软止损单

什么是软止损单？

交易者设置的一种心理提醒，以便在达到特定价格后考虑下单。

了解软止损单

止损单是在证券价格超过特定阈值时买入或卖出证券的订单。如果止损单还没有提交给经纪人，而仅仅是交易者心中的一个意图，那么它就是“软”的。在这种情况下，可以根据市场情况和交易者的判断来修改或忽略意图。相比之下，常规（或“硬”）止损单是已经向经纪人下达的单。

例如，交易者可能希望减少损失，并在股票价格下跌超过 20% 时卖出。然而，与其发出这样的指令，他们可能会觉得使用软止损指令更舒服，这样他们就可以根据当时的市场状况和其他可用的新信息重新考虑他们的决定。

当交易者心中有买入或卖出证券的价格但又不想通过发出正式的止损单来承诺该价格时，他们通常会使用软止损单。这可能是因为交易者希望保留一些主观性，以了解一旦价格达到预定水平后整体市场情绪如何。

交易者还可以在心理上设定百分比变动，例如考虑在价格相对于当前水平下跌 10% 时买入股票。

根据投资者的心理，软止损单可能有益也可能有害。一方面，它们可以保护投资者免于做出深思熟虑的决定。毕竟，选择软止损单的交易者在进行交易之前可能需要时间进行进一步的研究。另一方面，软止损单也可能破坏交易者的纪律，使他们能够推迟或忽略那些仍然符合他们长期利益的艰难决定。

软止损单示例

假设你是一个价值投资者。作为您投资方法的一部分，您保留一份您想购买的公司的观察名单，前提是它们的价格跌至更具吸引力的水平。

您名单上的公司之一是 XYZ Corporation，这是您长期以来一直想购买但一直对您不满意的公司。它目前的股价是每股 50 美元，而你长期以来一直认为你会以 45 美元或更高的价格购买它。一旦你买了这个，你就有一个软止损单，如果它跌至 30 美元，你会退出它，但你不会在这个水平下硬单。

一天早上，XYZ 发布了一份新闻稿，宣布召回他们最大的产品之一。市场对恐慌性抛售做出反应，股价暴跌至每股 40 美元。起初，您无法相信自己的运气。多年来，您一直在等待购买 XYZ 股票的机会，现在这个机会终于来了。但由于您从未正式输入以每股 45 美元的价格购买的订单，因此您可以以 40 美元的价格购买所需数量的股票。现在，您决定的 30 美元软止损订单正在发挥作用。

随着有关产品召回的更多信息涌入，价格继续下降至接近 30 美元。此时，您需要做出决定。如果您相信您之前的风险管理策略并以每股亏损 10 美元的价格退出该头寸，或者您是否应该将您的软止损指令修改为更低，可能会降低至 25 美元，然后看看抛售压力是否会减轻。毕竟，您长期以来一直认为 XYZ 是一家管理良好的公司，可以为您的投资组合增值。

最终，您决定相信您之前的研究并降低您的软止损单。然而，这一集提醒您，在使用软止损单进行投资时，投资者心理如何发挥重要作用。

＃＃强调

软止损订单可以提供更大的灵活性，尽管这是否有助于或阻碍投资者将取决于他们自己的心理。
已经提交给经纪人的硬止损订单与软止损订单相反。
软止损单是交易者用来以给定价格买卖股票的心理提醒。