بالقرب من المال
ما هو قرب المال؟
يُشار إلى المال القريب أحيانًا باسم شبه نقود أو ما يعادله نقدًا ، وهو مصطلح اقتصادي مالي يصف الأصول غير النقدية عالية السيولة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
فهم قرب المال
قرب المال هو مصطلح يستخدمه المحللون لفهم وقياس السيولة وقرب السيولة للأصول المالية. يتم عرض الاعتبارات المالية القريبة في مجموعة متنوعة من سيناريوهات السوق. يعد فهم الاقتراب من المال والقرب من الأموال القريبة أمرًا ضروريًا في تحليل البيانات المالية للشركات وإدارة عرض النقود. يمكن أن يكون الاقتراب من المال مهمًا أيضًا في جميع أنواع إدارة الثروات حيث يوفر تحليله مقياسًا للسيولة النقدية وتحويل المكافئات النقدية والمخاطر.
لقد كان المال القريب والأموال القريبة (أو الأموال القريبة) بشكل شامل يؤثر على التحليل المالي والاعتبارات الاقتصادية لعقود. ينظر المحللون الماليون إلى قرب المال كمفهوم مهم لاختبار السيولة. تستخدم البنوك المركزية والاقتصاديون مفهوم قرب النقود في تحديد المستويات المختلفة للعرض النقدي ، حيث يعمل قرب الأموال كعامل لتصنيف الأصول على أنها إما M1 أو M2 أو M3.
تشير الأموال القريبة عمومًا إلى جميع الأموال القريبة من الكيان بشكل شامل. سيختلف القرب من الأموال القريبة اعتمادًا على الأطر الزمنية الفعلية للتحويل النقدي. قد تشمل العوامل الأخرى التي تؤثر على قرب المال أيضًا رسوم المعاملات أو العقوبات المرتبطة بعمليات السحب.
تتضمن أمثلة الأصول النقدية القريبة حسابات التوفير وشهادات الإيداع والعملات الأجنبية وحسابات سوق المال والأوراق المالية القابلة للتداول وأذون الخزانة (أذون الخزانة). بشكل عام ، تختلف الأصول القريبة من المال المدرجة في تحليل الأموال القريبة اعتمادًا على نوع التحليل.
إدارة الثروة الشخصية
في إدارة الثروات الشخصية ، يمكن أن يكون قرب المال من الاعتبارات المهمة التي تؤثر على تحمل المخاطر لدى المستثمر. تتضمن الأموال القريبة عمومًا الأصول التي يمكن للمستثمر تحويلها بسهولة إلى نقد في غضون بضعة أيام أو أشهر. سيختار المستثمرون الذين يعتمدون بشكل كبير على السيولة المرتفعة للأموال القريبة خيارات نقدية منخفضة جدًا وقصيرة المدى مثل حسابات التوفير ذات العائد المرتفع وحسابات سوق المال والأقراص المدمجة لمدة ستة أشهر وأذون الخزانة ، والتي تقدم سنويًا منخفضًا عائدات مع القليل من مخاطر الخسارة.
يمكن للمستثمرين الذين لديهم مخزون نقدي أعلى أن يتوسعوا بالقرب من الأموال القريبة أكثر لكسب عوائد أعلى. على سبيل المثال ، تتمتع الأقراص المضغوطة لمدة عامين بنضج أطول مع عائد متوقع أكبر ، وبالتالي فهي أبعد على الطيف من قرص مضغوط مدته ستة أشهر.
بالإضافة إلى خيارات الاقتراب من المال منخفضة المخاطر ، يتمتع المستثمرون أيضًا بخيارات عالية المخاطر مثل الأسهم. يمكن تحويل هذه الاستثمارات إلى نقد من خلال تداول السوق في غضون أيام قليلة تقريبًا ، مما يجعلها قريبة جدًا على المدى القصير. ومع ذلك ، فإن التقلبات والمخاطر المتعلقة باستثمارات الأسهم يمكن أن تعني أن المستثمرين لديهم قدر أقل من السيولة النقدية لحاجة فورية.
سيولة الشركات
يعد مفهوم الاقتراب من المال والقرب من الأموال جزءًا لا يتجزأ من تحليل البيانات المالية للشركات. وهي موجودة في جوهر تحليل السيولة في الميزانية العمومية. هنا ، يتم تمثيل قرب الأموال القريبة من خلال نسبتين أساسيتين: النسبة السريعة والنسبة الحالية.
تنظر النسبة السريعة إلى الأصول ذات الأقصر قربًا ، وعادةً ما تكون 90 يومًا. تتضمن هذه الأصول معادلات النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والذمم المدينة. يوفر تقسيم مجموعة هذه الأصول السريعة على الخصوم المتداولة نسبة الأصول الأكثر سيولة للشركة إلى التزاماتها المتداولة.
تُظهر هذه النسبة غالبًا بطريقتين ، قيمة الأصول السريعة لكل 1 دولار من الخصوم المتداولة أو مستوى تغطية الأصول السريعة للخصوم المتداولة. بشكل عام ، كلما ارتفعت النسبة السريعة ، زادت قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المتداولة بأصولها الأكثر سيولة.
تدفع النسبة الحالية بعيدًا قليلاً في طيف القرب مع الأصول الأقل سيولة من الأصول السريعة ولكن لا تزال قابلة للتحويل إلى نقد في غضون عام واحد. تدرس النسبة الحالية سيولة الشركة على مدى أفق زمني مدته عام واحد عن طريق قسمة جميع الأصول المتداولة للشركة على التزاماتها الحالية.
عرض النقود
يتوسع تحليل الاقتصاديين وتكامل تقنيات عرض النقود بشكل أكبر في قرب مفهوم الأموال القريبة من خلال تقسيم الأصول النقدية القريبة إلى مستويات قريبة. يتم تصنيف هذه المستويات على أنها M1 و M2 و M3.
يمتلك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عمومًا ثلاثة أدوات رافعة يمكن استخدامها للتأثير على المعروض النقدي. هذه الرافعات هي عمليات السوق المفتوحة ، وسعر الأموال الفيدرالية ، ومتطلبات الاحتياطي المصرفي. يمكن أن يؤثر تعديل أحد أو كل هذه الروافع على المعروض النقدي ومستوياته المختلفة. وبالتالي ، يمكن أن تكون مستويات عرض النقود مهمة في التحليل الشامل لسياسة البنك المركزي.
عند اتخاذ قرارات البنك المركزي ، عادة ما يأخذ الاقتصاديون الفيدراليون في الاعتبار الآثار المترتبة على M1 و M2 و M3.
يركز M1 على النقد ويستبعد الأموال القريبة. يشار إليه أيضًا باسم المال الضيق ، ويشمل النقد والعملات والودائع تحت الطلب وجميع أصول الحساب الجاري .
المعروض النقدي M2 يشمل قرب النقود وله اقتراب متوسط. ويشمل كل شيء في M1 ، بالإضافة إلى ودائع الادخار والودائع لأجل أقل من 100000 دولار أمريكي وصناديق أسواق المال بالتجزئة.
M3 هو أوسع تقييم للعرض النقدي. يُعرف أيضًا باسم المال الواسع ، ولديه أطول بدل تحويل. يشمل M3 M1 و M2 ، بالإضافة إلى الودائع طويلة الأجل والأكبر لأجل ، بالإضافة إلى صناديق أسواق المال المؤسسية.
في الولايات المتحدة ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي إحصائيات M1 و M2 لاعتبارات السياسة. توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الإبلاغ عن M3 في عام 2006.
يعتبر قرب النقود جزءًا من المعروض النقدي M2.
المال مقابل المال القريب
في جميع تقييمات الأموال القريبة ، قد يكون من المهم التمييز بين المال والقرب من المال. تشمل الأموال النقدية في الصندوق أو النقدية في البنك والتي يمكن الحصول عليها عند الطلب لاستخدامها كوسيلة لتبادل المعاملات. يتطلب المال القريب بعض الوقت للتحويل النقدي.
يحتاج الأفراد والشركات إلى أموال نقدية متاحة للوفاء بالالتزامات الفورية. في تحليل البنك المركزي ، يتكون M1 بشكل أساسي من أموال حقيقية. المال القريب ليس نقدًا ، ولكنه أصول يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
سيختلف مجال الأصول المالية القريبة اعتمادًا على نوع التحليل. سيكون القرب من الأموال القريبة أيضًا عاملاً يجب مراعاته عند اتخاذ جميع أنواع القرارات المالية.
يسلط الضوء
تشير الأموال القريبة إلى الأصول غير النقدية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
تستخدم البنوك المركزية مفهوم قرب النقود في تصنيف الأصول إما M1 أو M2 أو M3.
يرى المحللون الماليون قرب النقود مفهومًا مهمًا لاختبار السيولة.
