Investeringsstil
Vad är investeringsstil?
Investeringsstil är metoden och filosofin som följs av en investerare eller penningförvaltare för att välja investeringar för en portfölj. Investeringsstilen baseras på flera faktorer och tenderar vanligtvis att baseras på parametrar som riskpreferens, tillväxt kontra värdeorientering och/eller börsvärde.
Investeringsstilen för en värdepappersfond hjälper till att ställa förväntningar på risk och resultatpotential. Investeringsstil är också en viktig aspekt som används av institutionella förvaltare i marknadsföring och reklam för fonden till investerare som letar efter en specifik typ av marknadsexponering.
Förstå investeringsstilar
Investeringsstilar kan variera brett över marknaden, med institutionella investeringsförvaltare som erbjuder investerare ett stort urval av förvaltade fondstrategier för olika tilldelningar av en portfölj. Institutionella investeringsstilar kan först generellt separeras efter risk. Risk och riskfördelning som passar investerare är vanligtvis en primär differentiator som hjälper fondbolag att marknadsföra till investerare. Investerare kommer vanligtvis att börja sitt val av investeringsstil genom att först överväga deras risktolerans,. som kan vara antingen konservativ, måttlig eller aggressiv. Bland dessa kategorier kan investeringsförvaltare erbjuda både aktiva och passiva investeringsstrategier som breddar investeringsalternativen ytterligare för investerare.
Förutom risktolerans kan investeringsstil beskriva vilken typ av investeringar som en portfölj har. Till exempel kan investeringsstilen dikteras av börsvärde (large-cap), mid-cap, small-cap) eller om en aktie är tillväxt kontra värde.
Investeringsstil är viktig för investerare som väljer en fond. En stillåda är en grafisk representation av en värdepappersfonds egenskaper. Den finansiella undersökningsleverantören Morningstar, Inc. populariserade detta verktyg genom att placera det vid sidan av sitt välkända värderingssystem för värdepappersfonder, som rangordnar fonder genom att tilldela dem mellan en och fem stjärnor. Som ett resultat har många fondinvesterare blivit bekanta med stillådan och dess användning som ett verktyg för att utvärdera fonder. Samtidigt är en stillåda ett verktyg med flera andra praktiska tillämpningar. Läs vidare för att ta reda på hur stillådor kan användas för att kategorisera fonder och enskilda värdepapper och för att hjälpa dig att förstå penninghantering och tillgångsallokeringsstrategin för din portfölj.
Tillväxt kontra värde
Investeringsstil kännetecknas ofta av tillväxt kontra värde. Tillväxtaktier betraktas som aktier som har potential att överträffa den totala marknaden över tid på grund av sin framtida potential, medan värdeaktier klassificeras som aktier som för närvarande handlas under vad de verkligen är värda och därför kommer att ge en överlägsen avkastning. Beslutet att investera i tillväxt- kontra värdeaktier överlåts i slutändan till en individuell investerares preferenser, såväl som deras personliga risktolerans,. investeringsmål och tidshorisont. Det bör noteras att över kortare perioder kommer resultatet för antingen tillväxt eller värde också till stor del att bero på den punkt i cykeln som marknaden råkar vara i.
Riskbaserade investeringsstilar
Konservativ
Konservativa fonder kommer ofta att ha investeringsstilar fokuserade på inkomst- och ränteinvesteringar. Investeringar i denna kategori kan omfatta penningmarknadsfonder, lånefonder och obligationsfonder. Konservativa fonder är i allmänhet också bra som inkomstinvesteringar, med många som betalar räntefördelningar eller återinvesterar i värdestegringstillväxt.
I räntekategorin kommer förvaltarna att fokusera på att erbjuda fonder efter varaktighet och kreditkvalitet. Även om ränteplaceringar i allmänhet anses vara konservativa, skulle investeringar med högre avkastning och lägre kreditkvalitet vara den mest aggressiva typ av fonder som erbjuds för investerare med konservativ till måttlig risktolerans.
Måttlig
Många investerare med måttlig risk kommer att lockas till förvaltade fonder med stora värdepapper, blue chip-värdepapper eller en värdeinvesteringsstil. Large-cap, blue chip-aktier kan locka inkomstinvesterare eftersom de är mogna företag med engagerade utdelningskvoter och stadiga utdelningar. Värdefonder kan också erbjuda inkomster. Generellt har värdeaktier måttlig risk med fundamentala egenskaper som visar deras marknadsvärden diskonterade från deras inneboende värde. Baserat på djupgående fundamental analys och långsiktiga antaganden kan värdeinvesteringar vara ett bra kärninnehav för alla typer av investerare och är särskilt attraktiva i kategorin måttlig risk.
Aggressiv
Tillväxtfonder, aggressiva tillväxtfonder,. kapitalmöjlighetsfonder och alternativa investeringsstilar för hedgefonder som har bredare flexibilitet för att utnyttja hävstångseffekter och derivat är några av de mest tilltalande investeringsstilarna för förvaltade fonder för aggressiva investerare . Dessa fonder är vanligtvis aktivt förvaltade fonder som strävar efter att överträffa marknadens jämförelseindex. Aggressiva fonder kan också omfatta breda investeringsuniversum för större avkastningspotential. I vissa fall kan detta inkludera globala värdepapper eller internationella värdepapper som aktivt förvaltas och fokuseras på högväxande regioner i världen, såsom tillväxtmarknader, BRIC-länder eller Asien ex-Japan.
Upplysningar om investeringsstil
Fonder som förvaltas av alla typer av investeringsförvaltare i investeringsbranschen inkluderar investeringsdokument som ger djupgående detaljer om en fonds investeringsstil. Registrerade fonder är mer transparenta, enligt anvisningarna i Securities Act från 1933 och Investment Company Act från 1940. Hedgefonder och andra alternativa fonder kommer också att tillhandahålla investeringsstilar i olika former för sina investerare.
I det registrerade universum måste fonder lämna in ett prospekt och en redogörelse för ytterligare information med sin registrering. En fonds prospekt är vanligtvis den primära informationskällan för investerare som vill förstå en fonds investeringsstil. Tillsammans med investeringsstil kommer prospektet också att avslöja detaljer om risknivåerna en investerare kan förvänta sig med fonden och vilka typer av investerare som skulle tycka att fonden passar bäst.
Höjdpunkter
– Investeringsstil är det sätt som en portföljs investeringar väljs så att den möter en viss inriktning.
Placeringsstilar för placeringsfonder är viktiga signaler för investerare, och kan visualiseras med en stilruta.
Vanliga stilar kan särskiljas från varandra baserat på risktolerans, tillväxt kontra värde och börsvärde.
