Azione di follow-up

Che cos'è un'azione di follow-up?

Un'azione di follow-up è qualsiasi negoziazione successiva che influisca su una posizione consolidata in un titolo o in un derivato, comprese le coperture e altri controlli del rischio. Vengono intraprese azioni di follow-up per modificare la quantità di esposizione che un investitore ha in una posizione o per limitare le perdite oi profitti di una strategia.

Comprensione delle azioni di follow-up

Il dizionario definisce un'azione successiva e un'azione o cosa che serve ad aumentare l'efficacia di una precedente. Quando applicato all'investimento e al trading, ciò significa aggiungere o modificare una posizione o una strategia per rivedere il suo profilo di rischio o i rendimenti attesi.

Ad esempio, un investitore che è long in azioni della società XYZ potrebbe essere preoccupato per le perdite future. Potrebbero intraprendere l'azione di follow-up dell'acquisto di un'opzione put per il titolo, che ridurrebbe al minimo le perdite in caso di flessione. Può anche essere efficace il contrario. Utilizzando la posizione ora coperta nella società XYZ, se il prezzo delle azioni aumenta di diversi punti, l'opzione put può essere venduta per recuperare parte del premio originale pagato. Poiché il prezzo di esercizio di tale opzione put è ora completamente fuori dalla moneta elettronica,. il che significa che è molto al di sotto del prezzo corrente del titolo, perde la sua efficacia come copertura.

Il titolare potrebbe anche trasformare l'opzione out-of-the-money in un'opzione at-the-money,. con un prezzo di esercizio pari o vicino al prezzo corrente del titolo. L'implementazione avrà un costo, aumentando il costo totale della copertura, ma è un'azione di follow-up che protegge i guadagni realizzati dall'acquisto della prima opzione. Con strategie di opzioni più complesse, come gli straddle,. quando il titolo sottostante si muove in una direzione, il detentore può chiudere l'opzione che trarrebbe profitto da una mossa nell'altra direzione.

Azioni di follow-up come produttori di profitto

Le azioni di follow-up non devono essere solo coperture. Un esempio molto semplice sarebbe l'aggiunta di una posizione vincente. Un investitore in azioni acquista 500 azioni della società XYZ per, diciamo, $ 35 per azione e le azioni salgono a $ 40 per azione. Ciò suggerisce che le proiezioni dell'investitore erano corrette e il titolo tende al rialzo. Acquistando un secondo lotto di 500 azioni a $ 40 per azione, l'investitore può ora essere più sicuro che il titolo sia forte. Al contrario, avrebbero potuto acquistare originariamente 1000 azioni a $ 35 per azione. Ciò metterebbe a rischio più soldi in un'azione che non si è ancora dimostrata valida sul mercato.

In un certo senso, una strategia stop-and-reverse è anche un'azione di follow-up. Diciamo che l'investitore ha acquistato XYZ a $ 35 con uno stop di $ 5 e il titolo scende abbastanza da attivare quello stop. L'investitore potrebbe ora credere che il titolo non sia rialzista come si pensava all'inizio e, in effetti, ora sia ribassista. L'investitore può intraprendere l'azione successiva di chiudere la posizione lunga originale e aprire una nuova posizione corta.