Uppföljningsåtgärder
Vad är en uppföljningsåtgärd?
En uppföljningsåtgärd är varje efterföljande handel som påverkar en etablerad position i ett värdepapper eller derivat, inklusive säkringar och andra riskkontroller. Uppföljningsåtgärder vidtas för att ändra mängden exponering som en investerare har i en position, eller för att begränsa en strategis förluster eller vinster.
Förstå uppföljningsåtgärder
Ordboken definierar en uppföljande åtgärd och en åtgärd eller sak som tjänar till att öka effektiviteten hos en tidigare. När det tillämpas på investeringar och handel innebär detta att man lägger till eller ändrar en position eller strategi för att revidera dess riskprofil eller förväntade avkastning.
Till exempel kan en investerare som är lång i aktier i företaget XYZ vara nervös inför framtida förluster. De skulle kunna vidta uppföljningsåtgärder genom att köpa en säljoption för aktien, vilket skulle minimera förlusterna i händelse av en nedgång. Det omvända kan också vara effektivt. Med hjälp av den nu säkrade positionen i företag XYZ, om aktiekursen stiger flera punkter, kan säljoptionen säljas för att återta en del av den ursprungliga premien som betalats. Eftersom lösenpriset för den säljoptionen nu ligger djupt utanför e-pengar,. vilket betyder att det är långt under aktiekursen, förlorar den sin effektivitet som en säkring.
Innehavaren kan också rulla out-of-the-money-optionen till en på-the-money- option, med ett lösenpris på eller nära aktiekursen. Det kommer att kosta pengar att implementera, vilket höjer den totala kostnaden för säkringen, men det är en uppföljningsåtgärd som skyddar de vinster som gjorts sedan köpet av det första alternativet. Med mer komplexa alternativstrategier, såsom straddles,. när det underliggande värdepapperet rör sig i en riktning, kan innehavaren stänga alternativet som skulle tjäna på en rörelse i den andra riktningen.
Uppföljningsåtgärder som vinstskapare
Uppföljningsåtgärder behöver inte bara vara säkringar. Ett mycket enkelt exempel skulle vara att lägga till en vinnande position. En aktieinvesterare köper 500 aktier i företaget XYZ för till exempel $35 per aktie och aktien stiger till $40 per aktie. Detta tyder på att investerarens prognoser var korrekta och att aktien lutar hausse. Genom att köpa en andra lott på 500 aktier för $40 per aktie kan investeraren nu vara mer säker på att aktien är stark. Däremot kunde de ha köpt 1000 aktier för 35 USD per aktie ursprungligen. Detta skulle sätta mer pengar på spel i en aktie som ännu inte har visat sig på marknaden.
På sätt och vis är en stopp-och-vänd-strategi också en uppföljningsåtgärd. Låt oss säga att investeraren köpte XYZ för $35 med ett $5- stopp och aktien faller tillräckligt för att utlösa det stoppet. Investeraren kan nu tro att aktien inte är hausse som man först trodde och faktiskt nu är baisse. Investeraren kan vidta uppföljningsåtgärden att stänga den ursprungliga långa positionen och öppna en ny kort position.
