Soft-Stop-Order

Was ist eine Soft-Stop-Order?

Eine Soft-Stop-Order ist eine mentale Erinnerung, die von einem Händler gesetzt wird,. um eine Order zu erwägen, sobald ein bestimmter Preis erreicht ist.

Eine Soft-Stop-Order verstehen

Eine Stop-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, sobald sein Preis eine bestimmte Schwelle überschritten hat. Eine Stop-Order ist „weich“, wenn sie noch nicht bei einem Broker eingereicht wurde, sondern lediglich eine Absicht im Kopf des Händlers ist. Unter diesen Umständen kann die Absicht je nach Marktbedingungen und dem Urteil des Händlers modifiziert oder ignoriert werden. Im Gegensatz dazu ist eine reguläre (oder „harte“) Stop-Order eine Order, die bereits bei einem Broker platziert wurde.

Ein Händler möchte beispielsweise seine Verluste begrenzen und eine Aktie verkaufen, wenn ihr Kurs um mehr als 20 % fällt. Anstatt jedoch eine entsprechende Order zu erteilen, fühlen sie sich möglicherweise wohler, wenn sie eine Soft-Stop-Order verwenden, damit sie ihre Entscheidung im Lichte der Marktbedingungen und anderer neuer Informationen, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar sind, überdenken können.

Händler verwenden häufig eine Soft-Stop-Order, wenn sie einen Preis im Auge haben, zu dem sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, sich aber nicht durch Erteilung einer formellen Stop-Order auf diesen Preis festlegen möchten. Dies könnte daran liegen, dass der Händler sich etwas Subjektivität vorbehalten möchte, um zu sehen, wie die allgemeine Marktstimmung zu sein scheint, sobald der Preis dieses vordefinierte Niveau erreicht.

Händler können auch eine mentale prozentuale Bewegung festlegen, z. B. den Kauf von Aktien in Betracht ziehen, sobald der Preis um 10 % im Verhältnis zu seinem aktuellen Niveau fällt.

Soft-Stop-Orders können je nach Psychologie des Anlegers hilfreich oder schädlich sein. Einerseits können sie Anleger davor schützen, sich auf schlecht durchdachte Entscheidungen einzulassen. Schließlich können sich Händler, die sich für eine Soft-Stop-Order entscheiden, Zeit nehmen, um weitere Nachforschungen anzustellen, bevor sie sich zu ihrem Handel verpflichten. Andererseits könnten Soft-Stop-Orders auch die Disziplin der Trader untergraben und es ihnen ermöglichen, schwierige Entscheidungen aufzuschieben oder zu ignorieren, die nichtsdestotrotz in ihrem langfristigen Interesse wären.

Beispiel für eine Soft-Stopp-Order

Angenommen, Sie sind ein Value-Investor. Als Teil Ihrer Anlagemethodik führen Sie eine Beobachtungsliste von Unternehmen, die Sie gerne kaufen würden, sofern ihre Kurse auf ein attraktiveres Niveau fallen.

Eines der Unternehmen auf Ihrer Liste ist die XYZ Corporation, ein Unternehmen, das Sie schon lange kaufen wollten, das Ihnen aber schon immer zu teuer war. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 50 US-Dollar pro Aktie, und Sie haben lange behauptet, dass Sie es für 45 US-Dollar oder besser kaufen würden. Sobald Sie dies gekauft haben, haben Sie eine Soft-Stop-Order, bei der Sie aussteigen würden, wenn es auf 30 $ fällt, aber Sie werden auf diesem Niveau keine harte Order platzieren.

Eines Morgens gibt XYZ eine Pressemitteilung heraus, in der ein Rückruf für eines ihrer größten Produkte angekündigt wird. Der Markt reagiert mit panischen Verkäufen und lässt den Preis auf 40 $ pro Aktie fallen. Zuerst können Sie Ihr Glück kaum fassen. Jahrelang haben Sie auf eine Gelegenheit gewartet, XYZ-Aktien zu kaufen, und jetzt ist diese Gelegenheit endlich gekommen. Aber da Sie Ihren Kaufauftrag für 45 $ pro Aktie nie offiziell eingegeben haben, können Sie die gewünschte Anzahl an Aktien für 40 $ abholen. Jetzt ist die Soft-Stop-Order bei 30 $, für die Sie sich entschieden haben, im Spiel.

Während weitere Informationen über den Produktrückruf eintreffen, setzt der Preis seine Abwärtsbewegung fort, bis er sich der 30-Dollar-Marke nähert. An diesem Punkt müssen Sie eine Entscheidung treffen. Sollten Sie Ihrer früheren Risikomanagementstrategie vertrauen und aus dieser Position mit einem Verlust von 10 $ pro Aktie aussteigen oder sollten Sie Ihre Soft-Stop-Order nach unten ändern, auf vielleicht 25 $, und sehen, ob der Verkaufsdruck nachlässt. Schließlich haben Sie XYZ lange als ein gut geführtes Unternehmen betrachtet, das Ihrem Portfolio einen Mehrwert verleihen würde.

Letztendlich entscheiden Sie sich, Ihrer bisherigen Recherche zu vertrauen und Ihre Soft-Stop-Order zu senken. Diese Episode erinnert Sie jedoch daran, wie die Anlegerpsychologie eine wichtige Rolle spielen kann, wenn Sie Soft-Stop-Orders verwenden, um Investitionen zu tätigen.

Höhepunkte

• Soft-Stop-Orders können größere Flexibilität bieten, obwohl dies von ihrer eigenen Psychologie abhängen wird, ob dies den Anlegern hilft oder sie behindert.

• Hard-Stop-Orders, die bereits bei einem Broker eingereicht wurden, sind das Gegenteil von Soft-Stop-Orders.

• Soft-Stop-Orders sind mentale Erinnerungen, die von Händlern verwendet werden, um eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.