Tæt på penge

Hvad er i nærheden af penge?

Nærpenge, nogle gange omtalt som kvasi-penge eller likviditetsækvivalenter, er et finansøkonomisk udtryk, der beskriver ikke-kontante aktiver, der er meget likvide og let omdannes til kontanter.

Forståelse i nærheden af penge

Nærpenge er et udtryk, som analytikere bruger til at forstå og kvantificere likviditeten og likviditetens nærhed for finansielle aktiver. Overvejelser om næsten penge ses i en række forskellige markedsscenarier. Forståelse af nære penge og nærhed af nære penge er afgørende i virksomhedens regnskabsanalyse og pengeforsyningsstyring. Nærpenge kan også være vigtige i alle former for formueforvaltning, da dens analyse giver et barometer for kontant likviditet, likviditetskonvertering og risiko.

Nære penge og nære penge (eller næsten penge) har i det store hele haft indflydelse på finansielle analyser og økonomiske overvejelser i årtier. Finansanalytikere ser næsten penge som et vigtigt koncept til test af likviditet. Centralbanker og økonomer bruger begrebet nære penge til at bestemme de forskellige niveauer af pengemængden,. hvor nærheden af nære penge tjener som en faktor til at klassificere aktiver som enten M1, M2 eller M3.

Nære penge refererer generelt til alle en enheds nære penge. Nærheden af nære penge vil variere afhængigt af de faktiske tidsrammer til kontantomregning. Andre faktorer, der påvirker næsten penge, kan også omfatte transaktionsgebyrer eller sanktioner forbundet med udbetalinger.

Eksempler på nære pengeaktiver omfatter opsparingskonti, indskudsbeviser (CD'er), udenlandsk valuta, pengemarkedskonti, omsættelige værdipapirer og skatkammerbeviser (skatkammerbeviser). Generelt vil nær-penge-aktiver, der indgår i nær-penge-analyse, variere afhængigt af typen af analyse.

Personlig formueforvaltning

I personlig formueforvaltning kan nære penge være en vigtig overvejelse, der påvirker en investors risikotolerance. Nærpenge inkluderer generelt aktiver, som en investor nemt kan konvertere til kontanter inden for et par dage eller måneder. Investorer, der er stærkt afhængige af den høje likviditet af nære penge, vil vælge meget lav-risiko, kortsigtede nær-penge-optioner såsom højafkast-opsparingskonti, pengemarkedskonti, seks-måneders cd'er og skatkammerbeviser, som tilbyder lave årlige afkast med lille risiko for tab.

Investorer, der har større likviditetslagre, kan potentielt udvide nærheden af nære penge yderligere for at opnå højere afkast. Eksempelvis har toårige cd'er en længere løbetidshorisont med et større forventet afkast og er derfor længere ude på spektret end en 6-måneders cd.

Ud over valg med lav risiko nær penge, har investorer også muligheder med højere risiko såsom aktier. Disse investeringer kan konverteres til kontanter gennem markedshandel på cirka et par dage, hvilket giver dem meget kortsigtet nærhed. Imidlertid kan volatiliteten og risikoen ved aktieinvesteringer betyde, at investorer har mindre at udbetale til et øjeblikkeligt behov.

Virksomhedens likviditet

Begrebet tæt på penge og nærhed af penge er en integreret del af regnskabsanalyse for virksomheder. Det findes i kernen af balancens likviditetsanalyse. Her eksemplificeres nærheden af nære penge gennem to essentielle forhold: det hurtige forhold og det nuværende forhold.

Quick ratio ser på aktiver med den korteste nærhed, normalt 90 dage. Disse aktiver omfatter likvider,. omsættelige værdipapirer og tilgodehavender. At dividere kombinationen af disse hurtige aktiver med kortfristede forpligtelser giver forholdet mellem en virksomheds mest likvide aktiver og dens kortfristede forpligtelser.

Ofte set på to måder viser dette forhold værdien af hurtige aktiver pr. $1 af kortfristede forpligtelser eller dækningsniveauet for hurtige aktiver i forhold til kortfristede forpligtelser. Generelt gælder det, at jo højere quick ratio, jo bedre er en virksomhed i stand til at dække sine nuværende forpligtelser med sine mest likvide aktiver.

Det nuværende forhold skubber lidt længere ud på nærhedsspektret med aktiver, der er mindre likvide end hurtige aktiver, men som stadig kan konverteres til kontanter inden for et år. Det aktuelle forhold undersøger en virksomheds likviditet over en etårig tidshorisont ved at dividere alle en virksomheds omsætningsaktiver med dens kortfristede forpligtelser.

Pengeforsyningen

Økonomers analyse og integrationer af pengeforsyningsteknikker udvider yderligere på nærhedskonceptet ved at opdele nære pengeaktiver i nærhedsniveauer. Disse niveauer er klassificeret som M1, M2 og M3.

Federal Reserve (Fed) har generelt tre håndtag, den kan bruge til at påvirke pengemængden. Disse løftestænger er åbne markedsoperationer, federal funds rate og bankreservekrav. Justering af en eller alle disse håndtag kan påvirke pengemængden og dens forskellige niveauer. Pengemængdeniveauer kan således være vigtige i en omfattende centralbankpolitisk analyse.

Når de træffer centralbankbeslutninger, vil føderale økonomer normalt overveje M1-, M2- og M3-implikationer.

• M1 fokuserer på kontanter og udelukker næsten penge. Også kaldet smalle penge, omfatter det kontanter, mønter, anfordringsindskud og alle checkkontoaktiver.

• M2 pengemængden inkluderer nære penge og har mellemliggende nærhed. Det inkluderer alt i M1, plus opsparingsindskud, tidsindskud under $100.000 og detail pengemarkedsfonde.

• M3 er den bredeste vurdering af pengemængden. Også kendt som brede penge, det har den længste konverteringsydelse. M3 omfatter M1 og M2 plus længerefristede og større tidsindskud samt institutionelle pengemarkedsfonde.

I USA bruger Fed primært M1- og M2-statistikker til politiske overvejelser. Fed holdt op med at rapportere M3 i 2006.

Nærpenge betragtes som en del af M2 pengemængden.

Penge vs. Nærpenge

I alle vurderinger af nære penge kan det være vigtigt at skelne mellem penge og nære penge. Penge omfatter kontanter i hånden eller kontanter i banken, som kan fås på forlangende til brug som et transaktionsudvekslingsmiddel. Tæt på penge kræver noget tid at konvertere kontanter.

Enkeltpersoner og virksomheder skal have kontanter til rådighed for at opfylde umiddelbare forpligtelser. I centralbankanalyse er M1 primært sammensat af rigtige penge. Nærpenge er ikke kontanter, men derimod aktiver, der nemt kan konverteres til kontanter.

Omfanget af nære pengeaktiver vil variere afhængigt af typen af analyse. Nærheden af nære penge vil også være en faktor, der skal tages i betragtning, når der træffes alle typer økonomiske beslutninger.

Højdepunkter

• Nærpenge refererer til ikke-kontante aktiver, der nemt kan konverteres til kontanter.

• Centralbanker bruger begrebet næsten penge til at klassificere aktiver som enten M1, M2 eller M3.

• Finansanalytikere ser nærpenge som et vigtigt koncept til at teste likviditet.