Mulighed for omprissætning

Hvad er en mulighed for pristilpasning?

En reprising-mulighed er en ændring i markedsmiljøet, der giver mulighed for en revurdering af værdien af en investering. Det kan ske med aktier, obligationer eller andre typer investeringer. Ændringen, at nedbøren en reprising mulighed varierer. Ændringer i rentesatserne påvirker f.eks. næsten alle typer aktiver og kan skabe muligheder for reprising på især bank- og kapitalmarkederne.

Forståelse af muligheder for prisregulering

De ændringer, der fører til en mulighed for pristilpasning, kan være virksomhedsspecifikke, sektorspecifikke eller markedsdækkende. I nogle tilfælde bruges begrebet mulighed for pristilpasning som en blødere måde at henvise til situationer, hvor et aktiv har oplevet en forværring i dets fundamentale forhold.

For eksempel var oliepriskollapset i 2014 en mulighed for genpris for hele upstream-oliesektoren. Mens oliepriserne var høje, så selv virksomheder med svage balancer og høje omkostninger pr. tønde overskud. Da priserne kollapsede, producerede et stort segment af markedet for at dække regninger i stedet for at skabe overskud. Denne mulighed for prisregulering fik mange investorer til at reducere deres eksponering mod energisektoren, noget der tydeligt blev vist i benchmarkbørshandlede fonde som Vanguard's Energy ETF (VDE), der faldt 45 % fra juli 2014 og januar 2016 .

Branchespecifikke muligheder for pristilpasning

I yderligere forretninger er der to anvendelser af mulighed for at omprissætte. Inden for detailhandel og salg skabes der en mulighed for omprissætning, når efterspørgslen efter et produkt er meget lavere eller højere end forventet. Når efterspørgslen er højere end forventet, kan produktet prissættes højere for at fange mere profit. Når efterspørgslen er lavere end forventet, kan produktet prissættes nedad for at tilskynde til mere salg. De pågældende produkter er normalt fysiske varer, der har en holdbarhed, lageromkostninger eller produktionsforsinkelse, der gør nøjagtig prisfastsættelse til den tilgængelige mængde vigtig for sælgeren.

I banksektoren er genprisningsmuligheder perioder, hvor rentefølsomme aktiver og passiver skal justeres. Banker tjener indtægter fra renter, så deres indkomst svinger med ændringer i renten. Når de udsteder lån eller sælger indskudsbeviser, indlejrer de muligheder for omprissætning i kontrakterne for at give mulighed for periodisk justering. Dette er med til at mindske risikoen for, at renten stiger eller falder på en måde, der påvirker bankens afkast negativt. En bank kan minimere sin renterisiko og maksimere sin nettorenteindtægt ved at minimere forskellene mellem dens aktiver, såsom rentetilpasningslån,. og dens forpligtelser, såsom den rente, den betaler på kundeindskud eller indskudsbeviser, hver gang disse periodiske reprismuligheder dukker op på produkterne.