Superare di gran lunga
Cosa significa sovraperformare?
Nelle notizie finanziarie i media outperform sono comunemente usati come rating dato da analisti che ricercano pubblicamente e raccomandano titoli. Se cambiano il loro rating su un determinato titolo per "sovraperformare" da "performance di mercato" o addirittura "underperform", allora qualcosa è cambiato nelle loro analisi che fa loro credere che il titolo produrrà rendimenti più elevati, nel prossimo futuro, rispetto ai principali indici di mercato.
Un altro uso comune di questo termine è come descrizione di come i rendimenti di un investimento si confrontano con un altro. Tra due scelte di investimento, si dice che quella con rendimenti migliori superi l'altra. Questo è più comunemente applicato a un confronto tra un investimento e il mercato in generale. I professionisti degli investimenti confrontano quasi sempre i rendimenti degli investimenti con un indice di riferimento, come l'indice S&P 500, quindi il termine viene spesso utilizzato in riferimento al fatto che un particolare investimento abbia sovraperformato l'S&P 500.
Cosa rende un'azienda sovraperformante?
Un indice è composto da titoli dello stesso settore o da società di dimensioni simili in termini di capitalizzazione di mercato. Qualsiasi fattore che aiuti un'azienda a generare in proporzione più entrate e più profitti rispetto ai suoi colleghi in un raggruppamento di settore vedrà il prezzo delle sue azioni aumentare più rapidamente. Questo apprezzamento sovraperformante può verificarsi per una serie di motivi: eccellenti decisioni di gestione, preferenze di mercato, connessioni di rete o persino fortuna.
Qualsiasi decisione presa dall'alta dirigenza che aiuta un'azienda a far crescere ricavi e guadagni più velocemente rispetto ai suoi concorrenti viene evidenziata come un segno di eccellenza. Queste caratteristiche aiutano l'azienda a costruire una reputazione per essere più propensa a lanciare un nuovo prodotto sul mercato rapidamente e acquisire una quota di mercato maggiore. Gli analisti identificano queste condizioni e le utilizzano per prevedere l'apprezzamento dei prezzi per le società ad alte prestazioni.
Ad esempio, se un fondo di investimento utilizza l' indice Standard & Poor's 500 come benchmark e se il gestore di portafoglio di quel fondo analizza titoli con una capitalizzazione di mercato simile ai titoli dell'indice e prevede che 15 titoli particolari genereranno un tasso più elevato di utile per azione (EPS) rispetto alla media dell'indice. Sulla base di questa analisi, il fondo comune di investimento aumenta le sue partecipazioni nei 15 titoli che dovrebbero sovraperformare l'indice.
Esempi di valutazioni degli analisti
Un rating è l'opinione di un analista sul tasso di rendimento di un'azione di una particolare società , che include l'apprezzamento del prezzo dell'azione e i dividendi pagati agli azionisti. Il settore degli investimenti non dispone di un metodo standard utilizzato da tutti gli analisti per valutare le azioni. Un rating più alto significa che il prezzo del titolo supererà le prestazioni di società simili in un determinato periodo.
L'uso più comune di sovraperformare è per un rating che è al di sopra di un rating neutrale o hold e al di sotto di un rating buy forte. Outperform significa che la società produrrà un tasso di rendimento migliore rispetto a società simili, ma il titolo potrebbe non essere il migliore nell'indice. La performance di un analista viene valutata in base all'andamento effettivo delle azioni dopo l'assegnazione di un rating.
Come sono classificati i gestori di portafoglio
Se un gestore di portafoglio sceglie costantemente titoli che superano il benchmark, il fondo di investimento per cui lavora produrrà un tasso di rendimento più elevato e quelli dei media finanziari se ne accorgeranno. I gestori di denaro sono classificati in base al tasso di rendimento del portafoglio e al confronto tra tali rendimenti e il benchmark.
I siti finanziari come i fondi del gruppo Morningstar in base al benchmark e classificano ogni fondo in ordine in base alla sua performance rispetto all'indice. I siti finanziari confrontano anche il rendimento generato da un fondo con la volatilità del portafoglio nel tempo.
Mette in risalto
Outperform viene spesso utilizzato come rating dell'analista.
Le aziende in genere superano le prestazioni dei loro colleghi quando gestiscono le loro attività di produzione e marketing in modo più efficiente.
Un altro uso del termine è semplicemente come confronto della performance tra due titoli: il migliore dei due sovraperforma l'altro.
Su una scala da 1 (migliore) e 5 (peggiore), è probabile che la sovraperformance sia di 2.
