Инвестиционный стиль

Что такое инвестиционный стиль?

Инвестиционный стиль — это метод и философия, которым следует инвестор или управляющий капиталом при выборе инвестиций для портфеля. Инвестиционный стиль основан на нескольких факторах и, как правило, основан на таких параметрах, как предпочтение риска, ориентация на рост по сравнению с ценностью и/или рыночная капитализация.

Инвестиционный стиль взаимного фонда помогает установить ожидания в отношении риска и потенциальной производительности. Инвестиционный стиль также является важным аспектом, используемым институциональными менеджерами в маркетинге и рекламе фонда для инвесторов, ищущих определенный тип воздействия на рынок.

Понимание инвестиционных стилей

Стили инвестирования могут широко варьироваться в зависимости от рынка, при этом институциональные инвестиционные менеджеры предлагают инвесторам большой выбор стратегий управляемых фондов для различных распределений портфеля. Институциональные стили инвестирования можно сначала разделить по степени риска. Риск и распределение риска, подходящее для инвесторов, обычно является основным отличием, которое помогает компаниям взаимных фондов продавать инвесторам. Инвесторы, как правило, начинают свой выбор стиля инвестирования,. сначала рассматривая свою толерантность к риску,. которая может быть консервативной, умеренной или агрессивной. Среди этих категорий инвестиционные менеджеры могут предложить как активные, так и пассивные инвестиционные стратегии, которые еще больше расширяют инвестиционные возможности для инвесторов.

В дополнение к толерантности к риску инвестиционный стиль может описывать тип инвестиций, которые есть в портфеле. Например, стиль инвестирования может быть продиктован рыночной капитализацией (крупная капитализация, средняя капитализация, малая капитализация) или тем, является ли акция ростом по сравнению со стоимостью.

Инвестиционный стиль важен для инвесторов, выбирающих взаимный фонд. Блок стиля — это графическое представление характеристик взаимного фонда. Поставщик финансовых услуг Morningstar, Inc. популяризировал этот инструмент, разместив его рядом со своей хорошо известной системой рейтингов взаимных фондов, которая ранжирует взаимные фонды, присваивая им от одной до пяти звезд. В результате многие инвесторы взаимных фондов познакомились с блоком стиля и его использованием в качестве инструмента для оценки взаимных фондов. В то же время коробка стилей — это инструмент с несколькими другими практическими приложениями. Читайте дальше, чтобы узнать, как можно использовать поля стилей для классификации взаимных фондов и отдельных ценных бумаг, а также чтобы помочь вам понять управление капиталом и стратегию распределения активов вашего портфеля.

Рост по сравнению со стоимостью

Инвестиционный стиль часто отличается ростом по сравнению со стоимостью. Акции роста считаются акциями, которые могут со временем превзойти рынок в целом из-за их будущего потенциала, в то время как акции стоимости классифицируются как акции, которые в настоящее время торгуются ниже своей реальной стоимости и, следовательно, обеспечат более высокую доходность. Решение инвестировать в акции роста, а не в акции стоимости, в конечном счете, остается на усмотрение отдельного инвестора, а также его личной терпимости к риску,. инвестиционных целей и временного горизонта. Следует отметить, что в течение более коротких периодов показатели либо роста, либо стоимости также будут в значительной степени зависеть от точки цикла, в которой находится рынок.

Стили инвестирования, основанные на риске

Консервативный

Консервативные фонды часто имеют инвестиционные стили, ориентированные на доход и инвестиции с фиксированным доходом. Инвестиции в эту категорию могут включать фонды денежного рынка, ссудные фонды и фонды облигаций. Консервативные фонды, как правило, также хороши в качестве инвестиций в доход, поскольку многие из них выплачивают процентные выплаты или реинвестируют в рост прироста капитала.

В категории с фиксированным доходом менеджеры сосредоточатся на предложении средств по продолжительности и кредитному качеству. В то время как кредитные инвестиции с фиксированным доходом обычно считаются консервативными, более доходные инвестиции с более низким кредитным качеством были бы наиболее агрессивным стилем средств, предлагаемых инвесторам с консервативной или умеренной устойчивостью к риску.

Умеренный

Многие инвесторы с умеренным риском будут привлечены к управляемым фондам с ценными бумагами с большой капитализацией, голубыми фишками или стоимостным стилем инвестирования. Акции «голубых фишек» с большой капитализацией могут привлечь инвесторов, поскольку они являются зрелыми предприятиями с гарантированными коэффициентами выплаты дивидендов и стабильными дивидендами. Стоимостные фонды также могут предлагать доход. Как правило, стоимостные акции имеют умеренный риск с фундаментальными характеристиками, которые показывают их рыночную стоимость, дисконтированную от их внутренней стоимости. Основываясь на глубоком фундаментальном анализе и долгосрочных предположениях, стоимостные инвестиции могут быть хорошим основным активом для всех типов инвесторов и особенно привлекательны в категории умеренного риска.

Агрессивный

Фонды роста, фонды агрессивного роста , фонды возможностей капитала и альтернативные стили инвестирования хедж-фондов, которые имеют более широкую гибкость в использовании кредитного плеча и деривативов, являются одними из наиболее привлекательных стилей инвестирования управляемых фондов для агрессивных инвесторов. Эти фонды, как правило, являются активно управляемыми фондами, которые стремятся превзойти рыночные ориентиры. Агрессивные фонды могут также охватывать широкие инвестиционные возможности для большей потенциальной доходности. В некоторых случаях это может включать глобальные ценные бумаги или международные ценные бумаги, активно управляемые и ориентированные на быстрорастущие регионы мира, такие как развивающиеся рынки, страны БРИК или Азия за пределами Японии.

Раскрытие информации о стиле инвестирования

Фонды, управляемые всеми типами инвестиционных менеджеров в инвестиционной индустрии, включают инвестиционные документы, в которых содержится подробная информация о стиле инвестирования фонда. Зарегистрированные фонды более прозрачны в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года и Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Хедж-фонды и другие альтернативные фонды также будут предоставлять своим инвесторам раскрытие информации об инвестиционном стиле в различных формах.

В зарегистрированной вселенной фонды должны подать проспект эмиссии и заявление о дополнительной информации при их регистрации. Проспект фонда обычно является основным источником информации для инвесторов, стремящихся понять инвестиционный стиль фонда. Наряду со стилем инвестирования в проспекте также будут раскрыты подробности об уровнях риска, которые инвестор может ожидать от фонда, и типах инвесторов, которые сочтут фонд наиболее подходящим.

Особенности

• Инвестиционный стиль — это способ, которым портфельные инвестиции выбираются таким образом, чтобы они соответствовали определенной направленности.

• Стили инвестирования в паевые инвестиционные фонды являются важными сигналами для инвесторов и могут быть визуализированы с помощью рамки стилей.

• Общие стили можно отличить друг от друга на основе терпимости к риску, роста по сравнению со стоимостью и рыночной капитализации.