Ordine di arresto graduale

Che cos'è l'ordine Soft Stop?

Un ordine soft stop è un promemoria mentale impostato da un trader per considerare di effettuare un ordine una volta raggiunto un determinato prezzo.

Comprendere un ordine di arresto graduale

Un ordine stop è un ordine di acquisto o vendita di un titolo una volta che il suo prezzo ha superato una determinata soglia. Un ordine stop è "soft" se non è stato ancora inviato a un broker ma è invece semplicemente un'intenzione nella mente del trader. In tale circostanza, l'intenzione può essere modificata o ignorata a seconda delle condizioni di mercato e del giudizio del trader. Al contrario, un ordine stop regolare (o "difficile") è uno che è già stato piazzato presso un broker.

Un trader potrebbe voler ridurre le proprie perdite, ad esempio, e vendere un'azione se il suo prezzo scende di oltre il 20%. Tuttavia, invece di emettere un ordine in tal senso, potrebbero sentirsi più a loro agio nell'usare un ordine soft stop in modo da poter riconsiderare la propria decisione alla luce delle condizioni di mercato e di altre nuove informazioni disponibili in quel momento.

I trader usano spesso un ordine soft stop quando hanno in mente un prezzo al quale acquistare o vendere un titolo ma non vogliono impegnarsi a quel prezzo emettendo un ordine stop formale. Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che il trader vuole riservare un po' di soggettività per vedere come appare il sentiment generale del mercato una volta che il prezzo raggiunge quel livello predefinito.

I trader possono anche impostare una mossa percentuale mentale, come considerare l'acquisto di azioni una volta che il prezzo scende del 10%, rispetto al suo livello attuale.

Gli ordini soft stop possono essere utili o dannosi a seconda della psicologia dell'investitore. Da un lato, possono proteggere gli investitori dall'impegnarsi in decisioni mal ponderate. Dopotutto, i trader che optano per un ordine soft stop possono impiegare del tempo per condurre ulteriori ricerche prima di impegnarsi nel loro commercio. D'altra parte, gli ordini di soft stop potrebbero anche minare la disciplina dei trader, consentendo loro di posticipare o ignorare decisioni difficili che sarebbero comunque nel loro interesse a lungo termine.

Esempio di ordine di arresto graduale

Supponiamo che tu sia un investitore di valore. Come parte della tua metodologia di investimento, mantieni una watchlist delle società che vorresti acquistare, a condizione che i loro prezzi scendano a livelli più interessanti.

Una delle società nella tua lista è XYZ Corporation, una società che avresti voluto acquistare da tempo ma che è sempre stata troppo costosa per i tuoi gusti. Il suo attuale prezzo delle azioni è di $ 50 per azione e da tempo sostenevi che lo compreresti a $ 45 o superiore. Una volta acquistato, hai un ordine soft stop in base al quale ne usciresti se scendesse a $ 30, ma non effettuerai un ordine duro a questo livello.

Una mattina, XYZ emette un comunicato stampa in cui annuncia il ritiro di uno dei loro prodotti più grandi. Il mercato reagisce con vendite in preda al panico, facendo precipitare il prezzo a $ 40 per azione. All'inizio, non puoi credere alla tua fortuna. Per anni hai aspettato un'opportunità per acquistare azioni XYZ e ora quell'opportunità è finalmente arrivata. Ma dal momento che non hai mai inserito formalmente il tuo ordine di acquisto a $ 45 per azione, puoi ritirare la quantità di azioni desiderata a $ 40. Ora, quell'ordine soft stop a $30 che avevi deciso è in gioco.

Man mano che arrivano ulteriori informazioni sul ritiro del prodotto, il prezzo continua la sua traiettoria al ribasso fino a raggiungere i 30$. A questo punto hai una decisione da prendere. Dovresti fidarti della tua precedente strategia di gestione del rischio e uscire da questa posizione per una perdita di $ 10 per azione o dovresti modificare il tuo ordine di soft stop più in basso, a forse $ 25, e vedere se la pressione di vendita diminuisce. Dopotutto, avevi pensato a lungo a XYZ come a un'azienda ben gestita che avrebbe aggiunto valore al tuo portafoglio.

Alla fine, decidi di fidarti della tua ricerca precedente e di abbassare il tuo ordine di arresto graduale. Tuttavia, questo episodio ti ricorda come la psicologia dell'investitore può svolgere un ruolo importante quando si utilizzano gli ordini soft stop per effettuare investimenti.

Mette in risalto

• Gli ordini soft stop possono offrire una maggiore flessibilità, anche se questo aiuta o ostacola gli investitori dipenderà dalla loro psicologia.

• Gli ordini hard stop, che sono quelli già inviati a un broker, sono l'opposto degli ordini soft stop.

• Gli ordini soft stop sono promemoria mentali utilizzati dai trader per acquistare o vendere un'azione a un determinato prezzo.