Superar

¿Qué significa Superar?

En los medios de noticias financieras, el desempeño superior se usa comúnmente como una calificación otorgada por analistas que investigan y recomiendan valores públicamente. Si cambian la calificación de un valor en particular a "desempeño superior" desde "desempeño del mercado" o incluso "desempeño inferior", entonces algo ha cambiado en sus análisis que les hace creer que el valor producirá rendimientos más altos, en el futuro previsible, que los principales índices de mercado.

Otro uso común de este término es como una descripción de cómo se comparan los rendimientos de una inversión con otra. Entre dos opciones de inversión, se dice que la que tiene mejores rendimientos supera a la otra. Esto se aplica más comúnmente a una comparación entre una inversión y el mercado en general. Los profesionales de la inversión casi siempre comparan los rendimientos de las inversiones con un índice de referencia, como el índice S&P 500, por lo que el término se usa a menudo en referencia a si una inversión en particular ha superado al S&P 500.

¿Qué hace que una empresa tenga un rendimiento superior?

Un índice se compone de valores de la misma industria o de empresas que tienen un tamaño similar en términos de capitalización de mercado. Cualquier factor que ayude a una empresa a generar proporcionalmente más ingresos y más ganancias que sus pares en una agrupación industrial hará que el precio de sus acciones se aprecie más rápido. Esta apreciación superior puede ocurrir por una variedad de razones: excelentes decisiones de gestión, preferencias de mercado, conexiones de red o incluso suerte.

Cualquier decisión tomada por la alta gerencia que ayude a una empresa a aumentar los ingresos y las ganancias más rápido que sus competidores se destaca como un signo de excelencia. Estas características ayudan a la empresa a construir una reputación de tener más probabilidades de lanzar un nuevo producto al mercado rápidamente y capturar una mayor participación de mercado. Los analistas identifican estas condiciones y las utilizan para pronosticar la apreciación de los precios de las empresas de alto rendimiento.

Por ejemplo, si un fondo de inversión utiliza el índice Standard & Poor's 500 como punto de referencia, y si el administrador de cartera de ese fondo analiza acciones con una capitalización de mercado similar a los valores del índice y pronostica que 15 acciones en particular generarán una mayor tasa de ganancias por acción (EPS) que el promedio del índice. Con base en este análisis, el fondo mutuo aumenta sus participaciones en las 15 acciones que se espera que superen al índice.

Ejemplos de calificaciones de analistas

Una calificación es la opinión de un analista sobre la tasa de rendimiento de las acciones de una empresa en particular, que incluye la apreciación del precio de las acciones y los dividendos pagados a los accionistas. La industria de inversión no tiene un método estándar que todos los analistas utilicen para calificar las acciones. Una calificación más alta significa que el precio de las acciones superará a empresas similares durante un período específico.

El uso más común de rendimiento superior es para una calificación que está por encima de una calificación neutral o de retención y por debajo de una calificación de compra fuerte. Rendimiento superior significa que la empresa producirá una mejor tasa de rendimiento que empresas similares, pero es posible que la acción no tenga el mejor rendimiento en el índice. El rendimiento de un analista se evalúa en función del rendimiento real de las acciones después de que se asigna una calificación.

Cómo se clasifican los gestores de cartera

Si un administrador de cartera elige constantemente acciones que superan al índice de referencia, el fondo de inversión para el que trabaja producirá una mayor tasa de rendimiento y los medios financieros se darán cuenta. Los administradores de dinero se clasifican según la tasa de rendimiento de la cartera y cómo se comparan esos rendimientos con el punto de referencia.

Los sitios financieros como los fondos del grupo Morningstar por referencia y clasifican cada fondo en orden de acuerdo con su rendimiento en relación con el índice. Los sitios financieros también comparan el rendimiento generado por un fondo con la volatilidad de la cartera a lo largo del tiempo.

Reflejos

• Superar se usa a menudo como una calificación de analista.

• Las empresas generalmente superan a sus pares cuando administran sus esfuerzos de producción y mercadeo de manera más eficiente.

• Otro uso del término es simplemente como una comparación del rendimiento entre dos valores: el mejor de los dos supera al otro.

• En una escala de 1 (mejor) y 5 (peor), es probable que el rendimiento superior sea un 2.