بعيدًا عن المال
ما هو في أعماق المال؟
يعتبر الخيار بعيدًا عن المال إذا كان سعر إضرابه أعلى بكثير (للمكالمة) أو أقل بكثير (بالنسبة لعقد البيع) السعر الحالي للأصل الأساسي. عادةً ما يعني هذا أن سعر الإضراب للخيار يجب أن يكون أكثر من بضع ضربات في سلسلة الخيارات بعيدًا عن سعر الأصل الأساسي.
الفهم العميق للمال
من أجل أن يكون لخيار الشراء قيمة عند الاستحقاق أو انتهاء الصلاحية ، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر تنفيذ الخيار. بالنسبة لخيار البيع ، يجب أن يكون سعر الأصل أقل من سعر إضراب الخيار. إذا لم يكن أي منهما صحيحًا ، فستنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة. لذلك ، كلما كان الخيار أعمق من المال ، زاد احتمال انتهاء صلاحيته بلا قيمة.
من بين الخيارات المالية ليس لها قيمة جوهرية وتداول على قيمتها الزمنية. كلما كان الخيار أعمق من المال ، أصبح هذا الأمر مبالغًا فيه. على العكس من ذلك ، في خيارات النقود لها قيمة جوهرية وقيمة زمنية.
على سبيل المثال ، إذا كان السعر الحالي للسهم الأساسي هو 60 دولارًا ، فسيتم اعتبار خيار البيع بسعر الإضراب 45 دولارًا بعيدًا عن المال. سيكون خيار البيع بضربة 40 دولارًا أعمق من المال.
استراتيجية التداول
في حين أن الخروج العميق من خيار المال يبدو عديم القيمة ، فإن المشتق لا يزال يحمل بعض القيمة. تحتوي جميع الخيارات ، سواء داخل أو خارج المال ، على قيمة زمنية. تقيس القيمة الزمنية فائدة وجود خيار مع الوقت المتبقي حتى الاستحقاق مع وجود فرصة على الأقل أن يتحرك سعر الأصل نحو الإضراب المطلوب.
لذلك ، في حين أن الخروج العميق من المكالمة المالية أو البيع ليس له قيمة جوهرية ، فإن بعض المستثمرين على استعداد لدفع مبلغ صغير مقابل القيمة الزمنية المتبقية. ومع ذلك ، تقل هذه القيمة الزمنية مع اقتراب الخيار من تاريخ انتهاء صلاحيته.
السمة الواضحة لخيارات النقود العميقة هي تكلفتها المنخفضة جدًا مقارنة بالخيارات المماثلة مع أسعار الإضراب أقرب إلى سعر الأصل. إن المخاطرة بأن الخيارات ستنتهي بلا قيمة كبيرة ولكن كذلك الحجم المحتمل للمكافأة ، إذا تحرك الخيار في المال قبل انتهاء الصلاحية. إذا أصبح هذا الأخير صحيحًا ، يمكن أن تكون النسبة المئوية للمكافأة ضخمة. يمكن أن يتضاعف المبلغ الصغير المدفوع مقابل الخيار عدة مرات. مكاسب مائة بالمائة هي في الواقع على الجانب المنخفض من الاحتمالات.
من المغري الشراء بعمق من خيارات المال على العديد من الأصول في وقت واحد لأن القليل منها فقط يحتاج إلى النجاح لتحقيق مكاسب شاملة للمحفظة. ومع ذلك ، تضاعف العمولات التكاليف ويعتبر بعض الخبراء أن هذه الأنواع من الخيارات هي لعبة قمار ذات مردود عالٍ محتمل ولكن مع احتمالات نجاح منخفضة للغاية.
يسلط الضوء
يكون الخيار بعيدًا عن المال إذا كان سعر الإضراب أعلى بكثير من (Call) أو أدنى (طرح) السعر الحالي للأصل الأساسي.
الخيارات العميقة من المال ليس لها قيمة جوهرية وتداول على قيمتها الزمنية.
في العمق من الخيارات المالية لديها القدرة على توليد مدفوعات هائلة ، ولكن احتمالات ذلك منخفضة.
