Działania uzupełniające

Co to jest działanie uzupełniające?

Działania następcze to każdy kolejny obrót, który wpływa na ustaloną pozycję w papierach wartościowych lub instrumentach pochodnych, w tym zabezpieczenie i inne kontrole ryzyka. Podejmowane są działania następcze w celu zmiany kwoty ekspozycji inwestora lub ograniczenia strat lub zysków strategii.

Zrozumienie działań następczych

Słownik definiuje działanie uzupełniające oraz działanie lub rzecz, która służy zwiększeniu skuteczności poprzedniej. W odniesieniu do inwestowania i handlu oznacza to dodanie lub zmianę pozycji lub strategii w celu zrewidowania profilu ryzyka lub oczekiwanych zwrotów.

Na przykład inwestor, który ma długie pozycje w akcjach Spółki XYZ, może być zdenerwowany przyszłymi stratami. Mogliby podjąć działania następcze polegające na zakupie opcji sprzedaży akcji, co zminimalizuje straty w przypadku pogorszenia koniunktury. Odwrotność również może być skuteczna. Wykorzystując teraz zabezpieczoną pozycję w Spółce XYZ, jeśli cena akcji wzrośnie o kilka punktów, opcja sprzedaży może zostać sprzedana w celu odzyskania części pierwotnie zapłaconej premii. Ponieważ cena wykonania tej opcji sprzedaży jest obecnie głęboko poza e-pieniądzami,. co oznacza, że jest znacznie niższa od obecnej ceny akcji, traci ona swoją skuteczność jako zabezpieczenie.

Posiadacz może również przekształcić opcję out-of-the-money na opcję at-the-money z ceną wykonania równą lub zbliżoną do aktualnej ceny akcji. Wdrożenie będzie kosztowało, podnosząc całkowity koszt zabezpieczenia, ale jest to działanie uzupełniające, które chroni zyski osiągnięte od momentu zakupu pierwszej opcji. W przypadku bardziej złożonych strategii opcyjnych, takich jak straddle,. gdy bazowy papier wartościowy porusza się w jednym kierunku, posiadacz może zamknąć opcję, która przyniosłaby zysk przy ruchu w innym kierunku.

Działania następcze jako twórcy zysku

Działania następcze nie muszą być jedynie żywopłotami. Bardzo prostym przykładem byłoby dodanie do wygrywającej pozycji. Inwestor giełdowy kupuje 500 akcji spółki XYZ za, powiedzmy, 35 dolarów za akcję, a cena akcji wzrasta do 40 dolarów za akcję. Sugeruje to, że prognozy inwestora były prawidłowe, a kurs akcji ma hossę. Kupując drugą partię 500 akcji po 40 USD za akcję, inwestor może być teraz bardziej pewny, że akcje są mocne. W przeciwieństwie do tego, mogli pierwotnie kupić 1000 akcji po 35 USD za akcję. Naraziłoby to na ryzyko więcej pieniędzy w akcjach, które nie sprawdziły się jeszcze na rynku.

W pewnym sensie strategia stop-and-reverse jest również działaniem następczym. Załóżmy, że inwestor kupił XYZ za 35 USD z 5 USD stopem,. a cena akcji spadła na tyle, by wywołać to stop. Inwestor może teraz wierzyć, że akcje nie są zwyżkowe, jak początkowo sądził, i rzeczywiście są teraz niedźwiedzie. Inwestor może podjąć działania następcze polegające na zamknięciu pierwotnej pozycji długiej i otwarciu nowej pozycji krótkiej.