Orden de parada suave

¿Qué es la orden de parada suave?

Una orden de parada suave es un recordatorio mental establecido por un comerciante para considerar colocar una orden una vez que se alcanza un precio en particular.

Comprender una orden de parada suave

Una orden stop es una orden para comprar o vender un valor una vez que su precio ha cruzado un umbral particular. Una orden stop es "suave" si aún no se ha enviado a un corredor, sino que es simplemente una intención en la mente del comerciante. En esa circunstancia, la intención puede modificarse o ignorarse según las condiciones del mercado y el juicio del comerciante. Por el contrario, una orden stop normal (o "dura") es una que ya se ha colocado con un corredor.

Un comerciante podría querer reducir sus pérdidas, por ejemplo, y vender una acción si su precio cae más del 20%. Sin embargo, en lugar de emitir una orden a tal efecto, pueden sentirse más cómodos utilizando una orden de parada suave para que puedan reconsiderar su decisión a la luz de las condiciones del mercado y otra información nueva disponible en ese momento.

Los comerciantes suelen utilizar una orden de detención suave cuando tienen un precio en mente para comprar o vender un valor, pero no quieren comprometerse con ese precio mediante la emisión de una orden de detención formal. Esto podría deberse a que el comerciante quiere reservar algo de subjetividad para ver cómo parece ser el sentimiento general del mercado una vez que el precio alcanza ese nivel predefinido.

Los comerciantes también pueden establecer un movimiento de porcentaje mental, como considerar comprar acciones una vez que el precio caiga un 10%, en relación con su nivel actual.

Las órdenes de parada suave pueden ser útiles o perjudiciales según la psicología del inversor. Por un lado, pueden proteger a los inversores de comprometerse con decisiones mal pensadas. Después de todo, los operadores que optan por una orden de parada suave pueden tomarse un tiempo para realizar más investigaciones antes de comprometerse con su operación. Por otro lado, las órdenes de parada suave también podrían socavar la disciplina de los operadores, permitiéndoles posponer o ignorar decisiones difíciles que, sin embargo, serían de su interés a largo plazo.

Ejemplo de orden de parada suave

Supongamos que usted es un inversor de valor. Como parte de su metodología de inversión, mantiene una lista de vigilancia de empresas que le gustaría comprar, siempre que sus precios bajen a niveles más atractivos.

Una de las empresas de su lista es XYZ Corporation, una empresa que ha querido comprar durante mucho tiempo pero que siempre ha sido demasiado cara para su gusto. El precio actual de sus acciones es de $50 por acción, y durante mucho tiempo ha sostenido que la compraría a $45 o más. Una vez que haya comprado esto, tiene una orden de stop suave mediante la cual se saldría de ella si cayera a $30, pero no colocará una orden dura en este nivel.

Una mañana, XYZ emite un comunicado de prensa anunciando el retiro del mercado de uno de sus productos más importantes. El mercado reacciona con una venta de pánico, lo que hace que el precio caiga en picado a 40 dólares por acción. Al principio, no puedes creer tu suerte. Durante años ha esperado la oportunidad de comprar acciones de XYZ, y ahora esa oportunidad finalmente ha llegado. Pero como nunca ingresó formalmente su orden de compra a $45 por acción, puede recoger la cantidad deseada de acciones a $40. Ahora, esa orden de stop suave a $30 que había decidido está en juego.

A medida que llega más información sobre el retiro del producto, el precio continúa su trayectoria descendente hasta acercarse a los $30. En este punto tienes que tomar una decisión. ¿Debería confiar en su estrategia anterior de gestión de riesgos y salir de esta posición con una pérdida de $10 por acción o debería modificar su orden de parada suave más abajo, quizás a $25, y ver si la presión de venta disminuye? Después de todo, durante mucho tiempo pensó en XYZ como una empresa bien administrada que agregaría valor a su cartera.

En última instancia, decide confiar en su investigación anterior y reducir su orden de parada suave. Sin embargo, este episodio le recuerda cómo la psicología del inversionista puede desempeñar un papel importante cuando se utilizan órdenes de parada suave para realizar inversiones.

Reflejos

• Las órdenes de stop suave pueden ofrecer una mayor flexibilidad, aunque si esto ayuda o dificulta a los inversores dependerá de su propia psicología.

• Las órdenes de stop duro, que son las que ya se han enviado a un bróker, son lo contrario de las órdenes de stop suave.

• Las órdenes de parada suave son recordatorios mentales que utilizan los comerciantes para comprar o vender una acción a un precio determinado.