Investeringsstil

Hvad er investeringsstil?

Investeringsstil er metoden og filosofien efterfulgt af en investor eller pengeforvalter til at vælge investeringer til en portefølje. Investeringsstil er baseret på flere faktorer og har typisk en tendens til at være baseret på parametre som risikopræference, vækst vs. værdiorientering og/eller markedsværdi.

Investeringsstilen for en investeringsforening hjælper med at sætte forventninger til risiko og ydeevnepotentiale. Investeringsstil er også et vigtigt aspekt, der bruges af institutionelle forvaltere i markedsføring og annoncering af fonden til investorer, der leder efter en bestemt type markedseksponering.

Forstå investeringsstile

Investeringsstile kan spænde bredt på tværs af markedet, hvor institutionelle investeringsforvaltere tilbyder investorer et stort udvalg af administrerede fondsstrategier til forskellige allokeringer af en portefølje. Institutionelle investeringsstile kan først generelt adskilles efter risiko. Risiko og risikoallokering, der passer til investorer, er typisk en primær differentiator, der hjælper investeringsforeningsselskaber med at markedsføre til investorer. Investorer vil typisk begynde deres valg af investeringsstil ved først at overveje deres risikotolerance,. som kan være enten konservativ, moderat eller aggressiv. Blandt disse kategorier kan investeringsforvaltere tilbyde både aktive og passive investeringsstrategier, der udvider investeringsmulighederne yderligere for investorer.

Ud over risikotolerance kan investeringsstil beskrive den type investeringer, en portefølje har. For eksempel kan investeringsstil være dikteret af markedsværdi (large-cap), mid-cap, small-cap), eller om en aktie er vækst vs. værdi.

Investeringsstil er vigtig for investorer, der vælger en investeringsforening. En stilboks er en grafisk repræsentation af en investeringsforenings karakteristika. Den finansielle analyseudbyder Morningstar, Inc. populariserede dette værktøj ved at placere det sammen med dets velkendte investeringsforeningsvurderingssystem, som rangerer investeringsforeninger ved at tildele dem mellem én og fem stjerner. Som et resultat er mange investeringsforeningsinvestorer blevet fortrolige med stilboksen og dens brug som et værktøj til at evaluere investeringsforeninger. Samtidig er en style box et værktøj med flere andre praktiske anvendelser. Læs videre for at finde ud af, hvordan stilbokse kan bruges til at kategorisere investeringsforeninger og individuelle værdipapirer og til at hjælpe dig med at forstå pengestyring og aktivallokeringsstrategien for din portefølje.

Vækst vs. værdi

Investeringsstil er ofte kendetegnet ved vækst versus værdi. Vækstaktier betragtes som aktier, der har potentialet til at overgå det samlede marked over tid på grund af deres fremtidige potentiale, mens værdiaktier klassificeres som aktier, der i øjeblikket handler under, hvad de virkelig er værd, og derfor vil give et overlegent afkast. Beslutningen om at investere i vækst vs. værdiaktier er i sidste ende overladt til en individuel investors præference, såvel som deres personlige risikotolerance,. investeringsmål og tidshorisont. Det skal bemærkes, at over kortere perioder vil præstationen af enten vækst eller værdi også i høj grad afhænge af det punkt i cyklussen, som markedet tilfældigvis befinder sig i.

Risikobaserede investeringsstile

###Konservativ

Konservative fonde vil ofte have investeringsstile fokuseret omkring indkomst- og renteinvesteringer. Investeringer i denne kategori kan omfatte pengemarkedsfonde, lånefonde og obligationsfonde. Konservative fonde er generelt også gode som indkomstinvesteringer, hvor mange betaler rentefordelinger eller geninvesterer i kapitalstigningsvækst.

I rentekategorien vil forvalterne fokusere på at tilbyde midler efter varighed og kreditkvalitet. Mens fastforrentede kreditinvesteringer generelt betragtes som konservative, ville højere afkastende investeringer af lavere kreditkvalitet være den mest aggressive form for midler, der tilbydes til investorer med konservativ til moderat risikotolerance.

Moderat

Mange investorer med moderat risiko vil blive tiltrukket af forvaltede fonde med large-cap, blue chip værdipapirer eller en værdiinvesteringsstil. Large-cap, blue chip aktier kan tiltrække indkomstinvestorer, da de er modne virksomheder med forpligtede udbytteudbetalingsforhold og stabile udbytter. Værdifonde kan også tilbyde indkomst. Generelt har værdiaktier moderat risiko med fundamentale egenskaber, der viser deres markedsværdier diskonteret fra deres iboende værdi. Baseret på dyb fundamental analyse og langsigtede antagelser kan værdiinvesteringer være en god kernebeholdning for alle typer investorer og er særligt attraktive i kategorien moderat risiko.

Aggressiv

Vækstfonde, aggressive vækstfonde,. kapitalmulighedsfonde og alternative investeringsstile i hedgefonde, der har bredere fleksibilitet til at udnytte gearing og derivater, er nogle af de mest tiltalende investeringsstile for administrerede fonde for aggressive investorer . Disse fonde er typisk aktivt forvaltede fonde, der søger at overgå markedsbenchmarks. Aggressive fonde kan også omfatte brede investeringsuniverser for større afkastpotentiale. I nogle tilfælde kan dette omfatte globale værdipapirer eller internationale værdipapirer aktivt forvaltet og fokuseret på højvækstregioner i verden, såsom de nye markeder, BRIK-lande eller Asien ex-Japan.

Oplysninger om investeringsstil

Fonde, der forvaltes af alle typer investeringsforvaltere i investeringsindustrien, omfatter investeringsdokumenter, der giver dybdegående detaljer om en fonds investeringsstil. Registrerede fonde er mere gennemsigtige, som anvist af Securities Act af 1933 og Investment Company Act af 1940. Hedgefonde og andre alternative fonde vil også give deres investorer oplysninger om investeringsstil i forskellige former.

I det registrerede univers skal fonde indsende et prospekt og erklæring om yderligere oplysninger med deres registrering. En fonds prospekt er typisk den primære informationskilde for investorer, der søger at forstå en fonds investeringsstil. Sammen med investeringsstilen vil prospektet også afsløre detaljer om de risikoniveauer, som en investor kan forvente med fonden, og hvilke typer investorer, der ville finde fonden som den bedst egnede.

##Højdepunkter

• Investeringsstil er den måde, en porteføljes investeringer er valgt, så den opfylder en bestemt orientering.

• Investeringsstile i investeringsforeninger er vigtige signaler for investorer og kan visualiseres med en stilboks.

• Almindelige stilarter kan skelnes fra hinanden baseret på risikotolerance, vækst vs. værdi og markedsværdi.