Stratégie d'acquisition d'actifs
Qu'est-ce qu'une stratégie d'acquisition d'actifs ?
Une stratégie d'acquisition d'actifs est lorsqu'une entreprise achète une autre entreprise par le biais du processus d'achat de ses actifs, par opposition à une stratégie d'acquisition traditionnelle, qui implique l'achat d' actions.
Comprendre une stratégie d'acquisition d'actifs
acquisition en général sont un moyen pour une entreprise de promouvoir la croissance en achetant d'autres entreprises ou des unités commerciales d'autres entreprises. Cela contraste avec une stratégie de croissance organique,. où l'accent est mis sur l'augmentation de l'activité des lignes de métier internes.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une entreprise voudrait acheter une autre entreprise. Ces raisons peuvent inclure la création d'économies d'échelle dans une gamme de produits ou de services existante, la réduction de la concurrence, l'entrée sur un marché adjacent, la pénétration d'un autre marché géographique, le bénéfice de synergies ou même l'anticipation d'un concurrent qui pourrait viser la même entreprise.
Une stratégie d'acquisition permet à une grande entreprise d'un secteur parvenu à maturité de faire progresser les ventes ou la croissance des bénéfices, ou à une petite entreprise d'accélérer les étapes vers un objectif de taille.
La plupart des acquisitions se font par l'achat d'actions d'une société et l'obtention du contrôle de cette société. Une stratégie d'acquisition d'actifs se concentre sur l'achat des actifs d'une entreprise et parfois de ses passifs. Étant donné que les deux sociétés peuvent décider quels actifs et passifs doivent être échangés, une stratégie d'acquisition d'actifs permet une structure plus flexible qu'un achat d'actions.
Détermination de l'actif et du passif
L'avantage d'une stratégie d'acquisition d'actifs, par rapport à une stratégie d'acquisition d'actions, est que l'entreprise acquéreuse peut choisir les parties d'une entreprise qu'elle aime et qui, selon elle, profiteraient à son entreprise. Cela contraste avec une stratégie d'acquisition d'actions où une entreprise devrait acheter toutes les parties d'une entreprise où certains domaines pourraient être mal adaptés et devoir être cédés à l'avenir.
Le choix des actifs, et parfois des passifs, à acquérir évite tout problème inattendu qui n'a pas été divulgué avant l'acquisition, ce qui pourrait nuire au commerce ou causer plus de problèmes que ne vaut l'acquisition. Cela réduit les risques et les pertes potentielles.
Ce type de stratégie fonctionne bien par rapport aux entreprises en faillite,. où une entreprise peut choisir les parties rentables restantes d'une entreprise sans avoir à acheter les parties qui n'apportent plus de valeur.
Tarification et intégration d'une stratégie d'acquisition d'actifs
Un autre élément crucial d'une stratégie d'acquisition d'actifs est le prix d'achat et le mode de financement. Les gestionnaires prudents ne surpayeront pas un actif (c'est-à-dire qu'ils éviteront de faire une acquisition dilutive ), et lorsqu'ils décident d'acheter une autre entreprise ou une unité d'une entreprise, ils s'assureront que l'impact sur le bilan de leur entreprise est acceptable.
Par exemple, si trop de dettes doivent être contractées pour acquérir un actif, sans suffisamment de bénéfices futurs, une entreprise peut décider de ne pas procéder à l'acquisition.
Un autre élément de la stratégie consiste à déterminer comment l'actif acquis sera intégré puis suivi en termes de contribution aux bénéfices. Il est important qu'une méthode solide soit en place pour surveiller la contribution de l'actif acquis aux flux de trésorerie,. au bénéfice par action (EPS) ou à d'autres objectifs financiers de la société existante afin que la direction puisse créer un modèle pour les futures acquisitions d'actifs.
La direction examinera également les étapes nécessaires pour mener à bien une stratégie d'acquisition d'actifs et s'il existe un ajustement culturel à long terme en ce qui concerne le personnel.
Le prix d'achat payé pour les actifs et la manière dont il doit être réparti entre les actifs sont définis par l' Internal Revenue Service (IRS), qui stipule que le prix d'achat doit être réparti selon la méthode résiduelle. Celui-ci stipule que le prix d'achat est attribué aux actifs en fonction de leur juste valeur marchande et que tout montant supplémentaire est attribué à l'écart d'acquisition.
Points forts
Les raisons d'une stratégie d'acquisition d'actifs se concentrent sur la promotion de la croissance par des moyens externes par opposition à la croissance organique de l'intérieur.
Les stratégies d'acquisition d'actifs fonctionnent particulièrement bien en ce qui concerne les actifs des entreprises en faillite.
Le choix des actifs et des passifs spécifiques réduit les risques et les pertes potentielles.
L'Internal Revenue Services (IRS) stipule que le prix payé pour tous les actifs doit être attribué à chaque actif individuel en utilisant la méthode résiduelle.
Une stratégie d'acquisition d'actifs est l'achat d'une autre entreprise par le biais du processus d'achat de ses actifs par opposition à l'achat de ses actions.
Dans une stratégie d'acquisition d'actifs, une entreprise choisit les actifs, et parfois les passifs, qu'elle souhaite obtenir, contrairement à une acquisition traditionnelle où elle achète l'ensemble de l'entreprise.
