Soft Stop Order

Hvad er Soft Stop Order?

En blød stopordre er en mental påmindelse sat af en erhvervsdrivende om at overveje en ordre, når en bestemt pris er nået.

Forståelse af en blød stopordre

En stopordre er en ordre om at købe eller sælge et værdipapir, når dets kurs har krydset en bestemt tærskel. En stopordre er "blød", hvis den endnu ikke er blevet indsendt til en mægler , men i stedet blot er en hensigt i den erhvervsdrivendes sind. Under disse omstændigheder kan hensigten ændres eller ignoreres afhængigt af markedsforholdene og den erhvervsdrivendes vurdering. Derimod er en almindelig (eller "hård") stopordre en, der allerede er afgivet hos en mægler.

En erhvervsdrivende vil måske reducere deres tab, for eksempel og sælge en aktie, hvis prisen falder med mere end 20 %. Men i stedet for at udstede en ordre herom, kan de føle sig mere trygge ved at bruge en blød stopordre, så de kan genoverveje deres beslutning i lyset af markedsforholdene og anden ny information, der er tilgængelig på det tidspunkt.

Handlende vil ofte bruge en blød stopordre, når de har en pris i tankerne til at købe eller sælge et værdipapir, men de ønsker ikke at forpligte sig til denne pris ved at udstede en formel stopordre. Dette kan skyldes, at den erhvervsdrivende ønsker at reservere en vis subjektivitet for at se, hvordan den samlede markedsstemning ser ud til at være, når prisen når det foruddefinerede niveau.

Handlende kan også indstille en mental procentsats, såsom at overveje at købe aktier, når prisen falder med 10 % i forhold til dets nuværende niveau.

Bløde stopordrer kan være nyttige eller skadelige afhængigt af investorens psykologi. På den ene side kan de beskytte investorer mod at forpligte sig til dårligt gennemtænkte beslutninger. Når alt kommer til alt, kan handlende, der vælger en blød stopordre, tage tid at udføre yderligere undersøgelser, før de forpligter sig til deres handel. På den anden side kunne bløde stopordrer også underminere handlendes disciplin og give dem mulighed for at udskyde eller ignorere vanskelige beslutninger, som ikke desto mindre ville være i deres langsigtede interesse.

Eksempel på blød stopordre

Antag, at du er en værdiinvestor. Som en del af din investeringsmetodologi vedligeholder du en overvågningsliste over virksomheder, som du gerne vil købe, forudsat at deres priser falder til mere attraktive niveauer.

Et af virksomhederne på din liste er XYZ Corporation, et firma du længe har ønsket at købe, men som altid har været for dyrt efter din smag. Dens nuværende aktiekurs er $50 per aktie, og du har længe hævdet, at du ville købe den til $45 eller bedre. Når du har købt dette, har du en blød stopordre, hvorved du ville komme ud af den, hvis den faldt til $30, men du vil ikke afgive en hård ordre på dette niveau.

En morgen udsender XYZ en pressemeddelelse, der annoncerer en tilbagekaldelse af et af deres største produkter. Markedet reagerer med panisk salg, hvilket får prisen til at falde til $40 pr. I starten kan du ikke tro dit held. I årevis har du ventet på en mulighed for at købe XYZ-aktier, og nu er den mulighed endelig kommet. Men da du aldrig formelt har indtastet din ordre om at købe til $45 per aktie, kan du hente det ønskede antal aktier til $40. Nu er den bløde stopordre på $30, som du havde besluttet dig for, i spil.

Efterhånden som mere information strømmer ind om produkttilbagekaldelsen, fortsætter prisen sin nedadgående bane, hvor den nærmer sig $30. På dette tidspunkt har du en beslutning at træffe. Skulle du stole på din tidligere risikostyringsstrategi og komme ud af denne position for et tab på $10 pr. aktie, eller skal du ændre din bløde stopordre lavere, til måske $25, og se om salgspresset aftager. Når alt kommer til alt, havde du længe tænkt på XYZ som en veldrevet virksomhed, der ville tilføje værdi til din portefølje.

I sidste ende beslutter du dig for at stole på din tidligere forskning og sænke din bløde stopordre. Denne episode minder dig dog om, hvordan investorpsykologi kan spille en vigtig rolle, når du bruger bløde stopordrer til at foretage investeringer.

##Højdepunkter

• Bløde stopordrer kan give større fleksibilitet, selvom det afhænger af deres egen psykologi, om det hjælper eller hæmmer investorerne.

• Hårde stopordrer, som er dem, der allerede er afgivet til en mægler, er det modsatte af bløde stopordrer.

• Bløde stopordrer er mentale påmindelser, der bruges af handlende til at købe eller sælge en aktie til en given pris.