اتبع الحركة

ما هو إجراء المتابعة؟

إجراء المتابعة هو أي تداول لاحق يؤثر على مركز ثابت في ورقة مالية أو مشتقات ، بما في ذلك التحوط وضوابط المخاطر الأخرى. يتم اتخاذ إجراءات المتابعة لتغيير مقدار التعرض للمستثمر في مركز ما ، أو للحد من خسائر أو أرباح الإستراتيجية.

فهم إجراءات المتابعة

يحدد القاموس إجراء متابعة وإجراء أو شيء يعمل على زيادة فعالية الإجراء السابق. عند تطبيقه على الاستثمار والتداول ، فهذا يعني إضافة أو تغيير مركز أو استراتيجية لمراجعة ملف المخاطر أو العوائد المتوقعة.

على سبيل المثال ، قد يكون المستثمر الذي لديه أسهم طويلة في شركة XYZ متوترًا بشأن الخسائر المستقبلية. يمكنهم اتخاذ إجراء متابعة لشراء خيار طرح للسهم ، مما يقلل الخسائر في حالة حدوث تراجع. قد يكون العكس فعالًا أيضًا. باستخدام المركز المحمي الآن في الشركة XYZ ، إذا ارتفع سعر السهم عدة نقاط ، فقد يتم بيع خيار البيع لاستعادة جزء من قسط التأمين الأصلي المدفوع. نظرًا لأن سعر تنفيذ خيار البيع هذا أصبح الآن بعيدًا عن النقود الإلكترونية ، مما يعني أنه أقل بكثير من السعر الحالي للسهم ، فإنه يفقد فعاليته كتحوط.

يمكن للمالك أيضًا طرح خيار "خارج النقود" في خيار المال ، مع سعر إضراب عند السعر الحالي للسهم أو بالقرب منه. سيكلف التنفيذ أموالًا ، مما يرفع التكلفة الإجمالية للتحوط ، لكنه إجراء متابعة يحمي المكاسب التي تحققت منذ شراء الخيار الأول. مع استراتيجيات الخيارات الأكثر تعقيدًا ، مثل الفواصل ، عندما يتحرك الأمان الأساسي في اتجاه واحد ، قد يغلق الحامل الخيار الذي من شأنه أن يربح بحركة في الاتجاه الآخر.

متابعة الإجراءات كصناع أرباح

لا تحتاج إجراءات المتابعة إلى تحوطات فقط. مثال بسيط للغاية هو إضافة إلى مركز رابح. يشتري مستثمر في الأسهم 500 سهم في الشركة XYZ مقابل 35 دولارًا لكل سهم على سبيل المثال ، ويرتفع السهم إلى 40 دولارًا للسهم الواحد. يشير هذا إلى أن توقعات المستثمر كانت صحيحة ويميل السهم إلى الاتجاه الصعودي. من خلال شراء حصة ثانية من 500 سهم بسعر 40 دولارًا للسهم الواحد ، يمكن للمستثمر الآن أن يكون أكثر ثقة في أن السهم قوي. في المقابل ، كان بإمكانهم شراء 1000 سهم بسعر 35 دولارًا للسهم في الأصل. هذا من شأنه أن يعرض المزيد من الأموال للخطر في الأسهم التي لم تثبت نفسها في السوق بعد.

بمعنى ما ، استراتيجية التوقف والعكس هي أيضًا إجراء متابعة. لنفترض أن المستثمر اشترى XYZ بسعر 35 دولارًا بتوقف قدره 5 دولارات وأن السهم قد انخفض بما يكفي لتحريك هذا التوقف. قد يعتقد المستثمر الآن أن السهم ليس صعوديًا كما كان يعتقد في البداية ، بل إنه في الواقع هبوطي الآن. يمكن للمستثمر اتخاذ إجراء متابعة لإغلاق المركز الطويل الأصلي وفتح مركز بيع جديد.