Mesures de suivi

Qu'est-ce qu'une action de suivi ?

Une action de suivi est toute transaction ultérieure qui affecte une position établie sur un titre ou un dérivé, y compris la couverture et d'autres contrôles des risques. Des actions de suivi sont prises pour modifier le montant d'exposition d'un investisseur dans une position ou pour limiter les pertes ou les bénéfices d'une stratégie.

Comprendre les actions de suivi

Le dictionnaire définit une action de suivi et une action ou une chose qui sert à augmenter l'efficacité d'une précédente. Lorsqu'il est appliqué à l'investissement et au trading, cela signifie ajouter ou modifier une position ou une stratégie pour réviser son profil de risque ou ses rendements attendus.

Par exemple, un investisseur qui a une position longue sur les actions de la société XYZ peut être inquiet au sujet des pertes futures. Ils pourraient prendre l'action de suivi consistant à acheter une option de vente sur l'action, ce qui minimiserait les pertes en cas de ralentissement. L'inverse peut aussi être efficace. En utilisant la position désormais couverte dans la société XYZ, si le cours de l'action augmente de plusieurs points, l'option de vente peut être vendue pour récupérer une partie de la prime initialement payée. Étant donné que le prix d'exercice de cette option de vente est désormais largement hors de la monnaie électronique,. ce qui signifie qu'il est bien inférieur au prix actuel de l'action, il perd son efficacité en tant que couverture.

Le détenteur pourrait également transformer l'option hors de la monnaie en une option à parité, avec un prix d'exercice égal ou proche du prix actuel de l'action. Sa mise en œuvre coûtera de l'argent, ce qui augmentera le coût total de la couverture, mais c'est une action de suivi qui protège les gains réalisés depuis l'achat de la première option. Avec des stratégies d'options plus complexes, telles que les chevauchements,. lorsque le titre sous-jacent évolue dans une direction, le détenteur peut fermer l'option qui bénéficierait d'un déplacement dans l'autre direction.

Actions de suivi en tant que créateurs de bénéfices

Les actions de suivi n'ont pas besoin d'être des haies, seulement. Un exemple très simple serait d'ajouter à une position gagnante. Un investisseur en actions achète 500 actions de la société XYZ pour, disons, 35 $ par action et l'action grimpe à 40 $ par action. Cela suggère que les projections de l'investisseur étaient correctes et que le titre penche à la hausse. En achetant un deuxième lot de 500 actions à 40 $ l'action, l'investisseur peut désormais être plus confiant que l'action est solide. En revanche, ils auraient pu acheter 1 000 actions à 35 $ l'action à l'origine. Cela mettrait plus d'argent en danger dans un titre qui n'a pas encore fait ses preuves sur le marché.

Dans un sens, une stratégie d'arrêt et d'inversion est également une action de suivi. Disons que l'investisseur a acheté XYZ à 35 $ avec un stop de 5 $ et que l'action baisse suffisamment pour déclencher ce stop. L'investisseur peut maintenant croire que l'action n'est pas haussière comme on le pensait initialement et, en fait, qu'elle est maintenant baissière. L'investisseur peut prendre l'action de suivi consistant à clôturer la position longue d'origine et à ouvrir une nouvelle position courte.