إمكانية الكسب
ما هو الكسب المحتمل؟
يشير الربح المحتمل إلى المكاسب المحتملة من مدفوعات الأرباح وقد يكسب المساهمون في زيادة رأس المال من امتلاك الأسهم. بمعنى آخر ، إنه يعكس أكبر ربح ممكن يمكن أن تحققه الشركة. غالبًا ما يتم تمريرها إلى المستثمرين في شكل أرباح. النمو المحتمل في الأرباح التي يمكن توليدها لكل سهم معلق لسهم معين.
يمكن قياس الربح المحتمل على أساس ربحية السهم (EPS) أو العائد على الأصول (ROA) أو العائد على حقوق الملكية (ROE). تختار الشركات أحيانًا نقل هذا النمو إلى المستثمرين في شكل توزيعات أرباح.
كيف يعمل الكسب المحتمل
بالإضافة إلى التدقيق في إمكانات نمو الأرباح ، عادةً ما ينظر المحللون والمستثمرون ومديرو المحافظ والمستحوذون المحتملون إلى إمكانات أرباح قطاع الأسهم أو الصناعة فيما يتعلق بعوامل أخرى مثل السعر ، من خلال حساب نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). بشكل عام ، كلما ارتفعت النسبة ، زادت إمكانية الأرباح. إن التصور بأن سهمًا معينًا لديه إمكانية تحقيق أرباح أعلى مقارنة بالأوراق المالية الأخرى يميل إلى رفع سعر هذا السهم.
على الرغم من أن تحقيق النمو المحتمل يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم ، إلا أن هذا لن يترجم بالضرورة إلى أرباح حالية أعلى حيث قد تختار إدارة الشركة بدلاً من ذلك إعادة استثمار أرباحها في الأعمال التجارية. قد يكون للشركة التي تخرج بمنتج جديد مبتكر إمكانية تحقيق أرباح أعلى في المستقبل نتيجة لذلك ، لكن الإيرادات المتوقعة قد لا تترجم إلى ربح فعلي لبعض الوقت.
يمكن أن تتقلب القيمة السوقية للشركة لأسباب لا علاقة لها بإمكانية تحقيق الأرباح. على سبيل المثال ، خلال فترات " عدم المخاطرة " في الأسواق عندما يؤدي التغيير في تصور المخاطر إلى إحجام المستثمرين عن المراهنة على أي أصول عدا الأصول الأكثر أمانًا. يمكن أن تعمل نفس الديناميكية في الاتجاه المعاكس خلال أوقات المشاعر الصعودية.
تحليل إمكانية الكسب
هناك عدة عوامل يجب أن تؤخذ في الاعتبار عند تقييم أرباح الأسهم المحتملة. قيمة الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية وحقوق ملكية العلامة التجارية ، وخطط إعادة شراء الأسهم ، وتوقعات الإيرادات ، وحصة السوق بالإضافة إلى الفطنة الإدارية ، والمخاطر التنظيمية ، والمشاعر العامة للمستثمر - جميعها تلعب دورًا عند تحليل أو اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في أو عدمه سهم أو الاستحواذ على شركة.
يختلف الربح المحتمل باختلاف الصناعة ، لذلك من المهم النظر في مكان تداول الأسهم بالنسبة لنظرائها في الصناعة من خلال تحليل الشركات أو المقارنات. ومقارنة أرباح الشركة المحتملة بأدائها السابق يمكن أن يوضح لك كيف تغيرت إمكانات نموها بمرور الوقت.
التحليل الأساسي باستخدام النسب المالية التي تم الحصول عليها من البيانات المالية للشركة هو الأساس لفهم الكسب المحتمل.
يسلط الضوء
يستخدم المحللون الأساسيون تحليل النسبة لحساب أرباح الشركة المحتملة للمستثمرين.
تختلف احتمالات الأرباح حسب الصناعة وقد تكون أيضًا خصوصية بين الشركات في نفس الصناعة.
الربح المحتمل هو الاتجاه الصعودي المتوقع الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر من امتلاك استثمار من حيث إجمالي العائد (مكاسب رأس المال بالإضافة إلى توزيعات الأرباح والتدفقات النقدية).
