重新定价机会

什么是重新定价机会？

重新定价机会是市场环境的变化，允许重新评估投资价值。这可能发生在股票、债券或其他类型的投资中。促成重新定价机会的变化各不相同。例如，利率变化会影响几乎所有类型的资产，尤其会在银行和资本市场创造重新定价机会。

了解重新定价机会

导致重新定价机会的变化可能是公司特定的、特定行业的或整个市场的。在某些情况下，重新定价机会一词被用作一种更温和的方式来指代资产基本面恶化的情况。

例如，2014 年的油价暴跌是整个上游石油行业重新定价的机会。尽管油价居高不下，但即使是资产负债表薄弱且每桶成本高的公司也能看到利润。当价格暴跌时，很大一部分市场正在生产以支付账单，而不是为了推动利润。这种重新定价的机会导致许多投资者减少了对能源行业的敞口，这在先锋能源 ETF (VDE) 等基准交易所交易基金中清楚地表明了这一点，该基金自 2014 年 7 月和 2016 年 1 月以来下跌了 45% 。

行业特定的重新定价机会

在业务中，重新定价机会还有另外两种用途。在零售和销售中，当对产品的需求远低于或高于预期时，就会产生重新定价机会。当需求高于预期时，产品可以重新定价以获取更多利润。当需求低于预期时，产品可以向下重新定价以鼓励更多销售。有问题的产品通常是具有保质期、库存成本或生产滞后的实物商品，这使得对可用数量的准确定价对卖方很重要。

在银行业，重新定价机会是利率敏感资产和负债需要调整的时期。银行从利息中获得收入，因此它们的收入随着利率的变化而波动。当他们发放贷款或出售存款证时，他们会将重新定价机会嵌入到合同中，以便进行定期调整。这有助于降低利率上升或下降对银行回报产生负面影响的风险。银行可以通过最小化其资产（如可调整利率抵押贷款）与其负债（如为客户存款或存款证支付的利率）之间的差异来最小化其利率风险并最大化其净利息收入，每当这些周期性的重新定价机会出现在产品上时。