Eftirfylgniaðgerð

Hvað er framhaldsaðgerð?

Eftirfarandi aðgerð er hvers kyns síðari viðskipti sem hafa áhrif á staðfesta stöðu í verðbréfi eða afleiðu, þ.mt áhættuvarnir og annað áhættueftirlit. Eftirfylgniaðgerðir eru gerðar til að breyta magni áhættu sem fjárfestir hefur í stöðu, eða til að takmarka tap eða hagnað stefnunnar.

Skilningur á eftirfylgni

Orðabókin skilgreinir eftirfylgniaðgerð og aðgerð eða hlut sem þjónar til að auka skilvirkni fyrri. Þegar það er notað við fjárfestingar og viðskipti þýðir þetta að bæta við eða breyta stöðu eða stefnu til að endurskoða áhættusnið þess eða vænta ávöxtun.

Til dæmis gæti fjárfestir sem er lengi í hlutabréfum í fyrirtækinu XYZ verið kvíðin fyrir tapi í framtíðinni. Þeir gætu gripið til framhaldsaðgerða að kaupa sölurétt fyrir hlutabréfið, sem myndi lágmarka tap ef niðursveifla yrði. Hið gagnstæða getur líka verið áhrifaríkt. Með því að nota nú tryggða stöðuna í fyrirtækinu XYZ, ef hlutabréfaverð hækkar um nokkra punkta, gæti sölurétturinn verið seldur til að endurheimta hluta af upprunalega iðgjaldinu sem greitt var. Vegna þess að verkfallsverð þess söluréttar er nú djúpt utan rafeyris,. sem þýðir að það er langt undir núverandi verði hlutabréfa, missir það virkni sína sem áhættuvörn.

Handhafi gæti einnig sett út-af-peninga-valréttinn í á-the-money valrétt, með verkfallsverði á eða nálægt núverandi verði hlutabréfa. Það mun kosta peninga í framkvæmd, sem hækkar heildarkostnað við áhættuvörnina, en það er framhaldsaðgerð sem verndar hagnaðinn frá kaupum á fyrsta valréttinum. Með flóknari valkostaaðferðum, eins og straddles,. þegar undirliggjandi verðbréf færist í eina átt, getur handhafi lokað valkostinum sem myndi hagnast með því að fara í hina áttina.

Framhaldsaðgerðir sem gróðaöfl

Eftirfylgniaðgerðir þurfa ekki að vera varnir, aðeins. Mjög einfalt dæmi væri að bæta við vinningsstöðu. Hlutafjárfestir kaupir 500 hluti í fyrirtækinu XYZ fyrir til dæmis $35 á hlut og hlutirnir hækka í $40 á hlut. Þetta bendir til þess að spár fjárfestisins hafi verið réttar og að hlutabréfin halli bullish. Með því að kaupa annan hlut af 500 hlutum á $40 á hlut getur fjárfestirinn nú verið öruggari um að hlutabréfið sé sterkt. Aftur á móti hefðu þeir getað keypt 1000 hluti á $35 á hlut upphaflega. Þetta myndi setja meiri peninga í hættu í hlutabréfum sem hefur ekki enn sannað sig á markaðnum.

Í vissum skilningi er stöðva-og-baka stefna einnig framhaldsaðgerð. Segjum að fjárfestirinn hafi keypt XYZ á $35 með $5 stoppi og hlutabréfið falli nóg til að kveikja á því stoppi. Fjárfestirinn gæti nú trúað því að hlutabréfið sé ekki hallærislegt eins og í fyrstu var talið og raunar að það sé nú bearish. Fjárfestirinn getur gripið til þeirrar eftirfylgni að loka upphaflegu langstöðunni og opna nýja skortstöðu.