Styl inwestycyjny

Czym jest styl inwestycyjny?

Styl inwestycyjny to metoda i filozofia, którymi kieruje się inwestor lub zarządzający pieniędzmi przy doborze inwestycji do portfela. Styl inwestowania opiera się na kilku czynnikach i zazwyczaj opiera się na parametrach, takich jak preferencje dotyczące ryzyka, orientacja na wzrost w stosunku do wartości i/lub kapitalizacja rynkowa.

Styl inwestycyjny funduszu inwestycyjnego pomaga określić oczekiwania dotyczące ryzyka i potencjału wyników. Styl inwestowania jest również ważnym aspektem wykorzystywanym przez menedżerów instytucjonalnych w marketingu i reklamie funduszu wśród inwestorów poszukujących określonego typu ekspozycji rynkowej.

Zrozumienie stylów inwestycyjnych

Style inwestycyjne mogą być bardzo zróżnicowane na całym rynku, a menedżerowie inwestycji instytucjonalnych oferują inwestorom duży wybór strategii funduszy zarządzanych dla różnych alokacji portfela. Instytucjonalne style inwestycyjne można najpierw podzielić według ryzyka. Ryzyko i alokacja ryzyka odpowiednia dla inwestorów jest zazwyczaj głównym wyróżnikiem, który pomaga towarzystwom funduszy inwestycyjnych na rynku dla inwestorów. Inwestorzy zazwyczaj rozpoczynają wybór stylu inwestowania od rozważenia swojej tolerancji na ryzyko,. która może być konserwatywna, umiarkowana lub agresywna. Wśród tych kategorii menedżerowie inwestycyjni mogą oferować zarówno aktywne, jak i pasywne strategie inwestycyjne, które jeszcze bardziej poszerzają opcje inwestycyjne dla inwestorów.

Oprócz tolerancji na ryzyko styl inwestycyjny może opisywać rodzaj inwestycji, które posiada portfel. Na przykład styl inwestowania może być podyktowany kapitalizacją rynkową (spółka o dużej kapitalizacji), średniej kapitalizacji, małej kapitalizacji) lub tym, czy akcje mają charakter wzrostu w stosunku do wartości.

Styl inwestowania jest ważny dla inwestorów wybierających fundusz inwestycyjny. Pole stylu to graficzna reprezentacja cech funduszu inwestycyjnego. Firma zajmująca się badaniem usług finansowych Morningstar, Inc. spopularyzowała to narzędzie, umieszczając je obok swojego dobrze znanego systemu oceny funduszy wzajemnych, który klasyfikuje fundusze inwestycyjne, przypisując im od jednej do pięciu gwiazdek. W rezultacie wielu inwestorów w fundusze powiernicze zapoznało się ze stylem i jego wykorzystaniem jako narzędziem do oceny funduszy powierniczych. Jednocześnie pudełko stylizacyjne to narzędzie o kilku innych praktycznych zastosowaniach. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak stylowe pudełka mogą być używane do kategoryzowania funduszy inwestycyjnych i poszczególnych papierów wartościowych oraz aby pomóc Ci zrozumieć zarządzanie pieniędzmi i strategię alokacji aktywów Twojego portfela.

Wzrost a wartość

Styl inwestycyjny często wyróżnia się wzrostem kontra wartość. Akcje wzrostowe są uważane za akcje, które mogą z czasem przewyższyć cały rynek ze względu na swój przyszły potencjał, podczas gdy akcje wartościowe są klasyfikowane jako akcje, które są obecnie notowane poniżej rzeczywistej wartości i w związku z tym zapewnią lepszy zwrot. Decyzja o inwestowaniu w akcje wzrostowe w stosunku do wartości jest ostatecznie pozostawiona indywidualnym preferencjom inwestora, a także jego osobistej tolerancji na ryzyko,. celom inwestycyjnym i horyzontowi czasowemu. Należy zauważyć, że w krótszych okresach wyniki wzrostu lub wartości będą również w dużej mierze zależeć od momentu w cyklu, w którym rynek się znajduje.

Style inwestycyjne oparte na ryzyku

Konserwatysta

Fundusze konserwatywne często mają style inwestowania skoncentrowane wokół dochodów i inwestycji o stałym dochodzie. Inwestycje w tej kategorii mogą obejmować fundusze rynku pieniężnego, fundusze pożyczkowe oraz fundusze obligacji. Fundusze konserwatywne są na ogół dobre również jako inwestycje dochodowe, przy czym wiele z nich płaci dystrybucję odsetek lub reinwestuje we wzrost aprecjacji kapitału.

W kategorii instrumentów o stałym dochodzie menedżerowie skupią się na oferowaniu funduszy według czasu trwania i jakości kredytowej. Podczas gdy inwestycje w kredyty o stałym dochodzie są ogólnie uważane za konserwatywne, bardziej dochodowe inwestycje o niższej jakości kredytowej byłyby najbardziej agresywnym stylem funduszy oferowanym inwestorom z konserwatywną lub umiarkowaną tolerancją na ryzyko.

Umiarkowany

Wielu inwestorów o umiarkowanym ryzyku zostanie przyciągniętych do zarządzanych funduszy z papierami wartościowymi o dużej kapitalizacji, blue chipami lub w wartościowym stylu inwestowania. Akcje blue chipów o dużej kapitalizacji mogą przyciągać inwestorów dochodowych, ponieważ są dojrzałymi firmami z ustalonymi wskaźnikami wypłaty dywidendy i stałymi dywidendami. Fundusze wartościowe mogą również oferować dochód. Ogólnie rzecz biorąc, akcje wartościowe charakteryzują się umiarkowanym ryzykiem z fundamentalnymi cechami, które pokazują ich wartość rynkową zdyskontowaną od ich wartości wewnętrznej. W oparciu o dogłębną analizę fundamentalną i długoterminowe założenia, inwestycje wartościowe mogą być dobrymi inwestycjami podstawowymi dla wszystkich typów inwestorów i są szczególnie atrakcyjne w kategorii umiarkowanego ryzyka.

Agresywny

Fundusze wzrostu, fundusze agresywnego wzrostu , fundusze możliwości kapitałowych i alternatywne style inwestowania w fundusze hedgingowe, które mają większą elastyczność w wykorzystywaniu dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych, to jedne z najbardziej atrakcyjnych stylów inwestowania w fundusze zarządzane dla agresywnych inwestorów. Fundusze te są zazwyczaj funduszami aktywnie zarządzanymi, które starają się osiągnąć lepsze wyniki niż rynkowe benchmarki. Agresywne fundusze mogą również obejmować szerokie przestrzenie inwestycyjne w celu uzyskania większego potencjału zwrotu. W niektórych przypadkach może to obejmować globalne papiery wartościowe lub międzynarodowe papiery wartościowe aktywnie zarządzane i skoncentrowane na regionach świata o wysokim wzroście, takich jak rynki wschodzące, kraje BRIC lub Azja (była Japonia).

Ujawnienia dotyczące stylu inwestycyjnego

Fundusze zarządzane przez wszelkiego rodzaju menedżerów inwestycyjnych w branży inwestycyjnej zawierają dokumenty inwestycyjne, które zawierają szczegółowe informacje na temat stylu inwestowania funduszu. Zarejestrowane fundusze są bardziej przejrzyste, zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. i ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusze hedgingowe i inne fundusze alternatywne będą również udostępniać swoim inwestorom informacje o stylu inwestowania w różnych formach.

W zarejestrowanym uniwersum fundusze muszą złożyć prospekt i oświadczenie o dodatkowych informacjach wraz z rejestracją. Prospekt emisyjny funduszu jest zazwyczaj głównym źródłem informacji dla inwestorów pragnących zrozumieć styl inwestycyjny funduszu. Wraz ze stylem inwestowania w prospekcie zostaną również podane szczegółowe informacje na temat poziomów ryzyka, jakich inwestor może oczekiwać od funduszu, oraz typów inwestorów, którzy uznają, że fundusz będzie najlepiej dopasowany.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Styl inwestycyjny to sposób, w jaki inwestycje portfela są dobierane tak, aby odpowiadały określonej orientacji.

• Style inwestowania w fundusze inwestycyjne są ważnymi sygnałami dla inwestorów i można je wizualizować za pomocą ramki stylów.

• Popularne style można odróżnić od siebie w oparciu o tolerancję ryzyka, wzrost w stosunku do wartości i kapitalizację rynkową.