投资风格

##什么是投资风格？

投资风格是投资者或资金经理在为投资组合选择投资时所遵循的方法和理念。投资风格基于几个因素，通常倾向于基于风险偏好、增长与价值取向和/或市值等参数。

共同基金的投资风格有助于设定对风险和业绩潜力的预期。投资风格也是机构经理在向寻求特定类型市场敞口的投资者推销和宣传基金时使用的一个重要方面。

了解投资风格

投资风格可以在整个市场范围内广泛存在，机构投资经理为投资者提供大量管理基金策略，用于投资组合的各种配置。机构投资风格通常可以首先按风险进行区分。风险和适合投资者的风险分配通常是帮助共同基金公司向投资者推销的主要区别因素。投资者通常会首先考虑他们的风险承受能力来开始他们的投资风格选择，这可以是保守的、温和的或激进的。在这些类别中，投资经理可以提供主动和被动投资策略，为投资者进一步拓宽投资选择。

除了风险承受能力，投资风格还可以描述投资组合的投资类型。例如，投资风格可能取决于市值（大盘股）、中盘股、小盘股）或股票是成长还是价值。

投资风格对于投资者选择共同基金很重要。样式框是共同基金特征的图形表示。金融服务研究提供商 Morningstar, Inc. 通过将其与著名的共同基金评级系统放在一起推广该工具，该系统通过将共同基金分配在 1 星和 5 星之间来对它们进行排名。因此，许多共同基金投资者已经熟悉样式框及其作为评估共同基金的工具的用途。同时，样式框是一种具有其他几个实际应用的工具。继续阅读以了解如何使用样式框对共同基金和个别证券进行分类，并帮助您了解资金管理和投资组合的资产配置策略。

增长与价值

投资风格通常以增长与价值来区分。成长股被认为是由于其未来潜力而有可能随着时间的推移而超越整体市场的股票，而价值股则被归类为目前交易价格低于其实际价值并因此将提供卓越回报的股票。投资成长股还是价值股的决定最终取决于个人投资者的偏好，以及他们的个人风险承受能力、投资目标和时间范围。应该注意的是，在较短的时期内，增长或价值的表现也将在很大程度上取决于市场恰好所处的周期点。

基于风险的投资风格

＃＃＃保守的

保守基金的投资风格通常集中在收益和固定收益投资上。此类投资可包括货币市场基金、贷款基金和债券基金。保守基金通常也可以作为收益投资，其中许多支付利息分配或再投资于资本增值增长。

在固定收益类别中，基金经理将专注于按久期和信用质量提供资金。虽然固定收益信贷投资通常被认为是保守的，但高收益、低信贷质量的投资将是为具有保守至中等风险承受能力的投资者提供的最激进的基金形式。

＃＃＃缓和

许多中等风险的投资者将被大盘股、蓝筹证券或价值投资风格的管理基金所吸引。大盘蓝筹股可以吸引收入投资者，因为它们是成熟的企业，具有承诺的派息率和稳定的股息。价值基金也可以提供收入。一般来说，价值股具有中等风险，其基本面特征显示其市场价值与其内在价值相比有所折现。基于深入的基本面分析和长期假设，价值投资可以成为所有类型投资者的良好核心持股，在中等风险类别中尤其具有吸引力。

＃＃＃挑衅的

成长型基金、进取型成长型基金、资本机会基金和另类对冲基金投资风格具有更广泛的利用杠杆和衍生品的灵活性，是对进取型投资者最具吸引力的管理基金投资风格。这些基金通常是积极管理的基金，旨在超越市场基准。进取型基金也可能涵盖广泛的投资领域，以获得更大的回报潜力。在某些情况下，这可能包括全球证券或积极管理并专注于世界高增长地区的国际证券，例如新兴市场、金砖国家或亚洲（日本除外）。

投资风格披露

投资行业所有类型的投资经理管理的基金都包括提供基金投资风格详细信息的投资文件。按照 1933 年《证券法》和 1940 年《投资公司法》的规定，注册基金更加透明。对冲基金和其他另类基金还将为其投资者提供各种形式的投资风格披露。

在注册领域中，基金必须在注册时提交招股说明书和附加信息声明。基金的招股说明书通常是寻求了解基金投资风格的投资者的主要信息来源。除投资风格外，招股说明书还将披露有关投资者对基金的预期风险水平以及认为该基金最适合的投资者类型的详细信息。

＃＃强调

投资风格是选择投资组合的投资以满足特定方向的方式。
共同基金投资风格是投资者的重要信号，可以通过风格框进行可视化。
可以根据风险承受能力、增长与价值以及市值来区分常见风格。