معدل سريع
ما هي النسبة السريعة (اختبار الحمض)؟
النسبة السريعة هي مقياس يقدم للمستثمرين والمحللين نظرة بسيطة على مدى سيولة الشركة على المدى القصير من خلال مقارنة قيمة أصولها الأكثر سيولة (مثل النقد والأوراق المالية) بالتزاماتها قصيرة الأجل (مثل أي فواتير أو مدفوعات القروض المستحقة على المدى القريب).
تشير النسبة 1 أو أكثر إلى أن الشركة لديها أصول سائلة كافية لتغطية التزامات ديونها قصيرة الأجل. تشير النسبة الأقل من 1 إلى أن الشركة لا تمتلك بالضرورة سيولة كافية للتعامل مع التزاماتها قصيرة الأجل.
ماذا يعني "اختبار الحمض"؟
يشار إلى النسبة السريعة أيضًا باسم نسبة "اختبار الحمض". يشير هذا اللقب إلى اختبار سريع وبسيط يستخدمه عمال مناجم الذهب لتحديد ما إذا كانت عينات المعدن ذهبًا حقيقيًا أم لا. يضاف حمض إلى عينة ؛ إذا بدأت العينة في الذوبان ، لم يكن الذهب. إذا صمدت في وجه الحمض ، فمن المحتمل أن تكون كذلك.
بالطبع ، في عالم التعدين ، الملاءة تعني القدرة على الذوبان ، وهو أمر سيء في تعدين الذهب لأن المعادن التي تذوب في الحمض ليست ذهبًا. لكن العكس هو الصحيح في مجال التمويل. هنا ، المذيب يعني "القدرة على سداد ديون المرء" ، لذلك عندما يتعلق الأمر بنسبة اختبار الحمض ، فإن الملاءة أمر جيد ، ونتائج 1 أو أعلى تشير إلى الملاءة.
كيف يتم حساب النسبة السريعة؟
لحساب النسبة السريعة لشركة ما ، قسّم قيمة أصولها الأكثر سيولة (أي تلك التي يمكن تحويلها إلى نقد في أقل من ثلاثة أشهر) على قيمة التزاماتها المتداولة (أي الأموال التي يجب دفعها خلال العام المقبل ).
** ملاحظة: ** قد يختلف ما يوصف بأنه "أصول سائلة" حسب الشركة والصناعة. ومع ذلك ، كقاعدة عامة ، تشمل هذه النقد والنقد المعادل والذمم المدينة والأوراق المالية القابلة للتداول. يجب أن يتم إدراجها جميعًا في الميزانية العمومية للشركة ، وكذلك مطلوباتها المتداولة (تلك المستحقة في غضون عام واحد).
صيغة النسبة السريعة
QR = الأصول السائلة / المطلوبات المتداولة
مثال النسبة السريعة: Apple (NASDAQ: AAPL)
الأرقام التالية اعتبارًا من 27 مارس 2021 وتأتي من الميزانية العمومية لشركة Apple. الأرقام بملايين الدولارات.
** النقد والنقد المعادل: ** 38466 دولارًا
** حسابات القبض: ** 18503 دولارًا أمريكيًا
** أوراق مالية قابلة للتسويق: ** 31368 دولارًا أمريكيًا
** الخصوم المتداولة: ** 106،385 دولار
QR = الأصول السائلة / المطلوبات المتداولة
ريال قطري = (38466 دولارًا أمريكيًا + 18503 دولارًا أمريكيًا + 31368 دولارًا أمريكيًا) / 106385 دولارًا أمريكيًا
ريال قطري = 88،337 دولارًا أمريكيًا / 106،385 دولارًا أمريكيًا
QR = 0.83
بناءً على هذا الحساب ، كانت النسبة السريعة لشركة Apple 0.83 اعتبارًا من نهاية مارس 2021. ويمكن أن يكون هذا الرقم أعلى إذا تم تضمين المزيد من الأصول في حساباتها (انظر القسم حول النسبة الحالية أدناه).
ما هي النسبة السريعة الجيدة؟
تشير النسبة السريعة من 1 أو أعلى إلى قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية على المدى القصير. كلما ارتفع معدل الريال القطري للشركة ، كان وضعها أفضل - على الأقل من حيث السيولة الحالية.
ومع ذلك ، يمكن أن تشير النسبة السريعة العالية جدًا (دعنا نقول أكثر من 2.5) إلى أن النشاط التجاري مفرط في السيولة على المدى القصير لأنه لا يضع أمواله في العمل بطريقة فعالة من خلال التوظيف أو التوسع أو التطوير أو إعادة الاستثمار بطريقة أخرى في عملياتها.
نظرًا لأن النسبة السريعة لا تأخذ جميع الأصول في الاعتبار ، فإن النسبة التي تقل قليلاً عن 1 (على سبيل المثال ، 0.92) ليست بالضرورة سببًا للقلق ، حيث يمكن بيع الأصول الأقل سيولة ، أو يمكن الحصول على تمويل إضافي في هذه الحالة تحتاج الشركة إلى مزيد من النقود لتغطية مدفوعات الالتزامات القادمة.
ماذا تعني النسبة السريعة العالية؟
تعني النسبة السريعة العالية (أي نسبة سريعة تزيد عن 1) أن الشركة لديها الكثير من النقد والنقد المعادل لتغطية أي مدفوعات ديون قد تكون مستحقة خلال العام المقبل أو نحو ذلك. تعني النسبة السريعة الأعلى (مثل 3) أن الشركة قد لا تستفيد بالكامل من أصولها الأكثر سيولة من خلال استخدامها لتوسيع العمليات من خلال التوظيف أو الحصول على مصانع أو معدات جديدة أو البحث عن منتجات أو خدمات جديدة وتطويرها.
ماذا تعني النسبة السريعة المنخفضة؟
قد تشير النسبة السريعة المنخفضة (أي شيء أقل من 1) إلى أن الشركة منخفضة نوعًا ما في النقد وما يعادله وقد تحتاج إلى تصفية أصول معينة أو الحصول على تمويل إضافي عن طريق إصدار سندات أو أسهم من أجل الوفاء بمدفوعات المسؤولية القادمة. يمكن أن يشير انخفاض QR إلى أن الشركة تتجه نحو الإفلاس.
النسبة السريعة مقابل النسبة الحالية: ما الفرق؟
النسب السريعة والحالية كلاهما نسب السيولة. أي أنهما مقياسان يمكن للمستثمرين استخدامه لتقييم قدرة الشركة على سداد ديونها على المدى القصير. يتم حساب كلا النسبتين عن طريق قسمة بعض أصول الشركة على جميع التزاماتها المتداولة ، لكنهما يختلفان من حيث عدد أنواع الأصول المدرجة.
تتضمن النسبة الحالية فئات أصول أكثر من النسبة السريعة في حسابها ، لذلك يجب أن تكون النسبة الحالية للشركة دائمًا ** أعلى ** من النسبة السريعة.
في حين أن بسط النسبة السريعة يشمل فقط الأصول الأكثر سيولة (النقدية ، والنقدية المعادلة ، والذمم المدينة ، والأوراق المالية القابلة للتداول) ، فإن بسط النسبة الحالية يشمل ** جميع ** الأصول المتداولة (النقدية ، النقدية المعادلة ، الحسابات المدينة ، الأوراق المالية القابلة للتسويق والمخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا).
مثال على النسبة الحالية: Apple (NASDAQ: AAPL)
بالعودة إلى المثال أعلاه ، دعنا نلقي نظرة على كيفية مقارنة النسبة الحالية لشركة Apple (اعتبارًا من 27 مارس 2021) بنسبتها السريعة البالغة 0.83. لحساب النسبة الحالية ، سنقوم بتضمين جميع الأصول المتداولة في البسط - وليس فقط النقد والنقد المعادل ، والحسابات المدينة ، والأوراق المالية القابلة للتداول. الأرقام أدناه بملايين الدولارات.
** الأصول المتداولة: ** 121.465 دولارًا أمريكيًا
** الخصوم المتداولة: ** 106،385 دولار
CR = الأصول السائلة / المطلوبات المتداولة
CR = 121.465 دولارًا أمريكيًا / 106385 دولارًا أمريكيًا
CR = 1.14
كانت النسبة الحالية لشركة Apple أعلى من نسبتها السريعة بنهاية مارس 2021. ووفقًا للنسبة الحالية لشركة Apple ، كان لديها أكثر من أصول سائلة كافية لتغطية التزاماتها للعام المقبل. وفقًا للنسبة السريعة لشركة Apple - وهو الإجراء الأكثر تحفظًا - لم يكن لديها سيولة كافية لتغطية التزاماتها القادمة.
ما هي الأصول التي يشملها كل معدل سيولة؟
TTT
يسلط الضوء
كلما ارتفعت نتيجة النسبة ، كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل ؛ كلما انخفضت النسبة ، زادت احتمالية معاناة الشركة في سداد الديون.
تعتبر النسبة السريعة مقياسًا أكثر تحفظًا من النسبة الحالية ، والتي تشمل جميع الأصول المتداولة كتغطية للخصوم المتداولة.
تقيس النسبة السريعة قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة دون الحاجة إلى بيع مخزونها أو الحصول على تمويل إضافي.
التعليمات
ماذا يحدث إذا أشارت النسبة السريعة إلى أن الشركة ليست سائلة؟
في هذه الحالة ، يمكن أن تنشأ أزمة سيولة حتى في الشركات السليمة - إذا ظهرت ظروف تجعل من الصعب الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل مثل سداد قروضها ودفع مدفوعات موظفيها أو مورديها. أحد الأمثلة على أزمة سيولة بعيدة المدى من التاريخ الحديث هو أزمة الائتمان العالمية في 2007 - 2008 ، حيث وجدت العديد من الشركات نفسها غير قادرة على تأمين تمويل قصير الأجل لدفع التزاماتها الفورية. إذا تعذر العثور على تمويل جديد ، فقد تضطر الشركة إلى تصفية الأصول في عملية بيع حريق أو طلب الحماية من الإفلاس.
ما هي الأصول التي تعتبر الأكثر "سريعة"؟
أسرع أو أكثر الأصول سيولة المتاحة للشركة هي النقد والنقد المعادل (مثل استثمارات سوق المال) ، تليها الأوراق المالية القابلة للتداول التي يمكن بيعها في السوق في أي لحظة من خلال وسيط الشركة. يتم أيضًا تضمين الذمم المدينة ، حيث إنها المدفوعات المستحقة على المدى القصير للشركة من البضائع المباعة أو الخدمات المقدمة المستحقة.
كيف تختلف النسب السريعة والحالية؟
تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العمومية للشركة ، وبالتالي تعطي الصورة الأكثر فورية للسيولة المتاحة إذا لزم الأمر ، مما يجعلها المقياس الأكثر تحفظًا للسيولة. تتضمن النسبة الحالية أيضًا أصولًا أقل سيولة مثل المخزونات والأصول المتداولة الأخرى مثل المصاريف المدفوعة مسبقًا.
لماذا تسمى النسبة "السريعة"؟
تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة التي تمتلكها الشركة لخدمة الديون والالتزامات قصيرة الأجل. الأصول السائلة هي تلك التي يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى نقد لدفع تلك الفواتير.
