市场曝光

什么是市场敞口？

投资于特定类型的证券、市场部门或行业的资金金额或更广泛投资组合的百分比。市场敞口通常表示为总投资组合持有量的百分比，例如，10% 的投资组合暴露于石油和天然气行业或 50,000 美元的特斯拉股票。

市场敞口代表投资者可能因特定投资或资产类别特有的风险而损失的金额。它是一种用于衡量和平衡投资组合风险的工具。对某一特定领域有过多的敞口可能表明投资组合需要进行更广泛的多元化。

市场风险描述了投资者在投资组合中的资产划分情况下的风险和回报潜力。投资于任何给定资产类别、细分市场、地理区域、行业或股票的资产比例可用于衡量投资者因这些特定资产而遭受潜在损失的程度。 "

市场敞口可以基于多种因素进行分离，然后允许投资者通过平衡其他资产类别、地区或行业的敞口来降低某些投资所涉及的风险。一个人的市场敞口越大，他们在该特定投资领域的总市场风险就越大。如果该领域碰巧受到重创，那么集中在任何一个领域的市场敞口都可能导致巨大的损失。

投资可以根据所涉及的资产类别的类型进行细分。例如，一个投资组合可以由 20% 的债券和 80% 的股票组成。因此，投资者对股票的市场敞口为80%。该投资者的损失或收益取决于股票的表现，而不是债券的表现。

在检查投资组合中的市场风险时，投资者还可以按地理位置检查持股。这可能包括将国内投资与外国经济体的投资分开，或进一步将外国市场按其在世界上的特定区域或新兴市场划分。

例如，投资者可能有一个投资组合，该投资组合分配给 50% 的国内股票和 50% 的外国股票。如果需要额外的风险分离，外国持股可能会进一步划分，显示亚洲市场为 30%，欧洲市场为 20%。此外，我们可以将亚洲细分市场描述为各 50% 分配给发达市场和新兴市场。

投资也可以按标的公司经营所在的行业或经济部门进行划分。

使用上述假设投资者 80% 的股票市场敞口，可能会有 30% 的市场敞口在医疗保健行业，25% 的市场敞口在科技行业，20% 的金融服务行业，15% 的国防行业，以及10% 用于能源部门。与能源股相比，投资组合的回报受医疗保健股的影响更大，因为前者的市场敞口更大。

资产配置时，必须考虑投资组合对特定证券、市场或行业的敞口，因为多元化可以极大地增加回报，同时还能最大限度地减少损失。例如，同时持有股票和债券的投资组合，包括对这两种资产的市场敞口，通常比仅对股票敞口的投资组合具有更低的风险。换言之，以这种方式分散投资降低了市场风险。

这适用于跨不同资产类别或行业分配资产。使用上述示例，如果投资者由于新的联邦法规带来的行业重大变化而希望减少医疗保健的高市场风险敞口，则出售 50% 的持股可将特定风险敞口降至 15%。

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