Utkonkurrere
Hva betyr bedre resultater?
I finansielle nyhetsmedier brukes ofte bedre resultater som en vurdering gitt av analytikere som offentlig undersøker og anbefaler verdipapirer. Hvis de endrer ratingen på et bestemt verdipapir til «utkonkurrerende» fra «markedsprestasjoner» eller til og med «underperform», så har noe endret seg i analysene deres som får dem til å tro at verdipapiret vil gi høyere avkastning, i overskuelig fremtid, enn de store. markedsindekser.
En annen vanlig bruk av dette begrepet er som en beskrivelse av hvordan avkastningen på en investering sammenlignes med en annen. Mellom to investeringsvalg sies det ene med bedre avkastning å overgå det andre. Dette brukes oftest for en sammenligning mellom én investering og markedet generelt. Investeringseksperter sammenligner nesten alltid investeringsavkastning med en referanseindeks, for eksempel S&P 500-indeksen, så begrepet brukes ofte i referanse til om en bestemt investering har utkonkurrert S&P 500.
Hva får et selskap til å yte bedre?
En indeks er satt sammen av verdipapirer fra samme bransje eller av selskaper som har tilsvarende størrelse med hensyn til markedsverdi. Enhver faktor som hjelper et selskap med å generere proporsjonalt mer inntekter og mer profitt enn sine jevnaldrende i en bransjegruppe vil se aksjekursen øke raskere. Denne overtreffende verdsettelse kan skje av en rekke årsaker: utmerkede ledelsesbeslutninger, markedspreferanser, nettverkstilkoblinger eller til og med flaks.
Alle beslutninger tatt av toppledelsen som hjelper et selskap med å øke inntekter og inntekter raskere enn konkurrentene, fremheves som et tegn på fortreffelighet. Disse egenskapene hjelper selskapet med å bygge et rykte for å være mer sannsynlig å bringe et nytt produkt til markedet raskt og ta flere markedsandeler. Analytikere identifiserer disse forholdene og bruker dem til å forutsi prisstigning for selskaper med høy ytelse.
For eksempel, hvis et investeringsfond bruker Standard & Poor's 500-indeksen som en referanseindeks, og hvis porteføljeforvalteren for det fondet analyserer aksjer med en markedsverdi som ligner på verdipapirer i indeksen og anslår at 15 bestemte aksjer vil generere en høyere rate på resultat per aksje (EPS) enn gjennomsnittet for indeksen. Basert på denne analysen øker aksjefondet sine beholdninger i de 15 aksjene som forventes å overgå indeksen.
Eksempler på analytikervurderinger
En rating er en analytikers mening om avkastningen for et bestemt selskaps aksje, som inkluderer aksjens prisstigning og utbytte utbetalt til aksjonærene. Investeringsbransjen har ikke en standardmetode som brukes av alle analytikere for å vurdere aksjer. En høyere rating betyr at aksjekursen vil overgå tilsvarende selskaper over en spesifisert periode.
Den vanligste bruken av outperform er for en vurdering som er over en nøytral eller en hold-rating og under en sterk kjøpsrating. Outperform betyr at selskapet vil gi en bedre avkastning enn tilsvarende selskaper, men aksjen er kanskje ikke den beste i indeksen. En analytikers ytelse blir evaluert basert på hvordan aksjer faktisk presterer etter at en rating er tildelt.
Hvordan porteføljeforvaltere blir rangert
Hvis en porteføljeforvalter konsekvent velger aksjer som overgår referanseindeksen, vil investeringsfondet de jobber for gi en høyere avkastning, og de i finansmediene vil legge merke til det. Pengeforvaltere er rangert basert på porteføljeavkastningen og hvordan denne avkastningen sammenlignes med referanseindeksen.
Finansnettsteder som Morningstar grupperer fond etter referanseindeks og rangerer hvert fond i henhold til ytelsen i forhold til indeksen. Finansnettsteder sammenligner også avkastningen generert av et fond med volatiliteten til porteføljen over tid.
##Høydepunkter
– Outperform brukes ofte som analytikerrating.
- Bedrifter utkonkurrerer vanligvis sine jevnaldrende når de administrerer produksjons- og markedsføringsinnsatsen mer effektivt.
– En annen bruk av begrepet er rett og slett som en sammenligning av ytelse mellom to verdipapirer: den beste av de to utkonkurrerer den andre.
- På en skala fra 1 (best) og 5 (dårligst), er det sannsynligvis en 2.
