الصك الأساسي
ما هي الأداة الأساسية؟
الأداة الأساسية هي المستثمر المالي الذي يعتمد سعره مباشرة على قيمته السوقية. يمكن أن يكون أي نوع من الاستثمار المالي يتم تسعيره بناءً على قيمته الخاصة.
فهم الأدوات الأساسية
الأدوات الأساسية هي استثمارات مالية قياسية. غالبًا ما يتداولون في البورصات الرئيسية ذات مستويات السيولة العالية. يتم تحديد قيمتها السوقية بناءً على افتراضات حول خصائصها الفردية.
تتضمن أمثلة الأدوات الأساسية الأسهم والسندات والعملة ، من بين أمور أخرى. أي سوق فوري يتداول في الأصل "النقدي" يتضمن أداة أساسية. على النقيض من ذلك ، غالبًا ما يعتمد سعر الأدوات المشتقة ، مثل الخيارات والعقود الآجلة ، على قيمة الأداة الأساسية.
الاستثمارات الأولية مثل الأسهم هي ما يفكر فيه معظم المستثمرين المبتدئين عندما يفكرون في الاستثمار. وذلك لأن الاستثمار في الأدوات الأولية غالبًا ما يتطلب فقط معرفة عامة بالأسواق ومبادئ الاستثمار.
يوفر فهم الأدوات الأساسية المعرفة الأساسية للمشتقات. تم إنشاء المشتقات للتحوط ضد بعض مخاطر الأدوات الأساسية. توفر المشتقات أيضًا منتجات لاستراتيجيات الاستثمار البديلة التي تستند إلى المضاربة على قيم الأدوات الأولية الأساسية.
الأدوات المالية المشتقة
تُنشئ المشتقات منتجًا بديلاً للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من التغيرات في القيمة السوقية للأدوات الأولية. تُعرف بالأدوات غير الأولية. خيارات الشراء والبيع والعقود الآجلة هي بعض المشتقات التي يمكن استخدامها للربح من الأدوات الأساسية. تحصل المشتقات على اسمها لأنها مشتقة من الأصل الأساسي ( الأساسي ).
تعتبر المشتقات بشكل عام أكثر تعقيدًا من الأدوات الأساسية بسبب منهجيات التسعير. المنتجات المشتقة لها قيم تم إنشاؤها من الأداة الأساسية. تعد خيارات الأسهم من أكثر المنتجات المشتقة شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون البديلون.
Black Scholes هي المنهجية الرئيسية لحساب سعر خيارات المشتقات على الأسهم. يحدد سعر المنتج المشتق من خلال النظر في خمسة متغيرات إدخال:
سعر التنفيذ للخيار
سعر السهم الحالي
وقت انتهاء صلاحية الخيار
معدل خالي من المخاطر
التقلب
يستخدم Black Scholes لحساب أسعار خيارات الشراء والبيع. تقدم خيارات الشراء منتجًا استثماريًا للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من ارتفاع سعر السهم. يمنح شراء خيار Call المستثمر الحق في شراء سهم بسعر تنفيذ محدد. يعطي شراء خيار البيع للمستثمر الحق في بيع الأسهم عندما يقدر أن السعر ينخفض.
تعد خيارات الشراء والبيع من أكثر أنواع الأدوات غير الأساسية المتداولة في السوق شيوعًا. منتجات العقود الآجلة هي أيضًا أدوات غير أساسية تسمح للمستثمرين بالتحوط ضد تحركات السوق للأدوات الأولية. عادة ما يتم تسعير العقود الآجلة من نموذج تكلفة الحمل أو التوقع. إنها تسمح للمستثمر بالمراهنة المستقبلية على أداة أساسية عن طريق شراء عقد آجل. يمكن شراء العقود الآجلة لمجموعة متنوعة من استثمارات الأدوات الأساسية. تعد العقود الآجلة للعملات التي تراهن على الأسعار المستقبلية لقيم العملات من أكثر أنواع العقود الآجلة شيوعًا التي يتداولها المستثمرون.
يسلط الضوء
تشمل الأدوات الأساسية المنتجات التي يتم تداولها نقدًا مثل الأسهم والسندات والعملات والسلع الفورية.
الأداة الأساسية هي استثمار مالي يعتمد سعره مباشرة على قيمتها السوقية.
يوفر فهم الأدوات الأساسية المعرفة الأساسية للمشتقات ، التي يتم اشتقاق أسعارها من الأصل الأساسي (الأساسي).
