يتفوق على
ماذا يعني "التفوق"؟
يشيع استخدام الأداء المتفوق في وسائل الإعلام المالية كتصنيف يقدمه المحللون الذين يبحثون علنًا عن الأوراق المالية ويوصون بها. إذا قاموا بتغيير تصنيفهم على ورقة مالية معينة إلى "أداء متفوق" من "أداء السوق" أو حتى "أداء ضعيف" ، فهذا يعني أن شيئًا ما قد تغير في تحليلاتهم مما يجعلهم يعتقدون أن الأمان سينتج عوائد أعلى ، في المستقبل المنظور ، من العائد الرئيسي فهارس السوق.
الاستخدام الشائع الآخر لهذا المصطلح هو وصفه لكيفية مقارنة عوائد استثمار بآخر. بين خيارين استثماريين ، يُقال إن أحدهما ذو عوائد أفضل يتفوق على الآخر. يتم تطبيق هذا بشكل شائع للمقارنة بين استثمار واحد والسوق بشكل عام. يقارن محترفو الاستثمار دائمًا عوائد الاستثمار بمؤشر معياري ، مثل مؤشر S&P 500 ، لذلك غالبًا ما يستخدم المصطلح للإشارة إلى ما إذا كان استثمار معين قد تفوق على S&P 500.
ما الذي يجعل الشركة تتفوق في الأداء؟
يتكون المؤشر من الأوراق المالية من نفس الصناعة أو من الشركات التي لها نفس الحجم من حيث القيمة السوقية. أي عامل يساعد الشركة على تحقيق إيرادات أكثر نسبيًا وأرباحًا أكثر من أقرانها في مجموعة صناعية سيرى سعر سهمها يرتفع بشكل أسرع. يمكن أن يحدث هذا التقدير المتفوق لعدة أسباب: قرارات إدارية ممتازة ، أو تفضيلات السوق ، أو اتصالات الشبكة ، أو حتى الحظ.
يتم تسليط الضوء على أي قرارات تتخذها الإدارة العليا والتي تساعد الشركة على زيادة الإيرادات والأرباح بشكل أسرع من منافسيها كدليل على التميز. تساعد هذه الخصائص الشركة على بناء سمعة لكونها أكثر احتمالا لجلب منتج جديد إلى السوق بسرعة والحصول على حصة أكبر في السوق. يحدد المحللون هذه الشروط ويستخدمونها للتنبؤ بارتفاع الأسعار للشركات عالية الأداء.
على سبيل المثال ، إذا كان صندوق الاستثمار يستخدم مؤشر Standard & Poor's 500 كمعيار ، وإذا كان مدير المحفظة لهذا الصندوق يحلل الأسهم ذات القيمة السوقية المماثلة للأوراق المالية في المؤشر ويتوقع أن 15 سهمًا معينًا ستولد معدل أعلى من ربحية السهم (EPS) من متوسط المؤشر. بناءً على هذا التحليل ، يزيد الصندوق المشترك من ممتلكاته في 15 سهماً من المتوقع أن تتفوق على المؤشر.
أمثلة على تقييمات المحللين
التصنيف هو رأي المحلل بشأن معدل العائد لأسهم شركة معينة ، والذي يتضمن تقدير سعر السهم والأرباح الموزعة للمساهمين. لا تملك صناعة الاستثمار طريقة قياسية يستخدمها جميع المحللين لتقييم الأسهم. يعني التصنيف الأعلى أن سعر السهم سيتفوق على الشركات المماثلة خلال فترة محددة.
الاستخدام الأكثر شيوعًا للأداء المتفوق هو تصنيف أعلى من تصنيف محايد أو معلق وأقل من تصنيف شراء قوي. يعني الأداء المتفوق أن الشركة ستنتج معدل عائد أفضل من الشركات المماثلة ، ولكن قد لا يكون السهم هو الأفضل أداءً في المؤشر. يتم تقييم أداء المحلل بناءً على كيفية أداء الأسهم فعليًا بعد تعيين التصنيف.
كيف يتم تصنيف مديري المحافظ
إذا اختار مدير المحفظة باستمرار الأسهم التي تتفوق في الأداء على المعيار القياسي ، فإن صندوق الاستثمار الذي يعمل من أجله سينتج معدل عائد أعلى وسوف يلاحظ أولئك الموجودون في وسائل الإعلام المالية. يتم تصنيف مديري الأموال بناءً على معدل عائد المحفظة وكيفية مقارنة هذه العوائد بالمعيار.
المواقع المالية مثل صناديق مجموعة Morningstar حسب المعيار وتصنف كل صندوق بالترتيب وفقًا لأدائه بالنسبة إلى المؤشر. تقارن المواقع المالية أيضًا العائد الناتج عن الصندوق بتقلب المحفظة بمرور الوقت.
يسلط الضوء
غالبًا ما يستخدم الأداء المتفوق كتقييم للمحلل.
عادةً ما يتفوق أداء الشركات على أقرانها عندما يديرون جهودهم في الإنتاج والتسويق بكفاءة أكبر.
استخدام آخر للمصطلح هو ببساطة مقارنة الأداء بين ورقتين ماليتين: الأفضل من الاثنين يتفوق على الآخر.
على مقياس من 1 (الأفضل) و 5 (الأسوأ) ، من المرجح أن يكون الأداء الأفضل هو 2.
