Estratégia de Aquisição de Ativos
O que é uma estratégia de aquisição de ativos?
Uma estratégia de aquisição de ativos é quando uma empresa compra outra empresa por meio do processo de compra de seus ativos, ao contrário de uma estratégia de aquisição tradicional, que envolve a compra de ações.
Entendendo uma estratégia de aquisição de ativos
aquisição em geral são um meio para uma empresa promover o crescimento comprando outras empresas ou unidades de negócios de outras empresas. Isto contrasta com uma estratégia de crescimento orgânico,. onde o foco é aumentar a atividade das linhas de negócio internas.
Há muitas razões pelas quais uma empresa gostaria de comprar outra empresa. Esses motivos podem incluir a construção de economias de escala em um produto ou linha de serviço existente, redução da concorrência, mudança para um mercado adjacente, penetração em outro mercado geográfico, aproveitamento de sinergias ou até mesmo antecipação de um concorrente que possa estar de olho na mesma empresa.
Uma estratégia de aquisição fornece uma maneira para uma grande empresa em um setor maduro avançar nas vendas incrementais ou no crescimento do lucro, ou para uma empresa menor acelerar os passos em direção a uma meta de tamanho.
A maioria das aquisições é feita por meio da compra de ações de uma empresa e da obtenção do controle dessa empresa. Uma estratégia de aquisição de ativos concentra-se na compra dos ativos de uma empresa e, às vezes, de seus passivos. Como ambas as empresas podem decidir quais ativos e passivos devem ser trocados, uma estratégia de aquisição de ativos permite mais flexibilidade na estrutura do que uma compra de ações.
Determinação de Ativos e Passivos
O benefÃcio de uma estratégia de aquisição de ativos, quando comparado a uma estratégia de aquisição de ações, é que a empresa adquirente pode escolher as partes de uma empresa que gosta e sente que beneficiariam sua empresa. Isso contrasta com uma estratégia de aquisição de ações em que uma empresa teria que comprar todas as partes de uma empresa onde certas áreas podem ser inadequadas e precisam ser alienadas no futuro.
A escolha de quais ativos, e às vezes passivos, a serem adquiridos evita quaisquer problemas inesperados que não foram divulgados antes da aquisição, o que poderia azedar o negócio ou causar mais problemas do que valem a aquisição. Isso reduz o risco e quaisquer perdas potenciais.
Esse tipo de estratégia funciona bem em relação a empresas falidas,. onde uma empresa pode escolher as partes lucrativas restantes de uma empresa sem ter que comprar as partes que não agregam mais valor.
Precificação e incorporação de uma estratégia de aquisição de ativos
Outro elemento crucial de uma estratégia de aquisição de ativos é o preço de compra e o método de financiamento. Gerentes prudentes não pagarão a mais por um ativo (ou seja, evitarão fazer uma aquisição diluÃda ) e, quando decidirem comprar outra empresa ou unidade de uma empresa, garantirão que o impacto no balanço patrimonial de sua empresa seja aceitável.
Por exemplo, se muita dÃvida deve ser incorrida para adquirir um ativo, sem um retorno futuro suficiente, uma empresa pode decidir não prosseguir com a aquisição.
Outro elemento da estratégia é determinar como o ativo adquirido será integrado e, em seguida, rastreado em termos de contribuição para os lucros. É importante que haja um método sólido para monitorar a contribuição do ativo adquirido para o fluxo de caixa da empresa existente,. lucro por ação (EPS) ou outras metas financeiras para que a administração possa criar um modelo para futuras aquisições de ativos.
A administração também considerará as etapas necessárias para fechar com sucesso uma estratégia de aquisição de ativos e se há um ajuste cultural de longo prazo em relação ao pessoal.
O preço de compra pago pelos ativos e a forma de alocação entre os ativos é estabelecido pela Receita Federal, que determina que o preço de compra deve ser alocado pelo método residual. Isso determina que o preço de compra seja alocado aos ativos com base em seu valor justo de mercado e qualquer valor adicional seja alocado ao ágio.
##Destaques
As razões para uma estratégia de aquisição de ativos se concentram na promoção do crescimento por meios externos, em oposição ao crescimento orgânico de dentro.
As estratégias de aquisição de ativos funcionam particularmente bem no que diz respeito aos ativos de empresas falidas.
A escolha dos ativos e passivos especÃficos reduz o risco e as perdas potenciais.
O Internal Revenue Services (IRS) estabelece que o preço pago por todos os ativos deve ser alocado a cada ativo individual usando o método residual.
Uma estratégia de aquisição de ativos é a compra de outra empresa através do processo de compra de seus ativos em vez de comprar suas ações.
Numa estratégia de aquisição de activos uma empresa escolhe os activos, e por vezes passivos, que pretende obter, ao contrário de uma aquisição tradicional onde compra a totalidade da empresa.
