Opfølgende handling

Hvad er en opfølgende handling?

En opfølgende handling er enhver efterfølgende handel, der påvirker en etableret position i et værdipapir eller et derivat, herunder afdækning og andre risikokontroller. Der tages opfølgende handlinger for at ændre mængden af eksponering, som en investor har i en position, eller for at begrænse en strategis tab eller overskud.

Forstå opfølgningshandlinger

Ordbogen definerer en opfølgende handling og en handling eller ting, der tjener til at øge effektiviteten af en tidligere. Når det anvendes til investering og handel, betyder det tilføjelse eller ændring af en position eller strategi for at revidere dens risikoprofil eller forventede afkast.

For eksempel kan en investor, der er længe i aktier i selskabet XYZ, være nervøs for fremtidige tab. De kunne tage den opfølgende handling med at købe en put-option til aktien, hvilket ville minimere tab i tilfælde af en nedtur. Det modsatte kan også være effektivt. Ved at bruge den nu afdækkede position i selskab XYZ, hvis aktiekursen stiger flere point, kan put-optionen sælges for at genvinde en del af den oprindelige betalte præmie. Fordi strejkeprisen på den put-option nu er dybt ude af e-penge,. hvilket betyder, at den er langt under aktiens nuværende pris, mister den sin effektivitet som en hedge.

Indehaveren kan også rulle "out-of-the-money"-optionen til en "at-the-money "-option med en strike-pris på eller tæt på aktiens aktuelle kurs. Det vil koste penge at implementere, hvilket øger de samlede omkostninger ved afdækningen, men det er en opfølgende handling, der beskytter de gevinster, der er opnået siden købet af den første option. Med mere komplekse optionsstrategier, såsom straddles,. når det underliggende værdipapir bevæger sig i den ene retning, kan indehaveren lukke optionen, der ville tjene på et træk i den anden retning.

Opfølgningshandlinger som Profit Makers

Opfølgende handlinger behøver ikke kun være afdækninger. Et meget simpelt eksempel ville være at tilføje til en vindende position. En aktieinvestor køber 500 aktier i selskab XYZ for f.eks. $35 pr. aktie, og aktien stiger til $40 pr. aktie. Dette tyder på, at investorens fremskrivninger var korrekte, og at aktien hælder bullish. Ved at købe et andet parti på 500 aktier til $40 pr. aktie, kan investoren nu være mere sikker på, at aktien er stærk. I modsætning hertil kunne de oprindeligt have købt 1000 aktier til $35 per aktie. Dette ville sætte flere penge i fare i en aktie, der endnu ikke har bevist sig selv på markedet.

I en vis forstand er en stop-og-vend-strategi også en opfølgende handling. Lad os sige, at investoren købte XYZ til $35 med et stop på $5, og aktien falder nok til at udløse dette stop. Investoren tror måske nu, at aktien ikke er bullish som først antaget og faktisk nu er bearish. Investoren kan tage den opfølgende handling med at lukke den oprindelige lange position og åbne en ny kort position.