العائد المعدل من التضخم

ما هو العائد المعدل من التضخم؟

التضخم في الفترة الزمنية . الغرض من مقياس العائد المعدل حسب التضخم هو الكشف عن العائد على الاستثمار بعد إزالة آثار التضخم.

تسمح إزالة آثار التضخم من عائد الاستثمار للمستثمر برؤية إمكانات الكسب الحقيقي للأمن بدون قوى اقتصادية خارجية. يُعرف العائد المعدل حسب التضخم أيضًا باسم معدل العائد الحقيقي أو معدل العائد المطلوب المعدل للتضخم.

فهم العائد المعدل للتضخم

يعد العائد المعدل حسب التضخم مفيدًا لمقارنة الاستثمارات ، خاصة بين البلدان المختلفة لأن معدل التضخم في كل بلد يتم احتسابه في العائد. في هذا السيناريو ، بدون تعديل التضخم عبر الحدود الدولية ، قد يحصل المستثمر على نتائج مختلفة تمامًا عند تحليل أداء الاستثمار. يعمل العائد المعدل حسب التضخم كمقياس أكثر واقعية لعائد الاستثمار عند مقارنته بالاستثمارات الأخرى.

على سبيل المثال ، افترض أن استثمارًا في السندات قد حقق 2٪ في العام السابق. هذا يبدو وكأنه مكسب. ومع ذلك ، لنفترض أن التضخم العام الماضي كان 2.5٪. يعني هذا أساسًا أن الاستثمار لم يواكب التضخم ، وخسر فعليًا 0.5٪.

افترض أيضًا أن سهمًا عاد بنسبة 12٪ العام الماضي وكان التضخم 3٪. تقدير تقريبي للمعدل الحقيقي للعائد هو 9٪ ، أو 12٪ العائد المبلغ عنه ناقصاً مبلغ التضخم (3٪).

معادلة حساب العائد المعدل للتضخم

<! - 5FD0937994D4B5FF68428DB1F38E5BDB ->

يتطلب حساب العائد المعدل حسب التضخم ثلاث خطوات أساسية. أولاً ، يجب حساب عائد الاستثمار. ثانيًا ، يجب حساب التضخم عن الفترة. وثالثًا ، يجب دعم مبلغ التضخم هندسيًا من عائد الاستثمار.

مثال على العائد المعدل من التضخم

افترض أن مستثمرًا اشترى سهمًا في الأول من كانون الثاني (يناير) من عام معين مقابل 75000 دولار. في نهاية العام ، في 31 ديسمبر ، قام المستثمر ببيع السهم مقابل 90 ألف دولار. خلال العام ، حصل المستثمر على أرباح نقدية بقيمة 2500 دولار. في بداية العام ، كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عند 700. في 31 ديسمبر ، كان مؤشر أسعار المستهلكين عند مستوى 721.

الخطوة الأولى هي حساب عائد الاستثمار باستخدام الصيغة التالية:

• العائد = (سعر النهاية - سعر البداية + توزيعات الأرباح) / (سعر البداية) = (90،000 دولار - 75،000 دولار + 2،500 دولار) / 75،000 دولار = 23.3٪ في المائة.

الخطوة الثانية هي حساب مستوى التضخم خلال الفترة باستخدام الصيغة التالية:

• التضخم = (إنهاء مستوى CPI - بداية مستوى CPI) / بداية مستوى CPI = (721 - 700) / 700 = 3٪

الخطوة الثالثة هي التراجع الهندسي لمبلغ التضخم باستخدام الصيغة التالية:

• العائد المعدل حسب التضخم = (1 + عائد المخزون) / (1 + التضخم) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 بالمائة

نظرًا لأن التضخم والعوائد مركبان ، فمن الضروري استخدام الصيغة في الخطوة الثالثة. إذا أخذ المستثمر ببساطة تقديرًا خطيًا بطرح 3٪ من 23.3٪ ، فإنه يصل إلى عائد معدل تضخمًا بنسبة 20.3٪ ، وهو في هذا المثال 0.6٪ مرتفع جدًا.

العائد الاسمي مقابل العائد المعدل بالتضخم

غالبًا ما يكون استخدام العوائد المعدلة حسب التضخم فكرة جيدة لأنها تضع الأشياء في منظور واقعي للغاية. يمكن أن يؤدي التركيز على كيفية أداء الاستثمارات على المدى الطويل في كثير من الأحيان إلى تقديم صورة أفضل عندما يتعلق الأمر بأدائها السابق (بدلاً من نظرة يومية أو أسبوعية أو حتى شهرية).

ولكن قد يكون هناك سبب وجيه لماذا تعمل العوائد الاسمية على تلك المعدلة للتضخم. يتم إنشاء عوائد اسمية قبل أي ضرائب أو رسوم استثمار أو تضخم. نظرًا لأننا نعيش في عالم "هنا والآن" ، فإن هذه الأسعار والعائدات الاسمية هي ما نتعامل معه على الفور للمضي قدمًا. لذلك ، سيرغب معظم الناس في الحصول على فكرة عن كيفية ارتفاع وانخفاض سعر الاستثمار - مقارنة بآفاقه المستقبلية - بدلاً من أدائه السابق. باختصار ، كيف كان أداء السعر عند تعديله للتضخم قبل خمس سنوات ليس بالضرورة مهمًا عندما يشتريه المستثمر غدًا.

يسلط الضوء

• سيقلل التضخم من حجم العائد الإيجابي ويزيد من حجم الخسارة.

• حسابات العائد المعدلة حسب التضخم لتأثير التضخم على أداء الاستثمار بمرور الوقت.

• يُعرف أيضًا باسم العائد الحقيقي ، يوفر العائد المعدل حسب التضخم مقارنة أكثر واقعية لأداء الاستثمار.