冲基金等大客户提供的一组捆绑服务。这些客户将使用他们的主要经纪公司来执行他们的交易。在某种程度上，他们将交易外包，这样他们就可以专注于自己的投资策略。然后，这些大宗经纪商将自己为他们的客户进行放弃交易：基金或机构投资者。

交易是什么意思？

离场交易意味着通过另一个经纪人或交易商执行交易。离场交易的好处之一是交易者能够通过一个集中账户与多个经纪人进行交易。当一个经纪人（通常是主要经纪人）无法进入某些市场或工具时，这可能很有用。

什么是主放弃协议？

主放弃协议是由两方订立的协议，旨在促进客户与协议中授权的经销商银行之间的授权交易。该协议还将附带一份补偿协议，旨在弥补主要经纪人不接受放弃交易的潜在损失。

放弃交易如何运作？

当一方无法进行交易时，放弃交易起作用，因此他们将交易委托给第三方。如果约翰想购买 ABC 股票，但无法与拥有该股票的安迪进行交易，约翰可以让玛丽为他进行交易，在约翰付款后将股票从安迪交付给约翰。如果在此示例中安迪也无法亲自进行交易，则总共可能有四个参与方。如今，这是通过电子方式完成的。