Asset-Akquisitionsstrategie
Was ist eine Asset-Akquisitionsstrategie?
Eine Asset-Akquisitionsstrategie liegt vor, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen durch den Prozess des Kaufs seiner Vermögenswerte kauft, im Gegensatz zu einer traditionellen Akquisitionsstrategie, die den Kauf von Aktien beinhaltet.
Verstehen einer Asset-Akquisitionsstrategie
Akquisitionsstrategien sind im Allgemeinen ein Mittel für ein Unternehmen, das Wachstum durch den Kauf anderer Unternehmen oder Geschäftsbereiche anderer Unternehmen zu fördern. Dies steht im Gegensatz zu einer organischen Wachstumsstrategie,. bei der der Fokus auf der Steigerung der Aktivitäten in den eigenen Geschäftsbereichen liegt.
Es gibt viele Gründe, warum ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kaufen möchte. Diese Gründe können den Aufbau von Skaleneffekten in einer bestehenden Produkt- oder Dienstleistungslinie, die Reduzierung des Wettbewerbs, den Eintritt in einen angrenzenden Markt, das Vordringen in einen anderen geografischen Markt, die Nutzung von Synergien oder sogar das Vorgreifen eines Konkurrenten umfassen, der möglicherweise dasselbe Unternehmen im Auge hat.
Eine Akquisitionsstrategie bietet einem großen Unternehmen in einem ausgereiften Sektor die Möglichkeit, zusätzliches Umsatz- oder Gewinnwachstum voranzutreiben, oder für ein kleineres Unternehmen, Schritte in Richtung eines Größenziels zu beschleunigen.
Die meisten Akquisitionen erfolgen durch den Kauf von Aktien eines Unternehmens und die Erlangung der Kontrolle über dieses Unternehmen. Eine Asset-Acquisition-Strategie konzentriert sich auf den Kauf der Vermögenswerte eines Unternehmens und manchmal auch seiner Verbindlichkeiten. Da beide Unternehmen entscheiden können, welche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausgetauscht werden sollen, ermöglicht eine Strategie zum Erwerb von Vermögenswerten mehr Flexibilität in der Struktur als ein Aktienkauf.
Ermittlung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Der Vorteil einer Asset-Akquisitionsstrategie im Vergleich zu einer Aktienakquisitionsstrategie besteht darin, dass das übernehmende Unternehmen die Teile eines Unternehmens auswählen kann, die ihm gefallen und die seiner Meinung nach seinem Unternehmen zugute kommen würden. Dies steht im Gegensatz zu einer Aktienakquisitionsstrategie, bei der ein Unternehmen alle Teile eines Unternehmens kaufen müsste, in die bestimmte Bereiche möglicherweise nicht passen und in Zukunft veräußert werden müssen.
Die Auswahl der zu erwerbenden Vermögenswerte und manchmal Verbindlichkeiten vermeidet unerwartete Probleme, die vor der Übernahme nicht offengelegt wurden, die den Handel beeinträchtigen oder mehr Probleme verursachen könnten, als die Übernahme wert ist. Dies reduziert das Risiko und potenzielle Verluste.
Diese Art von Strategie funktioniert gut in Bezug auf bankrotte Unternehmen, bei denen ein Unternehmen die verbleibenden profitablen Teile eines Unternehmens auswählen kann, ohne die Teile kaufen zu müssen, die keinen Wert mehr bieten.
Preisgestaltung und Einbeziehung einer Asset-Akquisitionsstrategie
Ein weiteres entscheidendes Element einer Asset-Akquisitionsstrategie ist der Kaufpreis und die Finanzierungsmethode. Umsichtige Manager zahlen nicht zu viel für einen Vermögenswert (dh sie vermeiden eine verwässernde Akquisition ), und wenn sie sich entscheiden, ein anderes Unternehmen oder eine Einheit eines Unternehmens zu kaufen, werden sie sicherstellen, dass die Auswirkungen auf die Bilanz ihres Unternehmens akzeptabel sind.
Wenn beispielsweise zu viele Schulden aufgenommen werden müssen, um einen Vermögenswert zu erwerben, ohne dass sich eine ausreichende zukünftige Auszahlung ergibt, kann ein Unternehmen entscheiden, den Erwerb nicht fortzusetzen.
Ein weiteres Element der Strategie ist die Festlegung, wie der erworbene Vermögenswert integriert und dann im Hinblick auf den Gewinnbeitrag verfolgt wird. Es ist wichtig, dass eine solide Methode vorhanden ist, um den Beitrag des erworbenen Vermögenswertes zum Cashflow des bestehenden Unternehmens,. zum Gewinn je Aktie (EPS) oder zu anderen finanziellen Zielen zu überwachen, damit das Management eine Vorlage für zukünftige Erwerbe von Vermögenswerten erstellen kann.
Das Management wird auch die Schritte berücksichtigen, die zum erfolgreichen Abschluss einer Asset-Akquisitionsstrategie erforderlich sind, und ob es eine langfristige kulturelle Übereinstimmung in Bezug auf das Personal gibt.
Der für die Vermögenswerte gezahlte Kaufpreis und wie er auf die Vermögenswerte aufzuteilen ist, wird vom Internal Revenue Service (IRS) festgelegt, der besagt, dass der Kaufpreis nach der Residualmethode aufzuteilen ist. Diese besagt, dass der Kaufpreis den Vermögenswerten auf der Grundlage ihres beizulegenden Zeitwerts zugeordnet wird und ein darüber hinausgehender Betrag dem Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wird.
Höhepunkte
Gründe für eine Asset-Akquisitionsstrategie konzentrieren sich auf die Förderung von Wachstum durch externe Mittel im Gegensatz zu organischem Wachstum von innen.
Vermögensakquisitionsstrategien funktionieren besonders gut im Hinblick auf das Vermögen insolventer Unternehmen.
Die Auswahl der spezifischen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten reduziert Risiken und potenzielle Verluste.
Der Internal Revenue Services (IRS) gibt an, dass der für alle Vermögenswerte gezahlte Preis jedem einzelnen Vermögenswert unter Verwendung der Residualmethode zugeordnet werden sollte.
Eine Asset-Acquisition-Strategie ist der Kauf eines anderen Unternehmens durch den Prozess des Kaufs seiner Vermögenswerte im Gegensatz zum Kauf seiner Aktien.
Bei einer Strategie zum Erwerb von Vermögenswerten wählt ein Unternehmen die Vermögenswerte und manchmal auch Verbindlichkeiten aus, die es erwerben möchte, im Gegensatz zu einer traditionellen Akquisition, bei der es das gesamte Unternehmen kauft.
