Près de l'argent

Qu'est-ce que l'argent ?

La quasi-monnaie, parfois appelée quasi-monnaie ou équivalents de trésorerie, est un terme d'économie financière décrivant des actifs non monétaires qui sont très liquides et facilement convertibles en espèces.

Comprendre près de l'argent

La quasi-monnaie est un terme que les analystes utilisent pour comprendre et quantifier la liquidité et la proximité de la liquidité des actifs financiers. Les considérations proches de l'argent sont envisagées dans une variété de scénarios de marché. Comprendre la quasi-monnaie et la proximité des quasi-monnaies est essentiel dans l' analyse des états financiers des entreprises et la gestion de la masse monétaire. La quasi-monnaie peut également être importante dans tous les types de gestion de patrimoine, car son analyse fournit un baromètre de la liquidité en espèces, de la conversion des équivalents de trésorerie et du risque.

La quasi-monnaie et les quasi-monnaies (ou quasi-monnaies) influencent globalement l'analyse financière et les considérations économiques depuis des décennies. Les analystes financiers considèrent la quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité. Les banques centrales et les économistes utilisent le concept de quasi-monnaie pour déterminer les différents niveaux de la masse monétaire,. la proximité des quasi-monnaies servant de facteur pour classer les actifs en M1, M2 ou M3.

Les quasi-monnaies font généralement référence à l'ensemble des quasi-monnaies d'une entité. La proximité des fonds proches variera en fonction des délais réels de conversion en espèces. D'autres facteurs affectant l'argent proche peuvent également inclure des frais de transaction ou des pénalités liées aux retraits.

Des exemples d'actifs quasi monétaires comprennent les comptes d'épargne, les certificats de dépôt (CD), les devises étrangères, les comptes du marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor (T-bills). En général, les actifs quasi monétaires inclus dans l'analyse quasi monétaire varient selon le type d'analyse.

Gestion de patrimoine personnel

Dans la gestion de patrimoine personnel, la proximité de l'argent peut être une considération importante influençant la tolérance au risque d'un investisseur. La quasi-monnaie comprend généralement des actifs qu'un investisseur peut facilement convertir en espèces en quelques jours ou quelques mois. Les investisseurs qui dépendent fortement de la liquidité élevée de la quasi-monnaie choisiront des options de quasi-monnaie à très faible risque et à court terme telles que les comptes d'épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire, les CD à six mois et les bons du Trésor, qui offrent de faibles taux annuels. revient avec peu de risque de perte.

Les investisseurs qui disposent de stocks de liquidités plus élevés peuvent potentiellement étendre davantage la proximité des fonds proches pour obtenir des rendements plus élevés. Par exemple, les CD à deux ans ont un horizon de maturité plus long avec un rendement attendu plus élevé et sont donc plus éloignés sur le spectre qu'un CD à six mois.

Au-delà des choix proches de l'argent à faible risque, les investisseurs disposent également d'options à risque plus élevé telles que les actions. Ces investissements peuvent être convertis en liquidités par négociation sur le marché en quelques jours environ, ce qui leur confère une proximité à très court terme. Cependant, la volatilité et le risque des investissements en actions peuvent signifier que les investisseurs ont moins à encaisser pour un besoin immédiat.

Liquidité d'entreprise

Le concept de quasi-monnaie et de proximité des quasi-monnaies fait partie intégrante de l'analyse des états financiers des entreprises. Il se trouve au cœur de l'analyse de la liquidité du bilan. Ici, la proximité des quasi-monnaies est illustrée par deux ratios essentiels : le ratio rapide et le ratio actuel.

Le ratio rapide examine les actifs dont la proximité est la plus courte, généralement 90 jours. Ces actifs comprennent les équivalents de trésorerie,. les titres négociables et les comptes débiteurs. En divisant la combinaison de ces actifs rapides par les passifs courants, on obtient le ratio des actifs les plus liquides d'une entreprise sur ses passifs courants.

Souvent vu de deux façons, ce ratio montre la valeur des actifs à court terme pour 1 $ de passif à court terme ou le niveau de couverture des actifs à court terme par rapport aux passifs à court terme. En général, plus le ratio de liquidité générale est élevé, plus une entreprise est capable de couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides.

Le ratio actuel pousse légèrement plus loin sur le spectre de la proximité avec des actifs moins liquides que les actifs rapides mais toujours convertibles en liquidités dans un délai d'un an. Le ratio actuel examine la liquidité d'une entreprise sur un horizon d'un an en divisant tous les actifs courants d'une entreprise par ses passifs courants.

La masse monétaire

L'analyse des économistes et les intégrations des techniques de masse monétaire développent davantage le concept de proximité des monnaies proches en décomposant les actifs monétaires proches en niveaux de proximité. Ces niveaux sont classés en M1, M2 et M3.

La Réserve fédérale (Fed) dispose généralement de trois leviers qu'elle peut utiliser pour influencer la masse monétaire. Ces leviers sont les opérations d'open market, le taux des fonds fédéraux et les réserves obligatoires des banques. Ajuster un ou tous ces leviers peut affecter la masse monétaire et ses différents niveaux. Ainsi, les niveaux de la masse monétaire peuvent être importants dans une analyse complète de la politique de la banque centrale.

Lors de la prise de décisions de la banque centrale, les économistes fédéraux tiennent généralement compte des implications M1, M2 et M3.

• M1 se concentre sur la trésorerie et exclut la quasi-monnaie. Également appelée monnaie au sens étroit, elle comprend les espèces, les pièces de monnaie, les dépôts à vue et tous les actifs des comptes courants .

• La masse monétaire M2 comprend de la quasi-monnaie et a une proximité intermédiaire. Il comprend tout dans M1, plus les dépôts d'épargne, les dépôts à terme inférieurs à 100 000 $ et les fonds du marché monétaire de détail.

• M3 est l'évaluation la plus large de la masse monétaire. Aussi connu sous le nom de monnaie au sens large, il a la plus longue allocation de conversion. M3 comprend M1 et M2, plus les dépôts à plus long terme et plus importants, ainsi que les fonds monétaires institutionnels.

Aux États-Unis, la Fed utilise principalement les statistiques M1 et M2 pour des considérations politiques. La Fed a cessé de déclarer M3 en 2006.

La quasi-monnaie est considérée comme faisant partie de la masse monétaire M2.

Argent contre quasi-argent

Dans toutes les évaluations de l'argent proche, il peut être important de faire la distinction entre l'argent et l'argent proche. L'argent comprend les espèces en caisse ou en banque qui peuvent être obtenues sur demande pour être utilisées comme moyen d'échange transactionnel. Près de l'argent nécessite un certain temps pour la conversion en espèces.

Les particuliers et les entreprises doivent disposer de liquidités pour faire face à leurs obligations immédiates. Dans l'analyse de la banque centrale, M1 est principalement composé de monnaie réelle. L'argent proche n'est pas de l'argent liquide, mais plutôt des actifs qui peuvent être facilement convertis en argent liquide.

Le domaine des actifs quasi-monétaires variera selon le type d'analyse. La proximité de fonds proches sera également un facteur à prendre en compte lors de la prise de tous types de décisions financières.

Points forts

• La quasi-monnaie fait référence aux actifs non monétaires qui peuvent être facilement convertis en espèces.

• Les banques centrales utilisent le concept de quasi-monnaie pour classer les actifs en M1, M2 ou M3.

• Les analystes financiers considèrent la quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité.