Strategia nabywania aktywów

Co to jest strategia nabywania aktywów?

Strategia przejmowania aktywów polega na tym, że jedna firma kupuje inną firmę poprzez proces zakupu swoich aktywów, w przeciwieństwie do tradycyjnej strategii przejęcia, która obejmuje zakup akcji.

Zrozumienie strategii nabywania aktywów

przejęć są dla firmy sposobem promowania wzrostu poprzez kupowanie innych firm lub jednostek biznesowych innych firm. Kontrastuje to ze strategią wzrostu organicznego,. w której nacisk kładziony jest na zwiększenie aktywności własnych linii biznesowych.

Istnieje wiele powodów, dla których firma chciałaby kupić inną firmę. Przyczyny te mogą obejmować budowanie korzyści skali w istniejącej linii produktów lub usług, ograniczanie konkurencji, przechodzenie na sąsiedni rynek, penetrowanie innego rynku geograficznego, korzystanie z synergii,. a nawet uprzedzanie konkurenta, który może przyglądać się tej samej firmie.

Strategia przejęć umożliwia dużej firmie z dojrzałego sektora przyspieszenie przyrostowego wzrostu sprzedaży lub zysków, a mniejszej firmie przyspieszenie kroków w kierunku docelowej wielkości.

Większość przejęć odbywa się poprzez zakup akcji firmy i przejęcie kontroli nad tą firmą. Strategia nabywania aktywów koncentruje się na zakupie aktywów firmy, a czasem jej zobowiązań. Ponieważ obie firmy mogą decydować, które aktywa i pasywa powinny zostać wymienione, strategia przejęcia aktywów pozwala na większą elastyczność w strukturze niż zakup akcji.

Ustalanie aktywów i zobowiązań

Zaletą strategii przejmowania aktywów w porównaniu ze strategią przejmowania akcji jest to, że firma przejmująca może wybrać te części firmy, które jej się podoba i które według niej przyniosłyby korzyści jej firmie. Jest to przeciwieństwo strategii nabywania akcji, w której firma musiałaby kupić wszystkie części firmy, w której pewne obszary mogą być słabo dopasowane i w przyszłości będą musiały zostać sprzedane.

Wybór, które aktywa, a czasem i pasywa, należy przejąć, pozwala uniknąć nieoczekiwanych problemów, które nie zostały ujawnione przed przejęciem, a które mogłyby popsuć handel lub spowodować więcej problemów, niż jest to warte przejęcia. Zmniejsza to ryzyko i wszelkie potencjalne straty.

Tego typu strategia sprawdza się dobrze w przypadku firm upadłych,. gdzie firma może wybrać pozostałe rentowne części firmy bez konieczności kupowania części, które już nie przynoszą żadnej wartości.

Wycena i uwzględnienie strategii nabywania aktywów

Kolejnym istotnym elementem strategii nabywania aktywów jest cena zakupu i sposób finansowania. Rozważni menedżerowie nie będą przepłacać za aktywa (tj. unikną przejęcia rozwadniającego ), a kiedy zdecydują się na zakup innej firmy lub jednostki firmy, upewnią się, że wpływ na bilans ich firmy jest akceptowalny.

Na przykład, jeśli trzeba zaciągnąć zbyt duży dług, aby nabyć składnik aktywów, bez wystarczającej przyszłej spłaty, firma może zdecydować o niekontynuowaniu nabycia.

Kolejnym elementem strategii jest określenie, w jaki sposób nabyte aktywa zostaną zintegrowane, a następnie prześledzone pod kątem wkładu w zyski. Ważne jest, aby istniała rozsądna metoda monitorowania wkładu nabytego składnika aktywów w przepływy pieniężne istniejącej firmy,. zysk na akcję (EPS) lub inne cele finansowe, tak aby kierownictwo mogło stworzyć szablon dla przyszłych przejęć aktywów.

Kierownictwo rozważy również kroki niezbędne do pomyślnego zamknięcia strategii nabywania aktywów oraz czy istnieje długoterminowe dopasowanie kulturowe w odniesieniu do personelu.

Cenę zakupu zapłaconą za aktywa i sposób jej alokacji pomiędzy aktywa określa Urząd Skarbowy (IRS), który stwierdza, że cenę zakupu należy alokować metodą rezydualną. Oznacza to, że cena nabycia jest alokowana do aktywów w oparciu o ich godziwą wartość rynkową, a wszelkie dodatkowe kwoty są alokowane do wartości firmy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Powody, dla których strategia nabywania aktywów koncentruje się na promowaniu wzrostu za pomocą środków zewnętrznych, w przeciwieństwie do wzrostu organicznego od wewnątrz.

• Strategie akwizycji aktywów sprawdzają się szczególnie dobrze w przypadku aktywów upadłych firm.

• Wybór konkretnych aktywów i pasywów zmniejsza ryzyko i potencjalne straty.

• Internal Revenue Services (IRS) stwierdza, że cena zapłacona za wszystkie aktywa powinna być przypisana do każdego pojedynczego aktywa przy użyciu metody rezydualnej.

• Strategia nabywania aktywów to zakup innej firmy poprzez proces kupowania jej aktywów, a nie kupowania jej akcji.

• W strategii przejmowania aktywów firma wybiera aktywa, a czasami pasywa, które chce uzyskać, w przeciwieństwie do tradycyjnego przejęcia, w którym kupuje całą firmę.