Soft Stop Order

Hvað er Soft Stop Order?

Mjúk stöðvunarpöntun er hugræn áminning sem kaupmaður setur um að íhuga pöntun þegar tilteknu verði er náð.

Skilningur á mjúkri stöðvunarpöntun

Stöðvunarpöntun er pöntun um að kaupa eða selja verðbréf þegar verð þess hefur farið yfir ákveðinn þröskuld. Stöðvunarpöntun er „mjúk“ ef hún hefur ekki enn verið send til miðlara en í staðinn er hún aðeins ásetning í huga kaupmannsins. Í þeim kringumstæðum er hægt að breyta ætluninni eða hunsa hana eftir markaðsaðstæðum og mati seljanda. Aftur á móti er venjuleg (eða „harð“) stöðvunarpöntun sú sem þegar hefur verið sett hjá miðlara.

Kaupmaður gæti viljað draga úr tapi sínu, til dæmis, og selja hlutabréf ef verð þess lækkar um meira en 20%. Hins vegar, í stað þess að gefa út pöntun þess efnis, gæti þeim fundist öruggara að nota mjúka stöðvunarpöntun þannig að þeir geti endurskoðað ákvörðun sína í ljósi markaðsaðstæðna og annarra nýrra upplýsinga sem liggja fyrir á þeim tíma.

Kaupmenn munu oft nota mjúka stöðvunarpöntun þegar þeir hafa verð í huga til að kaupa eða selja verðbréf á en þeir vilja ekki skuldbinda sig til þess verðs með því að gefa út formlega stöðvunarpöntun. Þetta gæti verið vegna þess að kaupmaðurinn vill áskilja sér huglægni til að sjá hvernig heildarviðhorf markaðarins virðist vera þegar verðið nær því fyrirfram skilgreindu stigi.

Kaupmenn geta einnig stillt andlega prósentuhreyfingu, svo sem að íhuga að kaupa hlutabréf þegar verðið lækkar um 10%, miðað við núverandi gildi.

Mjúkar stöðvunarpantanir geta verið gagnlegar eða skaðlegar, allt eftir sálfræði fjárfesta. Annars vegar geta þeir verndað fjárfesta gegn því að skuldbinda sig til illa ígrundaðra ákvarðana. Þegar öllu er á botninn hvolft geta kaupmenn sem kjósa mjúka stöðvunarpöntun tekið tíma til að framkvæma frekari rannsóknir áður en þeir skuldbinda sig til viðskipta sinna. Á hinn bóginn gætu mjúkar stöðvunarpantanir einnig grafið undan aga kaupmanna, gert þeim kleift að fresta eða hunsa erfiðar ákvarðanir sem engu að síður væru í langtímahagsmunum þeirra.

Dæmi um mjúk stöðvunarpöntun

Segjum sem svo að þú sért verðmætafjárfestir. Sem hluti af fjárfestingaraðferðafræði þinni heldurðu eftirlitslista yfir fyrirtæki sem þú vilt kaupa, að því gefnu að verð þeirra lækki niður í meira aðlaðandi stig.

Eitt af fyrirtækjunum á listanum þínum er XYZ Corporation, fyrirtæki sem þig hefur lengi langað til að kaupa en hefur alltaf verið of dýrt fyrir þig. Núverandi hlutabréfaverð þess er $50 á hlut og þú hefur lengi haldið því fram að þú myndir kaupa það á $45 eða betra. Þegar þú hefur keypt þetta hefurðu mjúka stöðvunarpöntun þar sem þú myndir komast út úr henni ef hún félli niður í $30, en þú munt ekki leggja inn erfiða pöntun á þessu stigi.

Einn morguninn sendir XYZ út fréttatilkynningu þar sem tilkynnt er um innköllun á einni af stærstu vörum þeirra. Markaðurinn bregst við með skelfingu í sölu, sem sendir verðið niður í $40 á hlut. Í fyrstu trúirðu ekki heppni þinni. Í mörg ár hefur þú beðið eftir tækifæri til að kaupa XYZ hlutabréf og nú er það tækifæri loksins komið. En þar sem þú slóst aldrei formlega inn pöntunina þína um að kaupa á $45 á hlut, geturðu sótt það magn af hlutum sem þú vilt á $40. Nú, þessi mjúka stöðvunarpöntun á $30 sem þú hafðir ákveðið er í leik.

Eftir því sem frekari upplýsingar berast um vöruinnköllunina heldur verðið áfram niður á við þar sem það nálgast $30. Á þessum tímapunkti þarftu að taka ákvörðun. Ættir þú að treysta fyrri áhættustýringarstefnu þinni og fara úr þessari stöðu fyrir tap upp á $10 á hlut eða ættir þú að breyta mjúkri stöðvunarpöntun þinni lægri, í kannski $25, og sjá hvort söluþrýstingurinn minnki. Þegar öllu er á botninn hvolft hafðirðu lengi hugsað um XYZ sem vel stjórnað fyrirtæki sem myndi bæta verðmæti við eignasafnið þitt.

Að lokum ákveður þú að treysta fyrri rannsóknum þínum og lækka mjúka stöðvunarpöntun þína. Hins vegar minnir þessi þáttur þig á hvernig fjárfestasálfræði getur gegnt mikilvægu hlutverki þegar þú notar mjúkar stöðvunarpantanir til að fjárfesta.

##Hápunktar

• Mjúkar stöðvunarpantanir geta boðið upp á meiri sveigjanleika, þó að það fari eftir eigin sálfræði hvort þetta hjálpi eða hindrar fjárfesta.

• Harðar stöðvunarpantanir, sem eru þær sem þegar hafa verið sendar til miðlara, eru andstæða mjúkra stöðvunarfyrirmæla.

• Mjúkar stöðvunarpantanir eru hugrænar áminningar sem kaupmenn nota til að kaupa eða selja hlutabréf á tilteknu verði.