إستراتيجية اقتناء الأصول
ما هي استراتيجية اقتناء الأصول؟
تتمثل استراتيجية اقتناء الأصول عندما تشتري شركة ما شركة أخرى من خلال عملية شراء أصولها ، على عكس استراتيجية الاستحواذ التقليدية ، والتي تتضمن شراء الأسهم.
فهم استراتيجية اقتناء الأصول
الاستحواذ بشكل عام وسيلة للشركة لتعزيز النمو عن طريق شراء شركات أو وحدات أعمال أخرى لشركات أخرى. يتناقض هذا مع استراتيجية النمو العضوي ، حيث ينصب التركيز على زيادة نشاط خطوط الأعمال الداخلية.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركة ترغب في شراء شركة أخرى. يمكن أن تشمل هذه الأسباب بناء وفورات الحجم في منتج أو خط خدمة موجود ، أو تقليل المنافسة ، أو الانتقال إلى سوق مجاورة ، أو اختراق سوق جغرافي آخر ، أو الاستفادة من التآزر ، أو حتى استباق منافس قد يتطلع إلى نفس الشركة.
توفر استراتيجية الاستحواذ طريقة لشركة كبيرة في قطاع ناضج لتعزيز المبيعات الإضافية أو نمو الأرباح ، أو لشركة أصغر لتسريع الخطوات نحو هدف الحجم.
تتم معظم عمليات الاستحواذ من خلال شراء أسهم الشركة والسيطرة على تلك الشركة. تركز إستراتيجية حيازة الأصول على شراء أصول الشركة وأحيانًا التزاماتها. نظرًا لأن كلا الشركتين يمكنهما تحديد الأصول والخصوم التي يجب تبادلها ، فإن استراتيجية اقتناء الأصول تسمح بمرونة أكبر في الهيكل أكثر من شراء الأسهم.
تحديد الأصول والخصوم
تتمثل فائدة إستراتيجية حيازة الأصول ، عند مقارنتها بإستراتيجية حيازة الأسهم ، في أن الشركة المستحوذة عليها أن تختار وتختار أجزاء الشركة التي تحبها وتشعر بأنها ستفيد شركتها. هذا على عكس استراتيجية الاستحواذ على الأسهم حيث يتعين على الشركة شراء جميع أجزاء الشركة حيث قد تكون بعض المناطق غير مناسبة ويجب التخلص منها في المستقبل.
يؤدي اختيار الأصول ، وأحيانًا الالتزامات ، إلى الاستحواذ على أي مشكلات غير متوقعة لم يتم الكشف عنها قبل الاستحواذ ، والتي يمكن أن تفسد التجارة أو تسبب مشاكل أكثر مما تستحق الاستحواذ. هذا يقلل من المخاطر وأي خسائر محتملة.
يعمل هذا النوع من الإستراتيجية بشكل جيد فيما يتعلق بالشركات المفلسة ، حيث يمكن للشركة اختيار الأجزاء المربحة المتبقية من الشركة دون الحاجة إلى شراء الأجزاء التي لم تعد تقدم أي قيمة.
التسعير ودمج استراتيجية الاستحواذ على الأصول
عنصر آخر حاسم في استراتيجية الاستحواذ على الأصول هو سعر الشراء وطريقة التمويل. لن يقوم المديرون الحكيمون بدفع مبالغ زائدة مقابل أحد الأصول (على سبيل المثال ، سيتجنبون إجراء عملية استحواذ مخففة ) ، وعندما يقررون شراء شركة أخرى أو وحدة من شركة ، فإنهم سيتأكدون من أن التأثير على الميزانية العمومية لشركتهم مقبول.
على سبيل المثال ، إذا كان لا بد من تكبد الكثير من الديون للحصول على أصل ، دون ما يكفي من العائد في المستقبل ، فقد تقرر الشركة عدم المضي في عملية الاستحواذ.
هناك عنصر آخر في الاستراتيجية وهو تحديد كيفية دمج الأصول المكتسبة ومن ثم تتبعها من حيث المساهمة في الأرباح. من المهم أن يتم وضع طريقة سليمة لمراقبة مساهمة الأصول المكتسبة في التدفق النقدي الحالي للشركة ، أو ربحية السهم (EPS) ، أو الأهداف المالية الأخرى حتى تتمكن الإدارة من بناء نموذج لعمليات الاستحواذ المستقبلية على الأصول.
ستنظر الإدارة أيضًا في الخطوات اللازمة لإغلاق إستراتيجية حيازة الأصول بنجاح وما إذا كان هناك ملاءمة ثقافية طويلة الأجل فيما يتعلق بالموظفين.
يتم تحديد سعر الشراء المدفوع للأصول وكيفية توزيعها بين الأصول من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) ، والتي تنص على أنه يجب تخصيص سعر الشراء باستخدام الطريقة المتبقية. ينص هذا على أن سعر الشراء مخصص للأصول بناءً على قيمتها السوقية العادلة وأي مبلغ إضافي يتم تخصيصه للشهرة.
يسلط الضوء
تركز أسباب استراتيجية الاستحواذ على الأصول على تعزيز النمو من خلال الوسائل الخارجية بدلاً من النمو العضوي من الداخل.
تعمل استراتيجيات حيازة الأصول بشكل جيد فيما يتعلق بأصول الشركات المفلسة.
اختيار الأصول والخصوم المحددة يقلل من المخاطر والخسائر المحتملة.
تنص خدمات الإيرادات الداخلية (IRS) على أن السعر المدفوع لجميع الأصول يجب تخصيصه لكل أصل فردي باستخدام الطريقة المتبقية.
استراتيجية الاستحواذ على الأصول هي شراء شركة أخرى من خلال عملية شراء أصولها بدلاً من شراء أسهمها.
في إستراتيجية حيازة الأصول ، تختار الشركة الأصول ، وفي بعض الأحيان الالتزامات ، التي ترغب في الحصول عليها ، بدلاً من الاستحواذ التقليدي حيث تشتري الشركة بأكملها.
