Estilo de investimento

O que é estilo de investimento?

O estilo de investimento é o método e a filosofia seguidos por um investidor ou gestor de dinheiro na seleção de investimentos para um portfólio. O estilo de investimento é baseado em vários fatores e normalmente tende a se basear em parâmetros como preferência de risco, orientação de crescimento versus valor e/ou valor de mercado.

O estilo de investimento de um fundo mútuo ajuda a definir as expectativas de risco e potencial de desempenho. O estilo de investimento também é um aspecto importante utilizado pelos gestores institucionais na comercialização e divulgação do fundo para investidores que buscam um tipo específico de exposição ao mercado.

Entendendo os Estilos de Investimento

Os estilos de investimento podem variar amplamente em todo o mercado, com gestores de investimentos institucionais oferecendo aos investidores uma grande variedade de estratégias de fundos administrados para várias alocações de um portfólio. Os estilos de investimento institucional podem primeiro ser geralmente segregados por risco. O risco e a alocação de risco adequada para os investidores é normalmente um diferencial primário que ajuda as empresas de fundos mútuos a comercializar para os investidores. Os investidores normalmente começam suas escolhas de estilo de investimento considerando primeiro sua tolerância ao risco,. que pode ser conservadora, moderada ou agressiva. Entre essas categorias, os gestores de investimentos podem oferecer estratégias de investimento ativas e passivas que ampliam ainda mais as opções de investimento para os investidores.

Além da tolerância ao risco, o estilo de investimento pode descrever o tipo de investimento que um portfólio possui. Por exemplo, o estilo de investimento pode ser ditado pela capitalização de mercado (grande capitalização), média capitalização, pequena capitalização) ou se uma ação é crescimento versus valor.

O estilo de investimento é importante para os investidores que escolhem um fundo mútuo. Uma caixa de estilo é uma representação gráfica das características de um fundo mútuo. O provedor de pesquisa de serviços financeiros Morningstar, Inc. popularizou essa ferramenta ao colocá-la ao lado de seu conhecido sistema de classificação de fundos mútuos, que classifica os fundos mútuos atribuindo-lhes entre uma e cinco estrelas. Como resultado, muitos investidores de fundos mútuos se familiarizaram com a caixa de estilo e seu uso como ferramenta para avaliar fundos mútuos. Ao mesmo tempo, uma caixa de estilo é uma ferramenta com várias outras aplicações práticas. Continue lendo para descobrir como as caixas de estilo podem ser usadas para categorizar fundos mútuos e títulos individuais e para ajudá-lo a entender o gerenciamento de dinheiro e a estratégia de alocação de ativos de seu portfólio.

Crescimento vs. Valor

O estilo de investimento é frequentemente distinguido pelo crescimento versus valor. As ações de crescimento são consideradas ações que têm o potencial de superar o mercado geral ao longo do tempo devido ao seu potencial futuro, enquanto as ações de valor são classificadas como ações que estão sendo negociadas atualmente abaixo do que realmente valem e, portanto, fornecerão um retorno superior. A decisão de investir em ações de crescimento versus valor é, em última análise, deixada à preferência de um investidor individual, bem como sua tolerância ao risco pessoal,. objetivos de investimento e horizonte de tempo. Deve-se notar que em períodos mais curtos, o desempenho de crescimento ou valor também dependerá em grande parte do ponto do ciclo em que o mercado se encontra.

Estilos de investimento baseados em risco

conservador

Os fundos conservadores geralmente têm estilos de investimento focados em investimentos de renda e renda fixa. Os investimentos nesta categoria podem incluir fundos do mercado monetário, fundos de empréstimos e fundos de obrigações. Os fundos conservadores geralmente também são bons como investimentos de renda, com muitos pagando distribuições de juros ou reinvestindo no crescimento da valorização do capital.

Na categoria de renda fixa, os gestores se concentrarão na oferta de fundos por duração e qualidade de crédito. Embora os investimentos de crédito de renda fixa sejam geralmente considerados conservadores, investimentos de maior rendimento e qualidade de crédito inferior seriam o estilo mais agressivo de fundos oferecidos para investidores com tolerância ao risco conservadora a moderada.

Moderado

Muitos investidores de risco moderado serão atraídos por fundos administrados com títulos blue chip de grande capitalização ou um estilo de investimento de valor. As ações de grande capitalização e blue chip podem atrair investidores de renda, pois são empresas maduras com taxas de pagamento de dividendos comprometidos e dividendos estáveis. Os fundos de valor também podem oferecer renda. Geralmente as ações de valor têm risco moderado com características fundamentais que mostram seus valores de mercado descontados de seu valor intrínseco. Com base em uma análise fundamental profunda e premissas de longo prazo, os investimentos de valor podem ser uma boa participação principal para todos os tipos de investidores e são especialmente atraentes na categoria de risco moderado.

Agressivo

Fundos de crescimento, fundos de crescimento agressivo , fundos de oportunidade de capital e estilos de investimento de fundos de hedge alternativos que têm maior flexibilidade para utilizar alavancagem e derivativos são alguns dos estilos de investimento de fundos gerenciados mais atraentes para investidores agressivos. Esses fundos geralmente são fundos gerenciados ativamente que buscam superar os benchmarks de mercado. Fundos agressivos também podem abranger amplos universos de investimento para maior potencial de retorno. Em alguns casos, isso pode incluir títulos globais ou títulos internacionais ativamente gerenciados e focados em regiões de alto crescimento do mundo, como os mercados emergentes, países BRIC ou Ásia ex-Japão.

Divulgações de Estilo de Investimento

Os fundos geridos por todos os tipos de gestores de investimento na indústria de investimento incluem documentos de investimento que fornecem detalhes detalhados sobre o estilo de investimento de um fundo. Os fundos registrados são mais transparentes, conforme orientado pelo Securities Act de 1933 e pelo Investment Company Act de 1940. Os fundos de hedge e outros fundos alternativos também fornecerão divulgações de estilo de investimento em várias formas para seus investidores.

No universo cadastrado, os fundos devem arquivar prospecto e declaração de informações adicionais com seu cadastro. O prospecto de um fundo é normalmente a principal fonte de informação para investidores que buscam entender o estilo de investimento de um fundo. Juntamente com o estilo de investimento, o prospecto também divulgará detalhes sobre os níveis de risco que um investidor pode esperar com o fundo e os tipos de investidores que considerariam o fundo o mais adequado.

Destaques

Estilo de investimento é a forma como os investimentos de uma carteira são escolhidos para que atendam a uma determinada orientação.
Os estilos de investimento de fundos mútuos são sinais importantes para os investidores e podem ser visualizados com uma caixa de estilo.
Estilos comuns podem ser diferenciados uns dos outros com base na tolerância ao risco, crescimento versus valor e capitalização de mercado.